Swap-uri, instrumente derivate de credit - studopediya

Swap înseamnă schimbul de două monede sau alte active financiare și de schimb invers la data convenită. Svop- această operațiune, care constă din două părți: prima monedă este cumpărat (activ financiar) Exchange „spot“, atunci aceasta este vândută la rata de „înainte“. acestea sunt adesea numite moneda barter.

Swap-urile valutare sunt clasificate în funcție de mai multe criterii:

1. În ceea ce privește închisoare:

ordinară (standard) Swap - prima operațiune de conversie este de a identifica condițiile și condițiile de pe tejghea înainte;

swap pe atacant / înainte - primul acord este cu condiția să funcționeze înainte și contra privind condițiile înainte, dar pentru o perioadă mai lungă;

schimb cu o valoare data la fața locului - primul acord este cu data valutei la fața locului, contra - privind condițiile de la fața locului. În acest caz, rata de schimb curentă poate fi utilizată pentru data valutei la fața locului, precum și data swap (direct la fața locului). Principalul lucru este că diferența în cele două rate este suma punctelor forward pentru perioada corespunzătoare. Data de la fața locului, în același timp, întotdeauna o dată înainte.

2. La încheierea tipului:

swap de tipul cumpara / vinde (b / s) - în cazul în care prima monedă operațiune de conversie achiziționate, și într-un contor - de vânzare;

swap de tipul de vânzare / cumpărare (e / b) - în cazul în care moneda este vândut în prima operațiune de conversie, și într-un contor - a cumpărat.

operațiune de swap poate fi efectuată cu un singur contractor (banca) și cu mai mulți contractori.

Etapele de operațiuni „swap valutar“:

Cele două părți au interese complementare, schimb de datorii în diferite valute, la cursul de schimb actual.

Fiecare parte va plăti dobândă pentru datoria care rezultă din schimbul datoriei, pe durata tranzacției.

La expirarea termenului de părțile tranzacției de schimb datorii din nou într-o altă monedă (de fapt, moneda cota de răscumpărare) la rata stabilită în kontrsoglashenii (rata de contract „forward“).

În cazul în care rata dobânzii de swap două părți schimb de plăți pe o datorie egală (în mărime) (împrumuturi sunt, luate pentru un termen la diferite creditori la interes fix se face de o parte, în conformitate cu rata flotantă - cealaltă). Fiecare parte este de acord să mențină plăți către o altă societate. La finalizarea contractului se plătește diferența dintre plățile.

acorduri swap servi aceste operațiuni:

swap-uri de credit cu rate de schimb fixe;

swap-uri de credit cu rate de schimb flotante;

schimbul de datorii cu rate de schimb fixe pe titluri de creanță cu rate de schimb flotante;

în caz de răsturnare a pozițiilor deschise la tranzacționare speculativă (volum de swap / NEXT) pentru viitor;

gestionarea activelor și pasivelor, pentru a păstra profitabilitatea;

pentru a reduce riscul ratei de schimb;

acoperire tranzacții forward.

Instrumente derivate de credit sunt transferate la riscul de credit al contrapartidei pentru tranzacția celeilalte contrapartidă pentru o taxă. Ponderea acestor instrumente derivate pe piața mondială a derivatelor financiare - 1%. În această piață, vă rugăm să contactați: credit default swap și opțiuni, swap-uri, swap-uri totale randamentul activelor aferente notelor de credit. opțiuni privind răspândirea de credit, și altele. total return swap și răspândit în opțiunile de credit cel mai frecvent utilizate pe piața datoriilor țărilor în curs de dezvoltare și a țărilor cu economii în tranziție. credit default swap și titluri de credit sunt cele mai frecvent utilizate în împrumuturi de credit comercial.

Caracteristicile distinctive ale instrumentelor derivate de credit:

riscului de credit bazate pe evenimente aleatoare; pentru cei mai mulți derivați de derivați de o parte cu doi factori de credit: valoarea lor este influențată de - riscul de credit al activului și nivelul ratelor dobânzilor;

ceea ce privește tranzacțiile cu instrumente derivate de credit asigură schimbul periodic de plăți sau plăți de prime, mai degrabă decât comisioane unice pentru alte produse din afara bilantului de credit foaie. Este, de regulă, un instrument de calcul.

Instrumente derivate de credit permit investitorilor să speculative împotriva riscului de neplată pentru orice perioadă pe parcursul duratei de viață a activului suport.

derivați sintetici.

Stredl - poziția opțiune, care este deținerea simultană a unei opțiuni „put“ și „apel“ de pe același activ financiar (acțiuni). Prețul de exercitare pe „apel“ și „a pus“ la fel.

Sugruma - opțiune, a cărei poziție este într-o poziție lungă pe „Call“ și o poziție lungă pe „pus“ pe același activ cu aceeași perioadă de performanță, dar performanța de „apel“, prețul este mai mare decât greva „a pus“ prețul.

Imprastiati „taurii“ - o combinație de cumpărare și de vânzare „apel“ opțiune, care își propune să facă un profit în caz de creștere a prețurilor activului.

„Lent“ acord svop-, părțile sunt de acord că fluxurile de plăți a început în ziua desemnată în viitor.

Swaption - o opțiune pentru operațiune „de swap“

acțiuni preferențiale cumulative Perks- convertite în acțiuni ordinare.

Instrumentele de creanță structurate obligatsii- combinație cu orice tip de instrumente derivate (diferențial rata dobânzii pentru diferite instrumente, modificări ale prețurilor de stoc, modificarea prețurilor bunurilor și așa mai departe. N.)