Timp, spațiu și arbitraj interes de schimb - studopediya

Cu este precizat în vedere legea pe piața valutară a unui preț după cum urmează: rata unei monede este de aproximativ aceeași în toate țările. Abaterea cursului de schimb pe diferite piețe valutare este determinată asociat cu valoarea de transfer a costurilor de operare ale schimb valutar de la o piață la alta. Astfel, dolarul din New York, este diferită de valoarea dolarului din Tokyo la nivelul cheltuielilor de exploatare legate de transferul de dolari de la New York la Tokyo. În cazul în care ratele de schimb diferă cu o valoare mai mare decât suma cheltuielilor de exploatare, există o oportunitate de a juca pe schimb, care a devenit cunoscut ca arbitrajul de schimb valutar.

Arbitrajul de schimb - o operațiune cu valute, constând în deschiderea simultane a aceluiași (sau diferit), în termeni de poziții opuse pe una sau mai multe interconectate pe piețele financiare pentru a obține un profit garantat din diferența în ghilimele.

Arbitrage în ceea ce privește procentul este mic, astfel încât numai în beneficiul afacere mare. Se efectuează instituțiile financiare primare. Principiul de bază al arbitrajului - cumpăra orice activ financiar mai ieftin și vinde mai scump. O condiție prealabilă este arbitrajul de capital liber revărsare între segmente de piață diferite (convertibilitatea liberă, fără restricții de schimb, fără restricții cu privire la activitățile specifice pentru diferitele tipuri de agenți, etc). O condiție obligatorie a operațiunilor în cauză este Neadaptarea citate de active financiare în timp și spațiu sub influența forțelor pieței.

Distinge arbitrajul de schimb valutar spațiale și temporale. Mai mult, fiecare dintre care este împărțit în (rata de schimb cruce sau, triplu) simple și complexe. arbitraj simplă se face cu două monede și rata de schimb de eco - cu trei sau mai multe valute.

arbitrajul local sau spațiale care implică primirea de venit din cauza diferenței ratelor de schimb pe două piețe diferite. Oportunitatea de arbitraj locale există, în cazul în care rata de cumpărare de valută, în orice bancă depășește rata de vânzare într-o altă bancă. arbitraj complexe pot fi puse în aplicare în cazul în care rata transversală calculată între cele două valute diferite de cursul real al unui citat de către o bancă sau în orice piață. arbitrajul temporal este o tranzacție, în scopul de a profita de diferența de ratele de schimb în timp.

În condiții moderne arbitrajul de schimb dă drumul la rata dobânzii și rata dobânzii moneda transversală, deoarece piețele valutare, după aproape două decenii de salturi ascuțite ale cursurilor există o aliniere relativă a termenilor de schimb, atât între unitățile monetare europene, precum și între acestea și dolarul american. Cu toate acestea, există o diferență în ratele dobânzilor datorate incoerența politicii naționale privind ratele dobânzilor, deși procesele de integrare sunt intensificate și a piețelor de capital de împrumut, moneda eco rata dobânzii de arbitraj se bazează pe utilizarea diferențelor în ratele dobânzilor pentru tranzacțiile efectuate în diferite valute. În cel mai simplu caz, acest pas este transformarea unei monede străine, plasându-se pe un depozit bancar străin, după expirarea care fondurile sunt transferate înapoi în monedele naționale. operații similare pot fi efectuate în două forme - o transmite fără strat protector și acoperite.

Cel mai adesea atunci când joacă cu ratele de schimb folosite de arbitraj de interes acoperit. Acoperit tranzacție interes arbitrajul reprezintă combinarea operațiunilor valutare și de depozit care au ca scop reglementarea arbitrageurs Structura pe valute a foi sale scurte pentru profit din cauza diferențelor dintre ratele dobânzilor pentru diferite valute. Ca un exemplu, procentul de arbitraj cu acoperire înainte poate provoca următoarea schemă de acțiune: cumpărarea de valută la cursul de „la fața locului“, plasându-l pe depozit la termen și vânzarea simultană a ei la rata forward. Această operațiune nu suportă riscul valutar, ca o sursă de profit în acest caz este diferența dintre nivelurile de venit, care rezultă din diferența dintre rata dobânzii pe valute și costul de asigurare a riscului valutar, determinat de mărimea marjei înainte.

Non-bancare participanții pe piața valutară folosesc uneori de arbitraj interes fără acoperire înainte. Această operație este, de obicei, pe termen mediu sau lung și este asociată cu mișcarea capitalului. Esența ei constă în faptul că arbitrajul? cumpărare valută pe un „spot“ și apoi plasându-l pe depozit și de conversie inversă de schimb „la fața locului“, la sfârșitul perioadei de valabilitate. Pentru participanții implicați în acest tip de arbitraj, este important să se evalueze în mod corespunzător evoluția cursului de schimb în perioada de mediu și lung de timp, ca și poziția lor monedă este deschisă și astfel expus riscului variației cursurilor de schimb.