fluxurile monetare

Procesul de investiții din punct de vedere financiar combină două opuse și, într-o anumită măsură, independent de proces: 1) stabilirea unei unități de producție (sau a face investiții, de investiții de capital), și 2) pentru a obține o rentabilitate consistentă a investiției.

Aceste procese pot să apară secvențial sau la un interval de timp în paralel. De exemplu, randamentul investițiilor poate începe în timpul dezvoltării capacităților de producție. Distribuția veniturilor de investiții și de timp este important. Prin urmare, pentru gestionarea financiară operațională a întreprinderii și să evalueze eficiența economică a investițiilor necesare pentru a crea un tabel de fluxuri de numerar, în conformitate cu programul proiectului.

Tabelul fluxurilor de numerar, mln. Frecați.

Astfel, aceste tabele permit calculul NPV proiectului de ani, și pentru întreaga perioadă a vieții sale, perioada maximă de ieșire de numerar și returnarea HF. Pe baza datelor din acest tabel se bazează profilul financiar al proiectului, care este o reprezentare grafică a dinamicii indicatorului NPV, calculat pe bază de angajamente.

Viața economică a vieții de investiții (durata de viață a proiectului) includ:

1) perioada de pre-producție. care constă din timpul necesar pentru selectarea potențialilor executanți ai proiectului și executarea contractelor, și etapa de investiții, care include executarea de lucrări privind detaliate (de lucru) proiectarea, construcția, instalarea și punerea în funcțiune lucrările. Rezultatul acestei etape este formarea de active permanente ale întreprinderii - OTF și sistemul de operare.

2) produs Perioada de producție (etapa operațională). El începe cu punerea în funcțiune a echipamentului principal, și începutul producției în această perioadă apar costuri de producție relevante (costuri de exploatare) și primește venituri din vânzări de produse (veniturile din vânzări).

După cum se poate observa din figura 2, profilul financiar al proiectului oferă o interpretare clară a acestor indicatori cheie de performanță ai proiectului ca NPV (efect economic integrală), maximă de ieșire de numerar kmax, anul în care are loc, perioada de recuperare a investiției (perioada de returnare) de investiții.

Pe baza acestor indicatori, se concluzionează cu privire la fezabilitatea și viabilitatea economică a proiectului.

Trebuie remarcat faptul că utilizarea pasivă a rezultatelor studiului de fezabilitate nu garantează succesul proiectului. Studiu de fezabilitate a rezultatelor - este o etapă independentă în procesul de pregătire și de luare a deciziilor. Decizia finală se face antreprenor, având în vedere cunoștințele sale, experiența, intuiția, și evaluarea rezultatelor costurilor indirecte. Pe viitor, eficacitatea proiectului va afecta capacitatea de a negocia cu partenerii antreprenor, dreptul de proprietate de informații cu privire la acești parteneri, încrederea potențialilor clienți, și altele.