Și obiectivele sale de investiții
Acum două mii de ani un senator roman Mark Krass a explicat prietenilor lui patricieni că, în opinia sa, înseamnă să fii bogat. Prin Crassus, pentru a fi bogat înseamnă să conțină propria armată.
un semn de bogăție pentru a determina investitorul nu este în primul rând cuantificat mărimea investiției, precum și faptul că investitorul intră pe piața de produse de investiții pe cont propriu, nu doresc să angajeze un manager profesionist. De regulă, ei sunt reprezentanți ai așa-numitul. având o sursă constantă de venituri, nu este mulțumit cu procentul scăzut, care este plătit la depozitele bancare, și au un caracter suficient de puternic pentru a risca banii lor, este conștient de faptul că s-ar putea pierde o parte a investiției.
Motivul principal pentru investiții este, desigur, dorința de a face bani. În același timp, o piață modernă de valori mobiliare oferă investitorului o gamă largă de instrumente și dezvoltarea infrastructurii, inclusiv legislative și juridice, care protejează în mod fiabil de la orice fel de fraudă.
. 12Instrumenty piața de valori - acțiuni, obligațiuni, investiții în fonduri mutuale, etc. - în ansamblu demonstrează fiabilitate ridicată și profitabilitatea pe termen lung, nu garantează, totuși, că orice investiție va aduce profit: există întotdeauna un risc de a pierde valoarea banilor investiți. 3
Caracteristicile și caracteristicile
În afară de lipsa de experiență în materie de management financiar, pentru caracteristica de o oarecare îngrijorare și chiar suspiciunea piețelor financiare, care, în general, este normal ca orice persoană sănătoasă: să fie sceptic de ceea ce nu înțelege pe deplin.
Pentru comportamentul tipic este teama de a pierde chiar și un sfert din banii investiți, iar jumătate din capitalul inițial este plină cu o pierdere pentru el grave În consecință, problemele de zi cu zi financiare și,. Și dacă o persoană este psihologic dificil de acceptat ideea de orice eventuală pierdere sau situația sa financiară nu îi permite să prevină un astfel de rezultat, este mai bine pentru a pune bani în bancă. Dar, în cazul în care o persoană, fără a clipi din ochi, gata să primească vestea pierderii de jumătate din banii investiți, investițiile template-uri sunt prea conservatoare pentru el, chiar dacă piața de valori oferă acum o gamă largă de instrumente pentru toate gusturile.
Obiective de investitii
Pentru investiții obiective sunt:
Diferite obiective necesită investiții pentru a realiza diverse instrumente de investiții, deoarece unele dintre ele se concentrează pe creșterea profitabilității, în timp ce altele - creșterea costurilor capitalizate; se poate obține rezultate pre-planificate într-o anumită perioadă de timp, în timp ce altele sunt mult mai dependente de fluctuațiile pieței de valori și mai puțin previzibile asupra momentului și a rezultatelor; unele instrumente oferă facilități fiscale în schimbul unor randamente mai mici.
Necesitatea de a crește venitul curent apare, de regulă, la vârsta de pensionare, atunci când venitul curent este redus sau există un tratament nevoie de scump; chiar și în cazul cheltuielilor de zi cu zi de asigurare necesită o acoperire suplimentară. Pensionari alege, de obicei, un astfel de instrument de investiții ca obligațiuni cu randament ridicat, care combină randamente relativ ridicate, cu risc scăzut, din moment ce alte surse de venit de pensionare este de obicei mai mici decât cele primite anterior salariile și pierderea valorii investiției poate afecta în mod semnificativ consumul de curent.
Atunci când cunoscută la cantitatea necesară și durata achiziției propuse, puteți selecta un instrument adecvat, cum ar fi investițiile în obligațiuni care ajung la maturitate în perioada de cheltuieli planificate. Obligațiunile sunt instrumente cu risc scăzut, astfel încât această decizie de investiții este de preferat să investiții în acțiuni sau fonduri mutuale, care lucrează cu stocuri, care sunt la un randament mai mare sunt reprezentate și instrumente mai riscante.
Evident, în cazul în care un investitor poate evita sau întârzia plata impozitelor pe veniturile din investiții, atunci, toate celelalte lucruri fiind egale, el va avea un potențial de investiții corespunzător mai mare pentru reinvestire. Prin urmare, achiziționarea de bunuri imobiliare sau titluri de creanță publice pot fi de preferat, în ciuda dezavantajelor lor de investiții: lichiditate scăzută - prima și rata scăzută de rentabilitate - al doilea.
