Cum de a conta randamentul real, ajustat pentru inflație

Probabil toată lumea știe că rata reală a rentabilității - o rată de rentabilitate netă a inflației. Totul devine mai scumpe - produse alimentare, bunuri și servicii. Potrivit Rosstat, în ultimii 15 de ani, prețurile au crescut de 5 ori. Acest lucru înseamnă că puterea de cumpărare a banilor doar situată tot timpul în dulap a scăzut de 5 ori, utilizate pentru a fi în măsură să cumpere 5 mere, iar acum 1.

Pentru a menține într-un fel puterea de cumpărare a banilor lor, oamenii lor investesc în diferite instrumente financiare. l cel mai adesea depozite, valută, imobiliare. Mai avansate de utilizare, stocuri, fonduri mutuale, obligațiuni, metale prețioase. Pe de o parte valoarea investiției este în creștere, pe de altă parte, există o depreciere a acestora din cauza inflației. În cazul în care rata nominală a rentabilității rata inflației scade, veți obține întoarce reale. Acesta poate fi pozitiv sau negativ. În cazul în care randamentul este pozitiv, investiția multiplicat în termeni reali, adică, puteți cumpăra mai multe mere dacă este negativ - sunt depreciate.

Cei mai mulți investitori cred că rata reală a rentabilității pe o formulă simplă:

Rata reală a rentabilității = rata nominală a rentabilității - inflație

Dar această metodă nu este corectă. Iată un exemplu: să ia 200 de ruble, și le-a pus pe depozit timp de 15 ani, cu o rată de 12% pe an. Inflația pentru perioada de 7% pe an. Dacă presupunem că randamentul real, pe o formulă simplă, veți obține 12-7 = 5%. Verificăm acest rezultat, având în vedere pe degete.

Peste 15 ani, la rata de 12% pe an de 200 de ruble se va transforma in 200 * (1 + 0,12) ^ 15 = 1094.71. Prețurile pentru acest timp să crească în (1 + 0,07) ^ 15 = 2,76 ori. Pentru a calcula randamentul real în ruble împărți suma pe depozit în rata inflației 1094.71 / 2,76 = 396.63. Acum, pentru a transfera procente randament reale cred (396.63 / 200) ^ 1/15 -1 * 100% = 4,67%. Acest lucru este diferit de 5%, adică, pentru a verifica dacă calculul real întoarcere mod „simplu“ nu este exactă.
Pentru a calcula corect rata reală a rentabilității, este necesar să se aplice cu formula:

Rata reală a rentabilității - randamentului real
rata nominală - rata nominală a rentabilității
Rata inflației - inflația

verifica:
(1 + 0,12) / (1 + 0,07) -1 * 100% = 4,67% converge, atunci formula este corectă.

O altă formulă care dă același rezultat, după cum urmează:

Apropo, atunci am crezut rata reală este doar sub această formulă. Voi spune din propria mea experiență, cu atât mai mare diferența dintre randamentul nominal și inflația, cu atât mai mare diferența dintre rezultatele calculate de „ușor“ și „corect“ formula. Pe acest lucru se întâmplă de multe ori piața de valori. Uneori eroarea ajunge la câteva procente.