Metodologia și schimbul de instrumente de marketing, portofoliul de clienți

Portofoliul de investiții - un set de valori mobiliare deținute de client, broker efectuat pe contul său de brokeraj.

Strict vorbind, un cont de brokeraj pot fi atribuite mai multe portofolii. Acest lucru poate fi făcut în scopul de a dezvolta diferite strategii de investiții, așa cum pot fi dictate de alte considerente, cum ar fi proprietățile contabile. O pagină cu portofoliu un investitor tipic prezinta sistemul de brokeraj on-line este prezentat în Fig. 6.

Este evident că portofoliul clientului este determinată de un set de poziții. Fiecare linie reprezintă o poziție în orice securitate.

Poziția este determinată de hârtie particular, cantitatea și tipul acesteia - lungi sau scurte (lungi sau scurte). Poziția lungă - o poziție care indică faptul că hârtia achiziționată de către client, acesta deține și pot fi vândute pentru a le. Scurtă poziție - poziția în care hârtia provin dintr-un împrumut de la un broker și vândute pe piața deschisă. Prin urmare, clientul are obligații sub mila acestor valori mobiliare pe piață și le-a reveni la broker.

De multe ori, o poziție scurtă este prezentat pur și simplu o cantitate negativă de valori mobiliare. Subliniem încă o dată că o poziție nu poate fi decât aceeași hârtie. Diferite hârtie (cum ar fi diferite ediții), deși aceluiași emitent, formând poziții diferite.

Fig. 6. Portofoliul de investiții clientului în comerțul cu sistemul de comercializare IT (www.ittrade.ru)

În plus față de numărul de valori mobiliare prezente în poziții, fiecare poziție este determinată de valoarea de bilanț a titlurilor de poziție profilaț.un și valoarea de piață. Valoarea contabilă este produsul a prețului mediu ponderat de achiziție pentru poziții lungi (sau prețul mediu ponderat de vânzare pentru scurt) numărul de valori mobiliare a reprezentat pentru poziția. Cu alte cuvinte:

- valoarea contabilă a poziției - este banii cheltuiți de către investitor cu privire la crearea acestei poziții. Comisia, în același timp, pot fi incluse în valoarea contabilă, și sunt contabilizate separat. Fig. 6 în loc de valoarea contabilă medie ponderată a prețului de achiziție, în timp ce valoarea contabilă obținută prin înmulțirea valorii prețului titlurilor de valoare;

- valoarea de piață a poziției - un produs al numărului de valori mobiliare în poziția la prețul curent de piață al unei hârtie, sau, cu alte cuvinte, o sumă de bani, care evaluează poziția actuală a pieței pentru o anumită securitate. Deoarece prețurile de pe piață sunt luate preț licitată pentru o poziție lungă și prețul de ofertă pentru scurt, de exemplu, poziție negativă. Astfel:

- valoarea de piață a poziției - aceasta este ceea ce piața estimează poziția curentă a unui anumit securitate. În cazul unei poziții lungi - este suma de bani pe care le poate obține din vânzarea de titluri disponibile (închiderea unei poziții lungi), iar în cazul unui scurt - suma de bani care trebuie cheltuiți la mila și să se întoarcă valori mobiliare împrumutate (acoperind scurt);

- valoarea contabilă a titlurilor de valoare depinde numai de prețurile tranzacțiilor anterioare se recalculează după fiecare tranzacție pentru a cumpăra (pentru pozițiile lungi) și după fiecare nouă tranzacție de vânzare (pentru pozițiile scurte). Prin urmare, în cazul în care numărul de valori mobiliare în poziția nu se schimba, prețul mediu ponderat la care acestea sunt achiziționate, rămâne neschimbat. În cazul închiderii parțiale a pozițiilor prețul mediu ponderat, de asemenea, nu se modifică și nu se recalculează. Alte afaceri - valoarea de piață a valorilor mobiliare, care depinde exclusiv de situația actuală a pieței și nu depinde de prețurile la care sa efectuat achiziția. Prețul de piață al brokerului on-line recalculează după fiecare modificare a prețurilor activelor din portofoliu.

Diferența dintre valoarea de piață și de carte au un câștig nerealizat în cazul unei poziții lungi. Pentru o poziție scurtă, dimpotrivă, - câștigul nerealizat reprezintă diferența dintre valoarea contabilă și piața.

Desigur, în cazul în care în coloana „câștig nerealizat“ conține o valoare negativă, aceasta înseamnă că există pierderi nerealizate din această poziție. Mai jos este o altă versiune a paginii „portofoliului de clienti“, care este, de asemenea, pus în aplicare în sistemul de tranzacționare al comerțului IT în opțiunea pentru începutul investitorilor (Fig. 7).

Fig. 7. Page „Investiții de portofoliu“, realizat în versiunea „simpla“ a sistemului de comercializare a comerțului IT (www.ittrade.ru)

Pagina „Portofoliu Clienti“ este disponibil în aproape toate sistemele de tranzacționare pe Internet și reflectă numai pozițiile deschise. Acest lucru înseamnă că linia care corespunde acestei poziții se pierde atunci când închideți o poziție în portofoliu.