Ținând încredere colaterale, sau cum să protejeze activele

Document. Ținând încredere colaterale, sau cum să protejeze activele

Scopul final al preluărilor ostile și raiduri corporative este de a-și exercita controlul asupra activității prin realocarea activelor societății țintă. Bucata mai gustoase de orice afacere de succes - activ întreprindere - devine ținta nu numai detractorii cei mai înfocați și concurenți, dar, de asemenea, contractori, și partenerii de afaceri. Prin urmare, proprietarul (fondator, participant, acționar) al unei entități de afaceri să fie atent la posibilitatea ca o zi pe costum inventate toate activele de afaceri pot fi confiscate prin ordin judecătoresc. O lună mai târziu, el a fost rugat politicos să birou gol și să părăsească zona ocupată. Dar pentru a evita această soartă tristă este în întregime posibil. Pentru a face acest lucru în avans pentru a reorganiza activitatea într-o astfel de structură organizatorică care ar fi predispus la riscuri minime în orice fel de preluarile ostile și preluări.

În lumea de astăzi există o întreagă teorie a protecției activelor. În caz de pericol, avocații companiei calculează mai întâi toate riscurile posibile asociate cu arestarea și blocarea pieței pe proprietatea unei entități de afaceri din partea persoanelor fizice și a statului, și apoi să dezvolte o schemă legală pentru a contracara astfel de tentative. După cum arată practica, aceste riscuri provin din cele trei grupuri convenționale ale părților interesate:

- primul include creditorii bona fide, inclusiv băncile, autoritățile fiscale, contrapartide;

- Al doilea grup este format din concurenți fără scrupule, funcționari corupți, și Raiders companiilor care utilizează diverse lacune juridice de a stăpâni active străine;

- Al treilea grup include din interior 1.

Separat în această listă rang dispute corporative inițiate atât de minoritari și majoritari.

Prin urmare, metodele de protecție împotriva fiecăreia dintre grupurile au caracteristicile lor specifice. În plus, unele dintre instrumentele de protecție „activ“ poate fi destul de costisitoare, iar unii - ar putea să stârnească interesul de aplicare a legii. Următoarele sunt posibile metode de protecție.

I) Unul dintre cele mai ieftine și la opțiunile același timp de protecție a activelor sofisticate de la o blocare judiciară este ipotecarea schemă. Esența ei constă în legea acordând prioritate creditorului ipotecar față de alți creditori pentru a satisface pretențiile lor în detrimentul bunului ipotecat al debitorului. În conformitate cu legislația în vigoare a Ucrainei creditor (ipotecar) va avea dreptul, în cazul neîndeplinirii de către debitor (mortgagor) obligația garantate prin gaj, pentru a primi satisfacție în detrimentul bunului ipotecat înainte de alți creditori ai debitorului, cu excepția cazului în care se prevede altfel prin lege (dreptul de gaj). Esența garanției ca un mijloc de a asigura îndeplinirea obligației este că creditor - creditor ipotecar dobândește dreptul, în cazul neîndeplinirii de către debitor a obligației garantate printr-o garanție, pentru a obține satisfacție în detrimentul bunului ipotecat. De regulă, cheia pentru a oferi în mod avantajos relație de credit, dar nu există obstacole în calea unui angajament al altor obligații. Singura condiție este caracterul real al acestor angajamente, ceea ce înseamnă că respectarea legii. Conceptul global de protecție de afaceri este după cum urmează: în cazul în care activele unei entități de afaceri sunt gajate, apoi, atâta timp cât creditorul ipotecar nu impune sancțiuni asupra acestora, alți creditori, cu cel puțin zece decizii judecătorești nu va fi capabil de a obține proprietatea ipotecat. În cadrul acestui sistem, compania principal acționează ca un garant de proprietate pentru o companie afiliată (filială) a debitorului și de a angaja activele sale alte afiliate, gajist. Singura întrebare rămâne în selectarea obligației de bază între debitor și gajist. În principiu, ar putea fi orice acord cu obligația, cu privire la valoarea echivalentă a activelor gajate de bază-mortgagor al companiei.

