Titluri ca purtători de capital fictiv

Caracteristici ale dezvoltării capitalului fictiv și piața de valori din România

de capital și piața fictivă de valori;

Titluri ca purtători de capital fictiv. Tipuri de valori mobiliare;

de capital fictiv apare într-un anumit stadiu de dezvoltare a capitalului real, reprezentat în bani, sub formă de producție și de mărfuri. Capital fictiv - este un fenomen special, care a apărut ca urmare a dublarea capitalului real și este la modelarea acesteia. Acesta este - rezultatul unei divizare a realității economice și dublarea capitalului real.

În primul rând, capitalul fictiv este complet dependent de capitalul reală, dar apoi a început să-l domine, să subjuge realitatea economică reală.

Capitanul de capital fictiv, reprezentată de titluri de valoare, adică acele documente care dau proprietarului lor dreptul de a pretinde la capitalul real sau emitentul acestuia, dreptul de a obține venituri reale (sub forma unui anumit tip de proprietate prin obținerea unor dividende sau dobânzi de la angajarea în orice tranzacții, cum ar fi achiziționarea și vânzarea de încredere - același venit).

Elementele individuale de capital fictiv a apărut în Egiptul antic și Babilon, unde erau străzi, iar în Europa din secolul al XII-lea, atunci există facturi. Dar data exactă de apariție a valorilor mobiliare nu este cunoscută. Dezvoltarea pieței valorilor mobiliare este format ulterior ca capitalizare, monopolizarea, apariția capitalului corporativ la sfârșitul secolului al XIX-lea. Iar în secolul al XX-XXI vine de dezvoltare fictive pe piața de capital, în principal, de capital. Cu toate acestea, în unele țări, formarea sa a început mai târziu și mulți continuă să se formeze până acum.

Apariția capitalului fictiv datorită următorilor factori:

1) Nevoia de investiții colective a condus la faptul că a fost dificil să se izoleze o anumită cotă de investitor în capitalul total. Cu ajutorul capitalului fictiv, și anume valori mobiliare a reușit să rezolve această problemă;

2) Capitalul fictiv prin titluri de valoare permit mobilizarea eficientă și punerea în comun a resurselor necesare pentru punerea în aplicare a proiectelor economice majore. Elementele de capital fictiv este permis să efectueze aceste funcții acumularea de investiții reale la activitatea economică reală. capitalul real în fals poate fi transferat, de exemplu, cumpărarea unei cote, ceea ce face o contribuție la banca;

3) Titluri de valoare permis, inclusiv să efectueze mișcare rapidă, eficientă a resurselor în economie, mobilitatea resurselor este accelerat în mod semnificativ datorită proliferarea capitalului fictiv. Deoarece prin titluri de valoare ar putea muta capitalul nu mai este în forma fizică reală este, și este mult mai ușor - stocurile de cumpărare și de vânzare, dar nu și elemente de capital reale în mișcare. Întrucât înainte, pentru a trece de la o zonă la alta, antreprenorul a trebuit să se mute resursele fizice și de capital, iar acum a fost suficient doar pentru a scăpa de acțiuni inutile, nepromițătoare să cumpere alte acțiuni și a dat seama de faptul resurselor overflow. Viteza de deplasare a resurselor a devenit deosebit de important în cazul în care creșterea gradului de adaptabilitate a capitalului, atunci când capitalul este integrat unele cu altele în lanțurile de producție complexe. adaptabilitate ridicată este exprimat în faptul că, pe baza unui grad înalt de specializare și diviziunea muncii a avut loc formarea unui complex închis, Multilink asociată cu crearea unui produs final. Ca parte a complexului a fost deja dificil de a trage unele elemente, deoarece aceste elemente depinde de integritatea întregului complex. Și aici a existat o oportunitate nu trăgând acest element, doar pentru a reduce sarcina pe lanțul, în anumite cazuri în care activitatea este rezultatul acestor bunuri lanțuri bucurat cererii scăzute de pe piață. Într-un fel sau altul, dar într-un capital fictiv se poate muta cu ușurință resurse dintr-o zonă de activitate la alta;

