Care este zâmbet volatilitatea pieței

Care este zâmbetul volatilitatea pieței?

Sub zâmbet volatilitatea fiecărui participant la piață înțelege ceva din propria lor. Acum vom vorbi despre piața actuală un zâmbet. Același zâmbet misterios schimb care evaluează șase parametri. De fapt, desigur, în natură nu zâmbește volatilitate nu există. Există un set de oferte și prețurile cele mai recente Ofer. Atunci de unde valoarea exactă a volatilității pentru fiecare grevă a? Pentru a răspunde la această întrebare trebuie să înțelegem de ce am nevoie de zâmbet real? Văd trei răspunsuri posibile la această întrebare

1. Marja și GO. Pentru a face schimb de o volatilitate zâmbet determină prețul teoretic al opțiunilor din care sunt derivate marja de variație și du-te.

2. Evaluarea situației pieței. Pentru un comerciant determină un zâmbet pentru fiecare opțiune posibilă preț la care un comerciant poate efectua o tranzacție ajustată în funcție de tartinabile și alunecarea. Cunoașterea prețurilor de opțiuni istorice și prețul curent, comerciantul concluzionează, supraevaluat sau subevaluate prețul unui derivat, și decizia privind tranzacția. Dimensiunea de zâmbete de schimb de multe ori nu este suficient pentru a descrie toate zigzag din curba reală a pieței. În acest caz, agentul economic se va concentra pe bursă un zâmbet, atunci eu sunt surprins de faptul că prețurile sale reale de tranzacționare departe de prețul prezis de schimb. Dacă sumele licitate și Ofer Se trasează o curbă cu trei cocoașe, atunci piața actuală zâmbet un comerciant trebuie să aibă trei cocoașe.

3. Analiza și predicție. Mai mult decât atât schimb zâmbește cu șase parametri cu experiență unii comercianți desenați propriul său zâmbet netezite cu același număr sau mai mic de parametri. Cred că cei trei parametri descriu piața actuală este imposibil să zâmbească. De ce avem nevoie de un astfel de model? Presupun că punctul principal al acestor modele nu este de a descrie starea actuală a pieței. Ele dau o formă purificată de zgomotul curbei universale căutat de piață zâmbet aleatoare. Modele prezice zâmbet viitor, cel mai probabil o formă simplificată ei. De regulă, cocoașa sunt temporare în natură la curba de piață. De-a lungul timpului, zâmbetul va depune eforturi pentru a deveni mai buna. Dimensiunea unui astfel de obiectiv zâmbet mai puțin decât zâmbetul curent real. zâmbet de netezire face posibilă pentru a elimina zgomotul aleatoriu și să încerce să înțeleagă tiparele de schimbare a lungul timpului. În acest scop, a evaluat parametrii responsabili pentru deplasarea pe verticală, curbură zâmbet, de ridicare din stânga și din partea dreaptă. Parametrii un pic, este posibil de a studia dinamica lor în timp și să facă predicții. Schimb de un zâmbet și are de fapt o funcție de previziunile în cazul deșeurilor departe de răspândirea pe piață.

Pentru participanții la piață în momentul cel mai important obiectiv comercial №2 - evaluarea prețurilor curente în vederea unei eventuale vânzări. Aș îndrăzni să dea propria lor definiție a zâmbet pe piață în acest moment.

Actualul zâmbet volatilitatea pieței - o volatilitate curbă implicită a producției din prețurile de opțiuni, fiecare dintre acestea fiind egal cu

1) jumătate din suma prețului de achiziție, cel mai probabil și vânzarea opțiunii participantului mediu pe piață la momentul actual;

2) prețul de tranzacționare cel mai probabil, care pot apărea cu această opțiune, la un moment dat.

Determinarea ne aduce în mod logic la criteriul de selecție cel mai frumos zambet. Dar vom vorbi despre un pic mai târziu, iar acum insista asupra unor modele de calcul zâmbet. Deci, mai jos sunt cunoscute pentru mine zâmbetul pe piață.

2. Prețul pietei mijlocii bazate pe curbe.

3. RTS zâmbet modificat. Prețul țintă este stoc, în timp ce se află în limitele răspândirii pieței. Dacă teortsena dincolo de această răspândire, acesta este ajustat la cel mai apropiat limita de răspândire. Intrarea pe piață poate fi ignorat în cazul în care valoarea de opțiuni în această cerere și cererile înainte de a fi mai mică decât N.

Uneori se face referire la zâmbet blog-uri construite pe canelurile. Pentru mine, se pare, totuși, că, în acest caz, este adesea o chestiune de interpolare a volatilității între lovituri (trebuie să se calculeze delta) decât despre metodele de calcul al prețurilor teoretice. Deși, în principiu, este posibil să se găsească o cale de netezire a pieței curba spline prin ignorarea unora dintre grevelor.

Care este metoda de a alege? Gândiți-vă la definiția de mai sus a unui zâmbet. Calculați zâmbet în conformitate cu prima definiție este destul de dificilă în practică. Pentru a evalua eficacitatea relativă a metodelor propune de a utiliza al doilea criteriu, potrivit căruia prețul actual al pieței - acesta este prețul cel mai probabil ca urmare a tranzacției. Pentru fiecare metoda de eroare calculată din suma pătratelor diferențelor de prețuri și tranzacțiile prețurile opțiunilor teoretice la momentul respectiv. Erorile sunt însumate într-o perioadă de timp. Metoda cu o eroare totală minimă este considerat a fi cel mai bun. Această abordare nu este în mod necesar de a aplica on-line, este posibil de a gestiona istoria răspândirii și a tranzacțiilor.

Am comparat acest fel prima și a doua metode on-line. Prețul de stoc teoretic am considerat ținând cont de volatilitatea pieței de valori și prețul futures de curent. Metoda de schimb a fost mai bine. comparație, cu toate acestea, nu a fost suficient pentru concluzii fiabile. În viitor, voi face o comparație aprofundată a acestor metode.

concluzie
Articolul a sugerat definiția actuală zâmbet volatilitatea pieței listează unele metode de calcul zâmbet, și prezintă un criteriu pentru selectarea cea mai eficientă metodă.

P.S. Interesat de muncă legate de opțiunile. Trimite un mesaj pentru PM.