Utilizarea optimă a contractelor cu plata amânată pentru o perioadă nedeterminată, până la prima cerință. Atunci când acesta este un pericol pentru activele de bază ale companiei, mecanismul este declanșat schema de garanții: creditor ipotecar presupune că impune performanța debitorului contractului, și că, la rândul său, refuză, și deja există toate motivele pentru executarea silită a activelor gajate ale societății-mamă. Cu toate acestea, trebuie să ne amintim că societatea principal poate înstrăina rapid imobilului ipotecat fără acordul creditorului ipotecar și modificările în contractul de gaj. Deși bunuri mobile (autovehicule, mobilier, echipamente), nu există probleme. Din moment ce un astfel de contract de gaj poate fi încheiat în formă scrisă, și poate fi modificat prin efectuarea de modificări prin acorduri adiționale. Dar a lua un credit ipotecar imobiliare necesită o formă notarială a contractului și înregistrarea obligatorie în Registrul de Stat. Astfel, un sistem de depozit poate fi folosit destul de eficient pentru a proteja proprietatea unei entități de afaceri. Cu toate acestea, există riscul ca obligația principală de a se asigura că se presupune că a promis, poate fi instanța de judecată recunoaște o tranzacție fictivă. Prin urmare, elaborarea contractului ar trebui să se acorde cea mai mare atenție.

II) Al doilea sistem de protecție a activelor este de a construi o structură de organizare rațională a afacerilor, un fel de depozit 2. Pentru a face acest lucru, creați două tipuri de companii: deține și operează. Primul se acumulează pe toate bunurile majore de afaceri, în timp ce al doilea își desfășoară principalele activități: a contractului, poartă de garanție, licența dă în judecată guvernul și contractori și așa mai departe. În același timp, compania de operare fonduri proprii nu are practic nici: tot profitul indicat pe exploatație, care a fondat, si contractele de leasing de capital în compania pe care o detine. Lăsat gol, compania-operatorul acumulează pe toate obligațiile prevăzute în contracte. Și în cazul de procese și arestări nu va fi dificil să se retragă din inventarul bunurilor sechestrate. În același timp, Raiders și concurența neloială va fi destul de dificil de a găsi o cauză de acțiune împotriva operatorului, deoarece acesta din urmă nu efectuează nici o tranzacție de proprietate, cu excepția activelor de leasing de a doua societate.

În plus, trebuie să ia în considerare atractivitatea fiscală a acestui sistem. De exemplu, o companie care deține un teren de teren, are sens să devină un singur plătitor de impozit să nu plătească impozitul pe teren. Pentru alte active, pe convenabil procedura de impozitare contrară, în general, conform li se permite să perceapă taxe de amortizare. În timp ce reducerea impozitului pe profitul operațional al companiei pe cheltuiala de amortizare poate, predarea activelor ei nu sunt pe bază de închiriere, și prin leasing financiar sau a contractului de administrare a proprietății. În plus, planificarea fiscală atunci când sunt construite în mod corespunzător poate afișa cea mai mare parte a profiturilor societății-operatorul de închiriere sau de leasing de plăți pe compania-proprietar. Mai mult decât atât, aceste plăți vor fi incluse în costurile de funcționare brute ale companiei și pentru a reduce impozitele pe venit. Astfel, un astfel de aranjament permite nu numai să efectueze o protecție a activelor, dar, de asemenea, optimizarea fiscală. Cu toate acestea, trebuie amintit că venitul anual al unei entități-un singur contribuabil juridic nu poate depăși milioane de grivne.

Următorul punct - confiscarea proprietății proprietarului (fondator, participant, acționar), în special cu privire la drepturile sale corporative într-o companie. Excludeți din ultima procedură de producție executivă folosind același circuit colateral. Pentru a face acest lucru, acționarul devine mortgagor, de exemplu, acțiunile lor în fața unei rude sau a unei companii afiliate. Cu toate acestea, există unele riscuri. La urma urmei, o singură acțiune poate fi inițiată în aceeași familie. În plus, există o dificultate cu recunoașterea deciziilor instanțelor ucrainene în străinătate. Dacă alegeți să creați o companie care deține o astfel de competență cu care Ucraina nu are un tratat de asistență juridică, pentru a efectua decizii ucrainean va fi practic imposibil. Prin urmare, mai puțin riscantă este transferul de drepturi corporative la proprietarul de proprietate al off-shore holding afiliat companie.