Investitor sau speculator?
Este important să se facă distincția între noțiunile și. deoarece pe suprafață, și ambele au exprimat un set similar de activități pe piața valorilor mobiliare, dar, de fapt fundamental diferită în natură.
Investitorul speră acțiunile lor în timp, pentru a crește puterea lor de cumpărare, folosind un portofoliu diversificat în care investițiile riscante cu randamente mari sunt echilibrate de investiții în instrumente de încredere cu rentabilitate scăzută. Investitorul nu se așteaptă ca portofoliul său de venituri ametitoare rapide și gata să-și asume un risc echilibrat și calculat. Investitorul este răbdător și disciplinat. Scopul lui - creștere treptată și previzibilă a valorii activelor. Această politică de investiții în cea mai mare măsură în concordanță cu obiectivele și caracteristicile investitorului mici, și cele mai multe dintre ele împărtășesc această abordare în rândul investitorilor majori.
Speculator, prin contrast, pune bani pe linia în căutarea unui câștig rapid. piața de valori moderne a dezvoltat o mulțime de instrumente pentru tranzacții cu risc ridicat, inclusiv contracte futures, opțiuni, acțiuni ale companiilor cu capital de risc și a stocurilor speculative ale emisiilor primare (oferte publice initiale). Speculant își petrece uneori operațiuni de succes o singură dată, cu toate acestea, pe termen lung, se pierde, de obicei, spre deosebire de speculatori mari ale căror acțiuni a stabilit regulile jocului de pe piață.
cartofor
. spre deosebire. chiar mai mult de foame pentru a câștiga și se simte dependent de procesul de joc. Nu este nici un secret faptul că, în jocuri de noroc, indiferent dacă cazinou sau loterie de stat pune în cele din urmă organizatorul: premiul este parte mult mai mică a veniturilor colectate. Prin urmare, nu este nici o exagerare să spunem că jucătorul este în pericol de dragul jocului. În acest sens diferă de la un speculant, care se corelează cu riscul unor posibile câștiguri.
O altă diferență este faptul că jucătorul învață instantaneu despre rezultatul - la momentul oprește ruleta, în timp ce speculator trebuie să aștepte, uneori, pentru o lungă perioadă de timp să se simtă rezultatul. Cei mai mulți jucători sunt în căutarea pentru distracție în joc nu ar constitui crearea unei baze materiale pentru ei sau familiile lor pentru viitor. Și riscurile oferite de cazinou, modelat special pentru biciuire până entuziasm și nu au nici o relație de afaceri.
Prin urmare, în nici un caz nu trebuie confundată comportamentul investitorului și speculatorul pe piața valorilor mobiliare cu jocurile de noroc.
reasigurător
La cealaltă extremă sunt. sunt fixate cu privire la modul de a evita eventualele pierderi. Ei percep orice regres pe piață ca o tragedie și extrapolează pierderile curente în viitor, care îi ține pe de o parte, riscul, iar pe de altă parte - și din orice câștiguri semnificative.
. Ei tind să investească toate fondurile în instrumentele cele mai conservatoare - certificate de depozit, fondurile mutuale de pe piața monetară, practic condamnarea lor la capitalul underutilization capacităților sale. Cu o mai bună înțelegere a modului în care piața de valori și sistemul de plasament colectiv, aceste persoane vor fi în măsură să îmbunătățească în mod semnificativ eficiența investițiilor lor, fără a compromite în mod semnificativ păstrarea fiabilității lor.
Factori care afectează strategia de investiții
O combinație de factori care afectează strategia investitorului pot fi împărțite în două grupe: situația obiectivă a investitorului și dependența sa psihologică.
Starea Obiectivul este vârsta investitorilor determinată, de capital de unică folosință și, respectiv, urmat obiective de investiții și obiective, precum și limitări fiscale.
Ca regulă generală, mai mic investitor, deci este în mod obiectiv mai înclinați să își asume riscuri și dorința de a câștiga mai repede propriile lor economii încă mici, iar perspectiva de a pierde o parte din costul investit nu este o tragedie. Tanarul investitor este principala resursă - timpul și posibilitatea de mai multe încercări de investiții de repetiție.