4) Capitalul fictiv într-o oarecare măsură permite consolidarea principiilor democratice de management economic, care este un fel de management al colegiale apărute în legătură cu faptul că, cu ajutorul valorilor mobiliare a avut loc de stabilire a ponderii veniturilor fiecărui investitor în structura capitalului colectiv. Cu un fel de „buletine de vot“, adică o acțiune, a fost posibil să se utilizeze „Buletin informativ“ pentru luarea unor decizii de afaceri. A format deja un fel de procedură democratică și mecanismul democratic de luare a deciziilor economice atunci când a fost făcută în alinierea intereselor anumitor entități - acționari și votant acțiunile lor, au ajutat la creșterea gradului de guvernare democratică. Spre deosebire de situația în care societatea a fost gestionată, de exemplu, o persoană singură, și ia decizii cu privire la toate problemele pe cont propriu. Au apărut un fel de „intra-Parlament“, care a servit ca un exemplu de o guvernare mai democratică, a capitalului colectiv;

5) Apariția capitalului fictiv îmbunătățește foarte mult schimbul de bunuri, efectuarea operațiunilor de piață. Creșterea mobilității barter, barter extins limite. Acest lucru se datorează faptului că valorile mobiliare, în multe cazuri, a preluat funcția de mijloc de plată. De exemplu, în cazul în care cumpărătorul nu are bani, el a folosit pentru calcularea producătorului sau vânzătorul de titluri de valoare, de exemplu, cambii. Așa-numita „hârtie comercială“, atunci când, la momentul primirii bunurilor de bani pentru plata sale și nici un facturi comerciale date au fost trimise vânzătorului sau furnizorului care indică obligația de a plăti suma corespunzătoare la apariția anumitor condiții - atunci când va banii (de exemplu, o lună). Este foarte des că proiectul de lege poate fi plătită folosind banii pe care cumpărătorul va primi din vânzarea de bunuri primite de la vânzător. Cumpărătorul a primit bunurile, dar nu a plătit banii, iar apoi acest produs se vinde, primește bani, iar apoi folosește acești bani pentru a achita factura, care a fost pus împotriva bunurile primite. schimbul transfrontalier de mărfuri extins, deoarece acestea nu trebuie să aștepte, atunci când vor fi bani, și puteți pune imediat titluri de valoare în economie, și îndeplinesc funcțiile de bani reală a mărfurilor;

6) Apariția capitalului fictiv a fost în mare măsură asociat cu dorința, de a emite la începutul secolului XX, marile corporații, corporații mari, pentru a trece dincolo de granițele naționale, nu numai pentru a atrage investiții din acționari în țara de origine, dar și în străinătate. Actualul corporații mari tind să aibă acționari din diferite țări și să opereze investiții primite nu numai în această țară, ci și din alte țări. Titluri de valoare ca timp permite, plasarea lor în alte țări, primesc investiții din orice altă țară;

7) Capitalul fictiv și piața de valori, pe care este tras, este, probabil, cel mai nervos, dar în același timp piața jocurilor de noroc la nivel mondial. Acest lucru este în mare măsură un segment de joc al pieței. Iar faptul că acest segment oferă posibilitatea de a juca, se trezește adrenalina, că este un fel de extremă economică, toate acestea determină atractivitatea suplimentară a acestui segment de la un anumit cerc de antreprenori care sunt predispuse la aventurismul economice. Practic, piața de valori este un refugiu într-o oarecare măsură, aventurieri economice care, în scopul de a obține adrenalina economică suplimentară încep să se joace în cadrul pieței de valori, cu atât mai mult că această piață oferă condiții favorabile pentru toate tipurile de jocuri de afaceri. Prezența acestui personaj joc, de asemenea, determină atractivitatea acestui segment a crescut comparativ cu celălalt. Se poate spune că apariția pieței de valori pentru a exprima pasiune interior actori economici la un anumit joc, și a existat un segment care acest joc au nevoie antreprenorii puse în aplicare în cea mai mare măsură. În alte segmente ale pieței pentru a juca mai greu, pentru că există o valoare reală, bunuri reale, mijloacele reale de producție, este dificil să se joace, și în cadrul potențiale creșteri de joc a pieței de valori considerabil, în special datorită faptului că este foarte dificil de a determina calitatea reală a produsului care face apel la piața de valori. În cazul în care merg la piața de bunuri reale și capitalului real, puteți vedea lucrul în jurul căruia anumite activități economice și poate evalua calitatea acestui produs, calitatea mijloacelor de producție și, pe această bază, decide cu privire la parametrii tranzacției în legătură cu această proprietate există într-adevăr. În ceea ce privește capitalul fictiv, este foarte dificil la momentul tranzacției, în cursul punerii sale în aplicare, pentru a evalua corect valoarea de calitate, utilitatea produsului. Pentru că, în sine, acest cost - ficțiune și de calitate în hârtie de securitate este, de asemenea, o ficțiune. Calitatea și valoarea unei garanții este determinată, mai presus de toate, de capital reale. Dar capitalul real, de multe ori taie din capitalul fictiv. Prin urmare, atunci când decide cu privire la a face o afacere cu capital fictiv nu poate judeca calitatea reală a acestui capital, astfel că nu se cunoaște modul în care se comportă de capital real, în acest moment. Pe piata de astăzi se poate vedea de multe ori un astfel de fenomen, atunci când anumite valori mobiliare pe profit crește în mod constant cursul. În acest caz, situația economică reală și starea capitalului real, în același timp, se poate agrava. Cea mai mare istorie zgomotoasă ultimii ani - un american „Enron“ și italiană „Parmalat“, atunci când a devenit clar că dinamica ridicată a acțiunilor acestor companii, creșterea lor este speculație constantă rezultatul de pompare artificiale. Toate acestea au fost rezultatul formării de bule financiare, atunci când se utilizează aceste sau alte mecanisme sunt bine stabilite în lumea de astăzi, nu a fost rata de injectare a valorilor mobiliare ale societății, în primul rând tuturor acțiunilor, cu situația reală a acestor companii a fost foarte greu, și deteriorat în mod constant. Cu toate acestea, există mecanisme care permit mobilizare a capitalului fictiv în ceea ce privește prețurile sale de utilizare și cu valoare de piață, capitalul reală scade, înrăutățirea stării sale.

