Cum de a gestiona capital de lucru

Luați în considerare o abordare practică a problemei, în cazul în care să investească resurse financiare cu cea mai mare eficiență. Rețineți că acesta este un sens larg al termenului, și anume, privind distribuirea resurselor financiare totale pentru anumite tipuri de active sau, mai precis, pe optimizarea echilibrului activ. Două grupuri de active sunt prezentate în partea activă a soldului: pe termen lung și pe termen scurt. Primul, de fapt, determină politica organizației în ceea ce privește tipul de activitate, materialul său și baza tehnică (este de fapt o investiție, este de a selecta opțiunea de investiții de capital pe termen lung), și anume reflectă politica pe termen lung a organizației; al doilea - o politică în ceea ce privește managementul financiar actual (este vorba despre gestionarea activelor circulante).

Capitalul de lucru - un capital al organizației investit în active circulante (capital de lucru), din surse regenerabile cu o oarecare regularitate pentru a se asigura că activitățile curente. Capitalul de lucru cel puțin o dată se întoarce pentru un an sau un ciclu de producție în cazul în care acesta din urmă depășește anul. Sub cifra de afaceri de capital, în acest caz, înseamnă transformarea resurselor financiare provenite din organizarea unui ciclu.

Ciclul de funcționare reprezintă o perioadă de rândul său, întreaga valoare totală de capital de lucru, care are loc în timpul schimbării tipurilor individuale ale acestora.

Circulația capitalului de lucru în procesul de organizare a ciclului operațional trece prin patru etape principale, schimbarea în mod constant forma:

În prima etapă de numerar (inclusiv înlocuitorii acestora sub formă de investiții financiare pe termen scurt) utilizat pentru achiziționarea de bunuri, adică incluse în stocuri.
În a doua etapă a inclus stocuri, capital de lucru, ca urmare a activităților directe de producție sunt transformate în bunuri de inventar terminat.
În a treia etapă a stocurilor de produse finite și vândute consumatorilor înainte de a fi convertite în creanțe de plată.
În etapa a patra a colecta, adică plătite, creanțele sunt convertite înapoi în numerar, dintre care unele sunt de până la cererea lor industriale pot fi stocate sub formă de investiții foarte lichide pe termen scurt.

Cea mai importantă caracteristică a ciclului operațional (comercial), afectează în mod semnificativ eficiența volumului structurii și a capitalului de lucru este durata sa. Acesta include perioada de timp de la cheltuielile de fonduri pentru achiziționarea de stocuri aparținând societății încasărilor de numerar de capital de lucru de la debitori pentru produsele vândute lor.

Formula principală este utilizată pentru a calcula durata ciclului de funcționare de organizare este după cum urmează:

Shmuck = flux POMZ + + + POGP din subteran

în cazul în care shmuck - durata de organizare a ciclului de operare, în zile; Oferta - perioada cifrei de afaceri a soldului mediu al capitalului de lucru monetare (inclusiv înlocuitorii acestora sub formă de investiții pe termen scurt), în zile; POMZ - durata cifrei de afaceri a stocurilor de materii prime, materiale și de alți factori materiali de producție, ca parte a capitalului de lucru, în zilele; POGP - durata cifrei de afaceri a stocurilor de produse finite, în zile; Din subteran - durata de colectare a creanțelor în zile.

În procesul de lucru de gestionare a capitalului în cadrul ciclului de operare distinge două componente principale:

ciclul de producție al organizației;
ciclu financiar (sau ciclul de afaceri de numerar) organizație.

Ciclul de producție se caracterizează prin organizarea în timpul unei rotații complete a elementelor materiale ale capitalului de lucru, care sunt utilizate pentru menținerea procesului de producție, începând de la data primirii bunurilor către organizație și terminând cu data expedierii cumpărătorilor.

Durata organizării ciclului de producție este determinată prin următoarea formulă:

PPTS = POSM + + Ponzio POGP

în cazul în care PPS - durata de organizare a ciclului de producție, în zile; POSM - perioada stocului mediu cifra de afaceri de materii prime și produse semifinite, în zile; Ponzu - perioada cifrei de afaceri a volumului mediu de muncă în curs de desfășurare, în zile; POGP - perioada cifra de afaceri medie a stocurilor de produse finite în zile.

Ciclul financiar (numerar ciclu de cifra de afaceri) organizația este o perioadă de rotație completă de numerar investit în capitalul de lucru de la data plății conturilor de plătit pentru mărfuri și se încheie cu colectarea creanțelor pentru vânzarea de bunuri.

Organizarea ciclului financiar (sau ciclu de circulație de bani) este definită prin următoarea formulă:

PFC + = PPV de subteran - POKZ

în cazul în care PFC - durata unui ciclu financiar (ciclu de afaceri de numerar) organizarea, în zile; PPS - durata de organizare a ciclului de producție, în zile; Din subteran - perioada medie de rotație a creanțelor în zile; POKZ - perioada medie cifra de afaceri de conturi de plătit în zile.

active circulante de clasificare pot fi construite în următoarele caracteristici principale.

