Principiile de bază ale fondurilor de capital de risc

de afaceri de investiții, de investiții în întreprinderi mici, investiții o mică afacere, proiecte de investiții de afaceri, investiții, proiect de investiții, investiția propusă, oferta de investiții, în cazul în care să investească bani, ceea ce este benefic să investească, va investitorilor, providențiali, bani, afaceri, să investească într-o afacere în care de afaceri să investească, investitori mici de afaceri, de afaceri, investitori, de afaceri să investească, să investească bani în afaceri

Dezvoltarea de afaceri de risc (risc) ca o formă specială de afaceri financiare a urmat calea de dezvoltare a formelor de organizare și de a reduce riscul de a mecanismelor investitorilor individuali. Cea mai simplă formă de organizare este finanțarea directă de către investitorul interesat în proiectul său de afaceri. Acest formular este conectat cu cel mai mare risc financiar, dar promite investitorilor, la finalizarea cu succes a proiectului și cel mai mare profit. În cazul proiectelor științifice și tehnice pe scară largă de finanțare directă este folosită în principal de investitori mari, și că etapele ulterioare și mai puțin riscante ale ciclului de inovare.

fond de risc tipic de obicei, o companie separata, sau există ca o formațiune neînregistrat sub formă de parteneriat limitat sau parteneri de asociere. În plus, un fond de joint venture poate fi stabilită în numele căreia se va face investiții riscante. Astfel de fonduri au primit foarte răspândite, au statutul de parteneriat financiar cu răspundere limitată. Membrii lor primesc venituri și să suporte pierderi proporțional cu investiția. În SUA, există, potrivit diverselor estimări, de la 400 la 600 de astfel de fonduri. Acestea reprezintă peste 75% din capitalul de risc.

În cazul unui parteneriat limitat, fondatorii fondului și investitorii sunt parteneri limitate. În conformitate cu legislația Statelor Unite, precum și o serie de alte țări, parteneriatul limitat sunt scutite de la impozitare, iar participanții plătesc doar impozitele pe ele aparținând venitului sau a profiturilor companiilor în care investesc fondurile lor personale. Co-fondatorii și acționarii fondului de risc alege consiliul de administrație și Comitetului de Investiții (investitori majori). Consiliul de administrație face organele de conducere (de personal, de obicei, angajat) și să numească un partener general, care este responsabil de gestionarea fondului sau controlează funcționarea controlului. fond de capital de risc, de obicei, funcționează sub supravegherea Mandatar (managerul) care nu investesc fonduri proprii în cadrul companiei cu capital de risc ale căror acțiuni le achiziționează. Directori și personalul de conducere al fondului poate fi utilizat atât de către Fond și o societate de administrare separată sau un manager, oferind serviciile sale la Fond. Pentru a evita conflictele dintre interesele personale și de afaceri ale acționarilor și partenerii fondului a fost definit statutul de partener general, care nu are o investiție personală în companiile de risc care ar putea fi interesate de alți parteneri. În plus, în cazul în care ați reușit să membri ai Consiliului de administrație pentru a achiziționa acțiunile oricăror companii la un preț redus, aceste acțiuni au fost redistribuite între ceilalți membri ai Fondului, astfel încât acestea să poată beneficia și de ea. Cele mai multe fonduri de capital de risc încetează să mai existe după ieșirea cu succes din investiții (vânzarea de societăți sau acțiuni), în timp ce profiturile nu sunt reinvestite și distribuite imediat între acționari și parteneri. Un alt principiu este că fondurile de risc nou create nu au voie să investească în aceste societăți în cazul în care să investească bani în alte fonduri.

La etapa inițială a creării de fonduri de capital de risc ale fondatorilor un Memorandum, care sunt descrise în detaliu: (celule de exemplu, energie de hidrogen și de combustibil) focus tematic și specializare, scopurile și obiectivele fondului, condițiile specifice de organizare și preferințele sale. Acest memorandum permite potențialilor investitori obține o idee clară a dispozitivului de organizare, linii de acțiune și capacitățile fondului. Proprietarii de capital disponibile, citirea memorandumurile diferitelor fonduri, în conformitate cu propriile lor motive și aspirațiile de luare a deciziilor cu privire la investirea de fonduri în acest sau acel fond de capital de risc. Procesul de formare a unui fond de capital de risc se numește „strângere de fonduri» (fond de creștere). Aceasta este de obicei externalizate manageri profesioniști care se specializează în colectarea și gestionarea banilor altor proprietari care sunt potențiali investitori pentru viitoarele proiecte inovatoare.

Există două forme principale de fonduri de investiții: fonduri închise și deschise. fond VC Volumul total de obicei negociat în timpul formării sale și este în termen de 5-10 milioane $, cu toate că, în unele cazuri, poate ajunge la o dimensiune mai mare ($ 150-250 mil). Contribuțiile participanților individuali sunt, de obicei, 200-750 mii. Dolari. În fondurile închise după mijloacele de colectare care formează un grup închis de investitori. Fondurile de capital de risc închis există 5-10 ani, în lume, este considerată a fi suficientă pentru a realiza o creștere satisfăcătoare a companiei investit și, în consecință, pentru a asigura un nivel acceptabil de rentabilitate a investiției. Fondurile deschise-end (ceea ce sunt, de exemplu, fonduri mutuale) manageri sunt de acord să cumpere înapoi orice acțiuni cu privire la valoarea (publicată în mod deschis) pentru ziua curentă. Acest tip de fond nu este limitat de timp al existenței sale, nici mărimea capitalului de risc.

Materialul este preparat de departamentul IT al centrului Moscovei de dezvoltare.