Există, de asemenea, o situație diferită atunci când se acumulează de capital reale, se dezvoltă, în mod obiectiv există o dinamică pozitivă clară a capitalului reale. Dar compania ascunde tendința pozitivă și arată că, în cazul în care totul rău. de capital fictiv este o tendință negativă în această reală - pozitiv. Acest lucru se face în scopul de a realoca intern de proprietate și de capital în favoarea unor acționari majore. Atunci când piața prezintă o tendință negativă a capitalului fictiv, aceasta induce o proprietarii fictive de capital, în special investitorilor străini mici și mijlocii la faptul de a scăpa de acțiuni, cu la prețuri scăzute. Iar cei care știu că în spatele dinamica negativă a capitalului fictiv ascunde dinamica pozitivă a realului, să le cumpere. Cu ajutorul unei astfel de deviere de la simpla real a capitalului fictiv utilizat în mod repetat, un sistem de redistribuire internă a proprietății și de capital în cadrul companiei. De exemplu, vRumyniya (exemplul cel mai tipic), creat de societate pe acțiuni în procesul de privatizare, privatizarea majorității afacerii noastre se datorează prețurilor scăzute, a fost subevaluate valoare și prețul acțiunilor, care apoi se încadrează în „prima mână“. La proprietarul a două opțiuni - fie de a revinde la prețuri umflate sau pentru a primi dividende. Dar ei doresc să combine cele două opțiuni - cumpara, vinde, și de a primi dividende. Ce fac ei - pentru a umfla dinamica maxime de capital fictiv și prețul acțiunilor. Deoarece nu poate fi supraevaluat - în primul rând, în cazul în care numai pentru că el a fost subestimat inițial, dimensiuni suficient de mari pentru a crește valoarea de piață.

Acesta poate fi efectuat operațiuni de triaj sunt foarte populare în țara noastră și în străinătate, în cazul în care acțiunile companiei printr-un intermediar, care este deținut de aceeași companie de mai multe ori revândute într-un cerc restrâns de persoane, și de fiecare dată când există o ușoară creștere a ratelor. Piața reacționează într-un anumit fel - prețul de vînzare al companiei sunt în continuă creștere, astfel încât există un difuzor puternic, compania puternică, bine, și ceea ce este tranzacție fals, aranjat un anumit cerc de persoane interesate în creșterea valorii de piață a acțiunilor societății, este de obicei nimeni nu știe. Și piața reacționează adesea la capcanele activității economice. Rata crește în mod constant, bine, este necesar să se cumpere aceste acțiuni. Cu toate că, în realitate, există o încălzire de om a cursului, în scopul de a atrage investitori străini la faptul că au achiziționat acțiuni ale societății, precum și alte titluri de valori mobiliare, facturi, etc. suprapreț. Investitorii externi sunt, de regulă, investitorii mici și mijlocii, pentru că mare investitor va studia cu atenție starea societății, să efectueze audituri independente înainte de a cumpăra mai mult sau mai puțin o miză mare, cu atât mai mult încălzit de prețurile ridicate. Și investitorilor mici și mijlocii, în special persoane fizice, întreprinderi mici și mijlocii sunt dispuși să investească în titluri de valoare lichide, cu o rată ridicată susținută. Și el este foarte lung păstrate. Pentru a face punctul lor de vedere o investiție profitabilă.