Prin natura surselor de finanțare:

active circulante brute;
active circulante nete;
active circulante proprii.

stocurile de materii prime, produse semifinite;
stocurile de produse finite;
dețină active circulant;
active monetare;
Alte tipuri de active circulante.

Prin natura participării în procesul de operare:

Active curente care deservesc ciclul de producție al organizației;
Active curente, care deservesc financiare (în numerar) organizarea buclă.

Perioada operațiunii:

o parte permanentă a activelor circulante;
Partea variabilă a activelor circulante.

Luați în considerare această clasificare în detaliu.

1. Natura surselor financiare ale formațiunii:

active circulante brute (active circulante sau în ansamblu) caracterizabilă volumul total al acestora a generat datorită atât capitalul propriu și împrumutat. Ca parte a bilanțului contabil al organizației în care sunt recunoscute ca suma a doua și a treia secțiune a activelor sale;
Active nete curente (sau capital de lucru net) - se caracterizează prin partea din volumul lor, care este format în detrimentul capitalului propriu și pe termen lung a datoriei.

în cazul în care Choa - valoarea activelor nete ale organizării timpului de lucru; OA - suma organizării brute a activelor circulante; RPO - datorii financiare scurt curente ale organizației;

active proprii curente (sau capital de lucru) - caracterizează o parte din ele, care se formează datorită capitalului propriu al companiei.

Valoarea activelor circulante proprii ale organizației se calculează după cum urmează:

SOA = OA - afiliate companii - RPO

în cazul în care SOA - suma activelor circulante proprii ale organizației; OA - suma organizării brute a activelor circulante; Societățile afiliate - un capital de împrumut pe termen lung a investit în active curente ale organizației; RPO - pe termen scurt (curent) pasive financiare ale organizației.

În cazul în care organizația nu utilizează un capital de împrumut pe termen lung pentru finanțarea capitalului de lucru, suma capitalului propriu și a capitalului de lucru net sunt aceleași.

2. În funcție de tipul de active circulante:

stocurile de materii prime și produse semifinite. Acest tip de active circulante caracterizează volumul de material asumările sub formă de stocuri, asigurând activitățile de producție ale organizației;
stocurile de produse finite. Acest tip de capital de lucru caracterizează volumul de material care își încetează activitatea fluxurilor sub formă de stocuri de produse fabricate destinate punerii în aplicare. În practică, acest capital de lucru a însemnat, de obicei, se adaugă la volumul de muncă în proces (cu o estimare a ratei sale de finalizare pentru anumite tipuri de produse, în general). Cu o măsură semnificativă și durata ciclului de producție în curs de desfășurare este izolat într-un management financiar separat, având în vedere capitalul de lucru;
creanțe. Acesta descrie valoarea datoriei în favoarea organizației, prezentarea obligațiilor financiare ale persoanelor fizice și juridice privind plățile pentru bunuri, lucrări, servicii, avansuri, etc.;
active monetare. În practică Acestea includ nu numai soldul numerarului în monedă locală și străină (sub toate formele), dar, de asemenea, valoarea investițiilor pe termen scurt, care sunt considerate ca o formă de utilizare a investițiilor de capital de lucru echilibru temporar liber de numerar (așa-numitele soldurile de numerar speculative);
Alte tipuri de active circulante. Acestea includ active circulante, care nu sunt incluse în cele de mai sus, în cazul în care acestea sunt reflectate în suma totală a acestora (cheltuieli plătite în avans, etc.).

3. Prin natura participării în procesul de operare:

active circulante, care deservesc organizarea ciclului de producție (stocuri de materii prime, materiale și produse semifinite, volumul de muncă în proces, produse finite de inventar);
active circulante, care deservesc financiar ciclu (bani) organizație (conturi de primit, etc ..).

4. În perioada de funcționare a capitalului de lucru:

o parte permanentă a activelor circulante. Este o parte continuă a acestora, care nu este afectată de fluctuațiile sezoniere și alte ale activităților de exploatare ale organizației și nu este asociat cu formarea stocurilor de stocuri de depozitare sezonieră, livrare prematură, și scopul;
partea variabilă a activelor circulante. Se variază peste partea lor, care este legată de creșterea sezonieră a volumului producției și vânzărilor produsului, necesitatea de a se dezvolta în anumite perioade ale activităților economice ale rezervelor de organizare a stocurilor de depozitare sezonieră, livrare timpurie și scop. Ca parte a acestui tip de capital de lucru, de obicei, alocă părți maxime și medii.

Conducerea organizației de capital de lucru, datorită caracteristicilor specifice ale formării ciclului său de operare.