Gama de tarife

Deși calculele economice folosesc adesea aceeași rată a dobânzii (medie), de fapt, există un grup de rate ale dobânzii dintr-o gamă largă. Dacă analizăm posibilitatea de economii de costuri, atunci, de exemplu, rata dobânzii bancare de economii vor varia în funcție de tipul de contribuție. Luați în considerare factorii care afectează rata dobânzii.

1. Risc. La determinarea nivelului ratelor dobânzii joacă un rol important factor de risc. Însuși într-o economie de piață riscul asociat cu incertitudinea procesului de piață. La diferite debitori împrumut (întreprinderi bine-cunoscut, un pic mai cunoscute firme sau persoane fizice a căror situație financiară nu este bine cunoscut), gradul de risc bancar (posibilitatea ca împrumutul nu va returnat parțial sau integral, în timp) vor fi diferite. Deponentul este, de asemenea, un risc posibilitatea de a amâna prezent dispunerea resurselor de numerar - și situația economică se poate schimba în viitor, iar climatul politic din țară, precum și a legislației fiscale și, în general, persoana nu este etern. Prin urmare, cu cât riscul atunci când acordarea de împrumuturi, cea mai mare rata dobânzii.

2. Urgență. Mărimea ratei dobânzii afectează perioada pentru care se emite împrumutul. Ceteris paribus credite pe termen lung sunt emise, în general, la rate mai mari decât cele pe termen scurt, deoarece creditele pe termen lung creditorii ar putea suferi pierderi financiare din cauza eșecului utilizării alternative a banilor lor pentru o perioadă lungă de timp.

3. Valoarea creditului. Pentru două date împrumuturi de urgență egale și nivelul de risc de rată a dobânzii va fi mai mare, de obicei, în cazul în care valoarea creditului va fi mai puțin. Acest lucru se datorează faptului că costurile administrative de a oferi împrumuturi mari și mici, aproximativ egale în termeni absoluți, dar în termeni relativi. Pentru investitor, dimpotrivă - este mai mică dimensiunea depozitului, cea mai mică procentul obținut pentru contribuția.

4. Impozitarea. În unele țări, interesul pentru anumite obligațiuni de stat și municipale pot fi scutite de impozitul pe venit federal. Deoarece creditorii sunt interesați în obținerea ratei dobânzii după impozitare, autoritățile de stat și locale pot atrage creditorii, chiar dacă ei plătesc rate mai mici. Creditorul ar prefera să achiziționeze un obligațiuni de stat sau municipale, în cazul în care venitul care rezultă din acesta va fi mai mare decât venitul din legăturile întreprinderilor mari după impozitare.

5. restrângerea concurenței. Restrângerea concurenței pe piața joacă, de asemenea, un rol important în explicarea diferențierea ratelor dobânzilor. Banca într-un oraș mic, monopoliza piața monetară locală, pot percepe rate ridicate ale dobânzilor la creditele pentru consumatori, deoarece gospodăriile incomod de a utiliza serviciile altor bănci (situate în alte orașe). O corporație mare poate examina activitățile unui număr de bănci de investiții concurente să emită noi obligațiuni, și, astfel, să asigure cea mai mică rată.

Într-un mediu inflaționist, este necesar să se facă distincția între ratele dobânzilor nominale și reale (în același mod cum se face în determinarea salariilor nominale și reale în capitolul anterior). Rata nominală a dobânzii - este rata actuală a dobânzii de pe piață, fără a lua în considerare rata inflației, și anume rata exprimată în prețuri curente. Rata reală a dobânzii - rata nominală minus inflația așteptată (estimată), adică Rata exprimat în prețuri constante. Să considerăm un exemplu care va clarifica distincția dintre cele două tipuri de rate. Să presupunem că rata anuală a dobânzii nominală este de 10%, rata estimată a inflației - 10% pe an. Dacă astăzi este de a lua un împrumut în valoare de 10.000 de ruble. apoi anul viitor va fi necesar să se întoarcă la 11.000 de ruble. Cu toate acestea, datorită faptului că inflația este de 10%, fiecare RUB din această sumă ar costa 10% mai puțin. În consecință, valoarea reală, sau puterea de cumpărare, de 11000 de ruble. la sfârșitul anului se va ridica la doar 10.000 de ruble. La acel moment, rata nominală este de 10%, rata reală a dobânzii este de 0%. Putem determina această valoare, în cazul în care rata nominală a dobânzii (10%), pentru a scădea rata inflației (10%).

Aceasta este rata reală a dobânzii are un impact asupra cu privire la posibilitatea de a efectua investiția în proiect sau să abandoneze-l de luare a deciziilor.