Când se atinge obiectivul, iar compania a primit venituri din astfel de supraevaluare de acțiuni, următoarea etapă ca și cea precedentă, dar cu semnul minus. Face totul să deraieze cursul acțiunilor lor. În această stare economică, starea capitalului real, în general, nu pot fi modificate. În general, toate aceste jocuri pentru supraestimare și subestimare poate fi realizată în contextul stabilității deplină de funcționare a capitalului real, cu o creștere economică continuă. Un capital fictiv variază foarte mult. capitalul real poate fi nivel sau au o dinamică stabilă netede de creștere. Reflectați asupra acestui sistem - atunci când graficul merge în sus, a atras noi investitori, acționari noi printr-o problemă suplimentară, prin vânzarea de acțiuni existente la un preț mai mare. Atunci când în jos - exact opusul, ei sunt împinși să îmbogățească principalii proprietari.

Cum pot juca pe diapozitiv prețurilor acțiunilor - aceleași operațiuni de triaj, dar cu semnul minus, este posibil să se refuze plata dividendelor poate fi în gura funcționarilor pentru a pune un aviz negativ despre companie, puteți să se organizeze auditul fiscal și a relevat numeroase încălcări și abuzuri . Puteți apela o grămadă de credit și o creștere bruscă a conturilor de plătit societății, care este, de asemenea, rău în ochii opiniei publice. Cursul a adus în jos și mici investitorilor mijlocii care nu înțeleg nimic în mod corespunzător, resetați acțiunile la un preț mai mic. Atunci când rata a fost prea mare, acestea sunt plătite în plus, iar acum din nou în 2-3 ori mai mică decât suma investită inițial. Diferența intră în buzunarul celor care l-au organizat totul. Stors investitorilor mici și mijlocii, există o concentrare a capitalului în cadrul companiei pe baza mici și mijlocii apare un acționar majoritar, care își însușește efectiv veniturile lor.

Aceasta este oportunitatea pentru a juca - că au un capital fictiv se abate de la real, folosind titluri legănându în mod artificial piața de valori, puteți obține un venit suficient de mare de astfel de instabilitate. Mai mult decât atât, lumea creează mecanisme speciale în mare parte, comandat de cei mai importanți jucători de pe piața de valori, care vă permit să salvați amplitudinea puternică a dezvoltării economice. Și cu cât amplitudinea este, cu atât mai bine participanții pe piața de valori. Toate conflictele regionale, războaiele, terorismul internațional - aceasta este doar fragmente ale acestui mecanism este de destabilizare totală a economiei moderne, ceea ce este benefic pentru reprezentanții capitalului financiar mare, oligarhii financiare, care face parte din venitul lor nu participare la producția efectivă, dar o parte mult mai mare a crescut constant în lor volume din veniturile oligarhiei financiare internaționale apare ca urmare a operațiunilor de pe piața de valori. Nu în detrimentul acțiunii în domeniul capitalului real, cât și în sfera economică „cvasi“.

Americanii cred acum că ei sunt pe acțiunile lor nu pot plăti. Ele sunt mai puțin și mai puțin produse și de a gestiona banii altor oameni.

Există diferite criterii de clasificare:

- Documentar - într-un document separat (stoc, obligațiuni, etc.);

- Paperless - hârtie în formă non-numerar, intrările de registry, intrările în conturi, cum ar fi banii băncii;

2) În funcție de volumul emisiunii și metoda de plasare în economie:

- Individual - disponibil separat;

- Serial - emise în serie, prin emiterea, pus probleme pentru înregistrarea obligatorie a acestei probleme;

3) În funcție de emitent, adică, subiectul, producând o hârtie de valoare:

- Stat al majorității;