Un investitor în vârstă și-a câștigat deja unele de capital, ceea ce este un avantaj, dar în mod obiectiv el este obligat să adopte o poziție mai conservatoare în ceea ce privește riscul ca potențialul său de a câștiga este limitată apropie de pensionare.
investițiile investitorilor de toate vârstele scopurile sunt diferite, și, prin urmare, variază și instrumente de investiții. Necesitatea de a crește veniturile curente pentru a menține nivelul obișnuit de consum al investitorului-pensionar și obiectiv, dictate de cerințe speciale pentru siguranța investițiilor, formează strategia de investiții care utilizează o proporție semnificativă de instrumente conservatoare în portofoliul de investiții sale - titluri de stat și instrumente ale pieței monetare.
Tipul psihologic de investitor, indiferent de vârstă și este determinată de situația obiectivă a toleranței pentru risc al investitorilor și de cât de mult vrea să fie implicat în procesul de investiții.
Dacă o persoană nu este pregătită psihologic să accepte pierderea, să zicem, o treime din investițiile lor, la un moment dat în timp, el ar trebui să renunțe la utilizarea pe scară largă a stocului, deoarece acest instrument este mai sensibilă la fluctuațiile pieței și, prin urmare, mai expuse riscului decât instrumentele cu venit fix.
Un serviciu bun în ceea ce privește formarea de interes în procesul de a investi și cultivarea mai multă toleranță pentru risc poate face o auto-investitor financiar, care îi oferă informații despre mecanismul pieței valorilor mobiliare și vă permite să evalueze inteligent riscurile diferitelor instrumente în paralel creșterea interesului și implicarea investitorului în procesul de a investi. Este interesant de urmărit evoluția procesului numai atunci când știi ce se întâmplă, și vă simțiți feedback-ul din instrucțiunile executabile.
Ciclul de viață INVESTIM
Prin combinarea acestor instrumente în proporții corespunzătoare reprezentarea investitorului cu privire la scopul, durata, randamentul și riscul investițiilor sale, investitorul creează un portofoliu de investiții. Posibila gama a limitelor utilizării instrumentelor de investiții enumerate clase în funcție de grupul țintă de investitori, clasat pe etape ale ciclului lor de viață. este prezentată în tabelul. 1.
Stadiul ciclului de viață
Frontieră utilizarea de instrumente,%
pensionare
Desigur, limitele enumerate în tabel sunt condiționate și indicative, în fiecare caz, investitorul poate fi influențat de o varietate de circumstanțe care afectează strategia sa.
Cei mai mulți tineri investitori preferă investiții, creștere orientate, adică, acordă o mai mare importanță pentru câștig de capital (creșterea valorii de piață) decât veniturile curente sub formă de dividende și dobânzi.
Astfel de investitori sunt înclinați la utilizarea stocurilor speculative și acțiuni ale societăților cu creștere rapidă, obligațiuni convertibile, rata care poate crește în mod semnificativ pe termen scurt și instrumentele derivate (de exemplu, opțiuni), care asigură efectul de levier financiar semnificativ: capacitatea de a obține un rezultat semnificativ (profit sau pierdere), folosind minimul de investiții.
Se apropie de vârstă mijlocie și perioada de la sfârșitul portofoliului carierei devine mai puțin speculativă. Utilizați instrumentele axate pe calitatea creșterii, și accent mai mare pe venitul curent. Portofoliul de investiții a inclus acțiuni ale companiilor bine cunoscute, cu stocuri de dividende ridicate, stocurile preferate, convertibile în acțiuni de obligațiuni corporative, obligațiuni cu rating ridicat și investiții în fonduri mutuale. Deoarece creșterea scutirilor de impozit pe venit sunt din ce în ce mai vizibile, utilizate pe scară largă obligațiuni municipale duty-free, precum și alte investiții care oferă avantaje fiscale.
În cele din urmă, atunci când un investitor intră în vârsta de pensionare, de o importanță fundamentală pentru el este conservarea capitalului, cu un nivel ridicat de venituri curente. Câștigurile de capital se îndepărtează în fundal. Portofoliul de investiții devine foarte conservatoare: acțiunile companiilor bine cunoscute care plătesc dividende ridicate, titluri de stat cu randament ridicat; obligațiuni corporative robuste; certificatelor bancare de depozit și instrumente ale pieței monetare, cu termen scurt și axat pe fiabilitatea și menținerea profitabilității actuale a investițiilor.
Profilul psihologic al INVESTITORILOR