Pentru a realiza acest lucru, este posibil ca să devină un fondator al companiei off-shore holding și de control printr-un acord de încredere cu actionarii nominali.

După ce a construit strategia de protecție a activelor, nu ar trebui să uităm despre amenințarea din interior. De exemplu, managementul de top al companiei, care este proprietar de afaceri de încredere fără margini poate imprima pur și simplu, toate activele companiei afiliaților. Pentru a preveni acest lucru poate fi doar o modalitate - de a face modificări în documentele de constituire, potrivit căruia directorul general pentru operațiuni pentru o anumită sumă sau anumite active (de exemplu, imobiliare), trebuie să obțină aprobarea Consiliului de Supraveghere. Dacă el va efectua operația fără acordul propriu-zis, acesta va purta responsabilitatea exclusivă a contrapartidei. O altă amenințare din interior - o căsătorie, coabitare, relație de familie. La urma urmei, în cazul în care compania a fost creat în timpul căsătoriei sau la momentul de zi cu coabitează, ei pot beneficia de o jumătate de afaceri. Drepturile corporative ale unui soț în întreprindere pot fi protejate de hărțuire a unui alt dacă:

- cumpărarea și vânzarea acestor drepturi a fost eliberat înainte de căsătorie;

- drepturi corporative au trecut pe baza contractului de donație;

- drepturile dobândite în timpul căsătoriei, ci pentru fondurile personale ale unuia dintre soți.

Această din urmă variantă este asociat cu un anumit risc, la fel de dificil de a dovedi apartenența înseamnă personal la unul dintre foștii soți. Deci, aceste dovezi trebuie să fie „legalizat“ înainte de achiziționarea de drepturi corporative. Acest lucru se poate face prin obținerea unei hotărâri judecătorești, care va fi stabilit că fondurile aparținând numai unuia dintre soți. În plus, primirea de fonduri pot fi emise prin contractul de donație. Cu toate acestea, instrumentul cel mai adecvat de protecție a activelor în acest caz este un contract prenupțial, care poate fi atașat pentru a separa regimul proprietății maritale. Mai mult decât atât, în conformitate cu Codul Familiei al Ucrainei, se poate concluziona atât înainte de căsătorie și în timpul căsătoriei locația. Înainte de înregistrarea societății este necesară oficializarea relațiilor.

Un mod simplu de a transfera active din custodie - le transfera ca afiliații colaterale. Drept corporativ, așa cum sa menționat mai sus, pot fi transferate la gestionarea de încredere la un trust străin sau de o fundație privată.

de protecție a activelor este adesea folosit schema planificat de faliment. Inițiatorul ar trebui să acționeze de „prietenos“ creditor - societatea controlată, care în timp poate oferi instanței candidatul desemnat executor loial al proprietății. În faliment debitorul are două puncte pozitive principale:

- simultan cu inițierea procedurii de faliment de a impune un moratoriu privind satisfacerea creanțelor creditorilor.

În ceea ce privește protecția unei entități economice din activitățile negative ale insideri, nu se poate vorbi doar despre minimizarea riscurilor. De exemplu, managerul poate fi promovat hrăni financiar spirit de echipa. Și, desigur, aveți nevoie pentru a organiza activitatea serviciilor de securitate, care ar trebui să realizeze activități operaționale și a aduna informații nu numai în cadrul întreprinderii, ci și în afara ei.

1 O persoană care deține informații despre emitent, titlurile sale sau a tranzacțiilor cu valori mobiliare, a căror divulgare ar putea afecta în mod semnificativ valoarea titlurilor de valoare.

2 Holding Company - Open Joint Stock Company, care deține, utilizează și rassporyazhaetsya care deține acțiuni corporative în două sau mai multe întreprinderi corporative (cu excepția participațiilor deținute de stat).