Analiza indicatorilor relativi de stabilitate financiară, analiza activității financiare a întreprinderii

Stabilitatea financiară este evaluată prin raportul dintre datorii la capitaluri proprii, în ceea ce privește acumularea de fonduri proprii, ca urmare a performanței curente și financiare, raportul dintre activele mobile și imobilizate ale întreprinderii, oferind suficient material circulant active surse proprii de fonduri.

Stabilitatea stării financiare a societății ce caracterizează indicatorii relative ale sistemului etsya - financiare coeficienți-ing. Acestea sunt calculate ca raportul valorilor absolute ale soldului activ și de pasiv.

Analiza indicatorilor financiari este de a compara valorile lor cu valorile de bază, precum și în studiul dinamicii lor pentru perioada și pentru câțiva ani. Ca valori de bază pot fi utilizate valori ale indicatorilor acestei companii pe parcursul anului trecut, valorile indicatorului de valoare medie sunt cele mai promițătoare întreprinderi.

1. Coeficientul de autonomie (sau raportul de proprietate) este unul dintre cei mai importanți indicatori ai stării financiare a stabilității întreprindere și independența acesteia din sursele de fonduri împrumutate. Coeficientul de Autonomie (Ka) este surse de capital de lob drept rezultat, în general, echilibru:

Acesta arată ponderea fondurilor proprii în sumă totală a tuturor activelor societății avansate de către aceștia să-și exercite activitățile lor statutare. Se crede că, cu cât proporția de capital propriu (capital), cu atât mai probabil întreprinderile pentru a face față cu situații neprevăzute care apar într-o economie de piață.

Valoarea medie minimă trebuie să fie evaluată raportul la nivelul de 0,5. restricție medie - Ka ³ 0,5 - înseamnă că toate datoriile întreprinderii pot fi acoperite prin fonduri proprii-mi. Restricția este importantă nu numai pentru compania în sine, ci și creditorilor săi.

2. Raportul dintre datorii și capitaluri proprii (Ks / s), numit, de asemenea, un efect de pârghie. El este raportul dintre valoarea pasivelor a întreprinderii de fonduri împrumutate la valoarea fondurilor proprii:

Între coeficientul datoriei și echitate și autonomie relația coeficient există:

Prin urmare, limita normală pentru raportul dintre fondurile de capital și datorii:

Raportul dintre datorii și capitaluri proprii indică cât de mult compania a împrumutat fonduri atrase de o rublă investit în active din fondurile sale proprii. Raportul normal de 1: 2, în care o treime din fonduri format de indatorare. Dacă raportul rezultat este mai mare decât în ​​mod normal, este numit mare (de exemplu, 3: 1). Și dacă raportul este sub pragul, atunci se spune scăzut (1: 3).

3. Pentru a menține stabilitatea financiară minimă a raportului datoriei întreprindere de valoare ridicată și raportul de capital trebuie să fie limitată la costul relației de telefonie mobilă la valoarea întreprinderii a activelor sale imobilizate. Această rată se numește coeficientul de corelare și immobilizovannyhsredstv mobile (Km / s) și se calculează prin împărțirea activelor circulante active circulante:

Valoarea acestui coeficient, în mare parte datorită caracteristicilor întreprindere de ramură.

În cazul structurii activelor circulante (calcule) imobilizarea-TION mijloacelor circulante scade rezultatul calculului la valoarea sa ca indice al numitor (agent imobilizat) crește ca deturnarea mijloacelor mobile de circulație reduce disponibilitatea reală a instalatiei de capital.

4. O caracteristică foarte importantă este stabilitatea stării financiare coeficientul manevrabilității (Km), egală cu raportul dintre întreprinderi de lucru de capital din surse totale de vectori proprii și datorii pe termen lung:

Ea arată ce parte din fondurile proprii ale companiei este în formă de telefonie mobilă, care permite relativ liber pentru a manevra aceste fonduri. Valoarea scăzută a acestui indice înseamnă că considerabilă-partea reală fonduri proprii fix în valori de caractere imobile care sunt mai puțin lichide, și, prin urmare, nu poate fi într-un timp scurt, convertite în numerar. Din punct de vedere financiar, creșterea factorului manevrabilitate-Ness și nivelul său ridicat este întotdeauna o parte bună caracterizează compania: fondurile proprii în timp ce mobil, cele mai multe dintre ele nu sunt investite în active fixe și alte active imobilizate și a capitalului de lucru.

Uneori, în literatura de specialitate ca fiind valoarea optimă a coeficientului de Km este recomandat ³ 0,5. Acest lucru înseamnă că managerii și proprietarii companiei trebuie să respecte principiul de investiții de capital în natură paritate mobil și imobil al activelor, care vor asigura echilibrul lichiditate suficientă.

factor de manevrabilitate suplimentat coeficienți de mobilitate-Ness.

5. Factorul de mobilitate al fondurilor întreprinderii (RUR) este definit de raportul dintre valoarea activelor circulante la valoarea activelor întreprinderii:

El caracterizează ponderea fondurilor de rambursare a datoriilor. Cu cât raportul, cu atât mai mare posibilitățile întreprinderii de a asigura muncă neîntreruptă, plăti creditorii.

6. Coeficientul de mobilitate a capitalului (CEC) este determinat prin împărțirea părțile cele mai mobile (investiții în numerar și pe termen scurt) la valoarea activelor circulante de lucru:

Acest raport arată proporția de absolut gata pentru un mijloc de plată în suma totală a fondurilor alocate pentru rambursarea datoriilor pe termen scurt.

