Creșterea datoriilor curente este o creștere în numerar, prin furnizarea

Creșterea datoriilor curente este o creștere în numerar ca urmare a amânării plății către creditori, avansuri primite (plus modificarea suma datoriilor curente).

2. Fluxul de numerar din activitati de investitii:

Creșterea activelor pe termen lung sumă înseamnă mai puțini bani prin investiții în activele de utilizare pe termen lung. Punerea în aplicare a activelor pe termen lung (active fixe, acțiuni în alte companii, si altele.) Crește numerar (minus variația valorii activelor pe termen lung).

3. Fluxul de numerar din activități de finanțare:

Creșterea (scăderea) datoriilor indică o creștere (scădere), în numerar, prin aducerea în (rambursare). (În plus, valoarea de schimbare a datoriei).

Creșterea capitalurilor proprii pentru plasarea de acțiuni reprezintă o creștere a fondurilor; răscumpărarea de acțiuni și plata dividendelor duce la o scădere (plus variația capitalurilor proprii).

În gestiunea financiară următoarele grupe de rate financiare considerate cele mai importante sunt:

1. Indicatorii de lichiditate.

2. Cote de activitate de afaceri.

3. Indicatorii de rentabilitate.

4. Rata de solvabilitate sau structura de capital.

5. Cote de activitate pe piață.

1. Indicatorii de lichiditate - ne permit pentru a determina capacitatea companiei de a plăti datoriile curente în timpul perioadei de raportare.

· Coeficientul de lichiditate totală (curent) - arată în cazul în care compania de fonduri suficiente pentru a rambursa datoriile pe termen scurt pentru o anumită perioadă. Se crede că acest raport ar trebui să fie în intervalul de la unu la doi (de trei ori). Acesta se calculează prin împărțirea activelor circulante la datoriile curente

· Testul acid - raportul dintre partea cea mai lichidă a activelor circulante (numerar, investiții pe termen scurt și conturi de primit) la datorii curente. Pentru a calcula raportul rapid se poate aplica, de asemenea, o altă formulă de calcul în conformitate cu care numărătorul este diferența dintre mijloacele circulante (excluzând esalonari *) și a stocurilor de materiale. Conform standardelor internaționale de nivel coeficient trebuie să fie, de asemenea, mai mare decât 1. În România valoarea sa optimă definită ca 0.7-0.8.

· Rata absolută de lichiditate - calculat prin împărțirea numerar la datorii curente. In practica de Vest Raportul absolut calculat rar. În România nivelul optim este considerat a fi 0.2-.25.

· Capital net de lucru - calculat ca diferență între activele circulante ale societății și a obligațiilor pe termen scurt. Este nevoie de capital de lucru net pentru a menține stabilitatea financiară a societății, deoarece excesul de active circulante peste datorii curente înseamnă că societatea poate plăti nu numai în afara obligațiile pe termen scurt, dar are, de asemenea, resursele financiare să-și extindă activitățile în viitor. Capitalul circulant net este pentru investitori și creditori un indicator pozitiv pentru a investi în companie.

2. Cote de activitate de afaceri - poate analiza modul în mod eficient compania utilizează fondurile sale. De obicei, acest grup include diferiți indicatori de cifra de afaceri.

· Raportul cifra de afaceri a activelor - raportul dintre veniturile din vânzări la întregul sold activ total - caracterizează eficiența utilizării de către toate resursele disponibile, indiferent de sursa de atracție a acestora, și anume numărul de ori pe an (sau altă perioadă de contabilitate) completează un ciclu complet de producție .. și circulația, aducând efectul corespunzător sub formă de profit, sau cât de multe unități monetare de vânzare a adus fiecare valută active.

· Rata de rotație a creanțelor - numărul de ori creanțelor medii (sau cumpărători considerare numai) transformat în numerar în timpul perioadei de raportare. Raportul se calculează prin împărțirea venitului de vânzări de valoarea medie anuală a creanțelor nete.

· Raportul de conturi de primit cifra de afaceri se calculează prin împărțirea costului bunurilor vândute de costul mediu anual al conturilor de plătit, și arată cât de mult compania are nevoie pentru a accelera plata facturii ea.

· Cifra de afaceri a stocurilor Raportul reflectă rata de punere în aplicare a acestor stocuri. Acesta se calculează prin împărțirea costului bunurilor vândute de costul mediu anual al stocurilor.

3. Ratele de profitabilitate arată cât de profitabile activitățile companiei. Aceste rapoarte sunt calculate ca raportul dintre profituri și la costurile suportate, sau ca raportul dintre profitul la volumul de vânzări.

· Rentabilitatea tuturor activelor companiei (rentabilitatea activelor) se calculează prin împărțirea venitului net la valoarea medie a activului. Aceasta arată cât de multe unități monetare necesare companiei pentru a produce o unitate monetară de profit, indiferent de sursa de atragere a acestor fonduri.

· Punerea în aplicare a raportului cost-eficacitate (rentabilitatea vânzărilor) se calculează prin împărțirea profitului pe volumul vânzărilor.

· Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) pentru a determina eficiența utilizării capitalului investit de către proprietar, și să compare această cifră cu posibilitatea de a obține venituri din investirea acestor active în alte titluri de valoare.

4. Indicatori de structura de capital (sau ratele de solvabilitate) caracterizează gradul de protecție a intereselor creditorilor și investitorilor cu investiții pe termen lung în cadrul companiei. Ele reflectă capacitatea companiei de a rambursa datoria pe termen lung.

· Raportul de proprietate descrie ponderea capitalului propriu în structura de capital a societății, și, prin urmare, raportul dintre interesele companiei proprietari și creditori.

· Rata capitalului datoriei, care reflectă proporția surselor de finanțare de capital datoriei. Acest raport proprietate este un raport invers.

· Dependența financiară caracterizează dependența companiei de împrumuturile externe. Cu cât este, cu atât mai multe împrumuturi de la companie, și situațiile riscante care pot duce la falimentul întreprinderii.

· Factor de protecție Creditor (sau acoperire la sută) caracterizează gradul de protecție împotriva creditorilor pentru neplata dobânzii pentru creditul acordat.

5. Cote de activitate pe piață include o varietate de indicatori care caracterizează valoarea și profitabilitatea companiei. Principalii indicatori din acest grup sunt:

• Rezultatul pe acțiune,