7. Raportul rezervelor și costul fondurilor proprii (Co) este raportul dintre valoarea creditelor proprii pe termen lung curente și la valoarea stocurilor și a cheltuielilor întreprinderii:

Limita normală a acestui indice, obținut pe baza datelor statistice-mediere, practicile de afaceri este Co ³ 0,6 ¸ 0.8. Acest lucru înseamnă că propriile lor surse de dimensiunea necesară a rezervelor și a costurilor ar trebui să fie acoperite; altele pot acoperi datoriile pe termen scurt. Dimensiunea necesară și costul stocurilor este mai în concordanță cu cerințele rezonabile pentru a le în acele perioade în care rata de cifra de afaceri de mai sus.

8. O caracteristică importantă a structurii fondurilor companiei permite desemnarea de producție a factorului de proprietate (KPI), egală cu valoarea contabilă a activelor fixe, investiții de capital, echipamente, inventar și în curs de execuție la valoarea activelor totale ale întreprinderii (soldul total):

Pe baza datelor economice este considerată o practică normală, după indicator de restricție:

Principiul parității de a investi în proprietate sfera de producție și sfera de circulație creează condiții favorabile pentru consolidarea capacităților de producție, precum și pentru activitățile financiare.

O valoare deosebită a proprietății pentru coeficientul de producție sunt parametri ce caracterizează proporția de active imobilizate si active circulante corporale în valoarea proprietății:

a) raportul dintre active fixe (Kos) raportul calculat al mijloacelor fixe pentru echilibrarea totală:

b) coeficientul de materiale care circulă mijloace (Kz) este raportul dintre costul de inventar și a costurilor pentru stabilirea unui echilibru total de:

9. Pentru a caracteriza companiile din structura surselor, împreună cu indicatori ai structurii companiilor de proprietate (coeficienții de autonomie a datoriei și echitatea, manevrabilitate), sunt folosite și de indicatori privați care reflectă diferite tendințe în structura grupurilor individuale de surse (pe termen scurt și datorii pe termen lung). Acești indicatori includ:

a) Raportul împrumuturilor pe termen lung (kd) este raportul dintre valoarea creditelor pe termen lung și împrumuturi la totalul surselor de fonduri proprii și credite pe termen lung:

Factorul de împrumut pe termen lung permite să se estimeze aproximativ proporția de fonduri împrumutate în finanțarea investițiilor capitale;

b) raportul dintre datoriile pe termen scurt (CC), care exprimă ponderea obligațiilor pe termen scurt ale întreprinderii în totalul pasivelor:

c) Raportul conturilor de plătit și alte pasive (CCH), care exprimă proporția de conturi de plătit și alte pasive din totalul pasivelor externe ale întreprinderii:

10. Coeficientul de autonomie surselor de inventar și a costurilor (KAZ) arată proporția de capital de lucru în valoarea totală a surselor de bază de inventar și a costurilor:

11. Coeficientul de predicție faliment (PBC) reprezintă ponderea activelor circulante nete în valoarea soldului activelor. Este calculat prin formula

În cazul în care societatea se află în dificultate financiară, acest coeficient este redus.

Date de intrare și rezultatele coeficienților calculelor de mai sus care caracterizează stabilitatea financiară întreprinderii sunt prezentate în Tabelul 4.5.

Analiza indicatorilor de stabilitate financiară

După cum se poate observa din tabel, există o independență financiară ridicată a companiilor investigate. Acest lucru este confirmat de coeficienții de autonomie și a soldului datoriei și capitalurilor proprii. Rata efectului de levier în formarea proprietatea întreprinderii este la sfârșitul perioadei 24,9% (1432: 5762 x 100), iar pentru perioada este crescut cu doar 0,01 puncte. Ca parte a fondurilor împrumutate o proporție mare (87,4%) dețin datorii pe termen scurt. Datoria pe termen scurt, la sfârșitul perioadei a fost de 0,87, iar raportul dintre împrumut pe termen lung - 0,04. Pe parcursul perioadei de raportare, acestea nu s-au schimbat. Mai multe îmbunătățit rata de termen lung împrumut (poziția 0.01) și valoarea scăzută corespunzător a ponderii datoriei pe termen scurt de 0,04, și în special punctul datorii - 0,07 puncte, în care proporția de datorii pe termen scurt de 62,5%.

Întreprinderea are o proporție destul de mare de magazine de producție. Coeficientul scop de proprietate industrială este 0,76, inclusiv coeficientul de reevaluare la sfârșitul perioadei - 0,52, sau 0,01 puncte au crescut și proporția materialului circulant mijloc a scăzut cu 0.02 puncte și a fost aproape 1/3 toate activele întreprinderii.

În ciuda tuturor acestor evoluții pozitive, compania este într-o situație financiară critică. Acest lucru se datorează faptului că cea mai mare parte din fondurile proprii utilizate în active imobilizate. Raportul dintre mobil și mijloacele imobilizați scăzut în comparație cu începutul perioadei de raportare sa ridicat la 0,05 și 0,67. Acest fapt a condus la faptul că societatea a dezvoltat un nivel scăzut de securitate și de inventar manevrabilitate și costuri surse proprii. Valorile coeficienților de manevrabilitate a capitalurilor proprii cu mult sub limitele admise. Pe parcursul perioadei analizată poziția financiară a companiei sa deteriorat și mai mult. Acest lucru este demonstrat de scăderea coeficientului de predicție faliment de 0,02, adică a avut loc o scădere a cotei nete de capital de lucru în soldul activelor totale.