tranzacții Opțiune - studopediya

Opțiunea Moneda - un contract care dă dreptul (dar nu obligația), la una dintre părțile la tranzacție de a cumpăra sau de a vinde o anumită cantitate de valută străină, la un preț fix (numit prețul de exercitare) într-o anumită perioadă de timp, în timp ce cealaltă parte pentru un premiu în bani se angajează să necesitatea de a asigura realizarea acestui drept, gata de a vinde sau de a cumpăra valută străină, la un anumit preț convenit.

Cele mai frecvente opțiuni

- pentru a cumpăra (opțiune de apel de apel) - acesta este cumpărătorul dreptul de a cumpăra, iar vânzătorul este obligat să vândă

- de a vinde (opțiune put) - are dreptul de a vinde cumpărătorului, iar vânzătorul este obligat să cumpere.

- straddle pus-apel (opțiunea „suport“), cumpărătorul său are dreptul de a cumpăra fie sau vinde valuta (dar nu ambele)

Partea îndreptățită plătește o primă pentru ea. Premiul - prețul unui contract de opțiune.

Opțiunea este eficientă până la o dată prestabilită, data de finalizare numită opțiune sau data de expirare. după care opțiunea nu poate fi utilizat.

Există două stiluri de opțiuni:

1. stil european înseamnă că opțiunea poate fi utilizată numai într-o dată fixă;

2. Stilul american înseamnă că opțiunea poate fi exercitată în orice moment pe durata opțiunii.

Spre deosebire de contractul înainte opțiune nu este obligatorie, proprietarul său se poate efectua una dintre următoarele trei acțiuni:

- exercita contractul de opțiune

- lăsați fără un contract de execuție

- vinde-l la o altă persoană, înainte de expirarea opțiunii.

Luați în considerare cazul tranzacțiilor de opțiuni pe acțiuni stil european:

O opțiune de cumpărare (RUR / USD)

Suma de 100.000 de $ contractului.

Curs opțional 30 RUR / USD

Premiul 1.3 freca. / Dolar.

Opțiunea cumpărătorul a primit dreptul de a cumpăra 100.000 $. 3 luni. la rata de 30 ruble / dolar, costurile sale viitoare se ridică la 3 milioane. ruble (100.000 * 30), dar la încheierea contractului, cumpărătorul opțiunii plătește o primă de doar 1,3 mil. ruble. astfel costul total al opțiunii de cumpărare s-ar ridica la 4,3 mil. ruble.

Alte acțiuni ale proprietarului opțiunii va depinde de variația cursurilor de schimb pentru achiziționarea, și anume Rata spot. Dacă la data la care opțiunea este exercitată, el va fi mai mare decât prețul de exercitare, titularul contractului va cumpăra valută la rata de 30 RUR / USD și de a primi un beneficiu de deprecierea monedei în piață. Dacă în ziua executării contractului cursul spot este sub prețul de exercitare, cumpărătorul are posibilitatea de a refuza să execute contractul și să cumpere de dolari în numerar, la o rată mai mică de piață.

Prin urmare, este clar că veniturile din opțiunea de apel poate fi definită ca diferența dintre valoarea monedei la cursul spot la momentul executării contractului și valoarea monedei a prețului de exercitare atunci când cumpără valută străină, minus prețul primei plătite la încheierea contractului opțiune:

IC = (PS - PO) n - Dn. unde

IC - venituri din opțiunea de cumpărare; PS - cursul de schimb la fața locului, la momentul executării contractului; PO - curs opțional pentru achiziționarea de valută; n - numărul de valută achiziționate în cadrul contractului de opțiune; D - primă (prețul opțiunii).

Venituri din opțiunea de a cumpăra:

Ip = (PO-PS) n - Dn. unde

Ip - venituri din opțiunea de a prozhazhu; PS - cursul de schimb la fața locului, la momentul executării contractului; PO - curs opțional pentru valută.

Factorii care determină prețul unei opțiuni:

- valoarea intrinsecă a unei opțiuni - profitul pe care l-ar putea obține un maestru la executarea imediată;

- ratele de mobilitate - cantitatea de fluctuațiile monedelor considerate în trecut și în viitor - costurile dobânzilor - modificări ale ratelor dobânzilor în moneda în care prima trebuie plătită.

contracte options tranzacționate atât pe schimburile și pe piața OTC.

Opțiuni de stoc - un contract standard care indică tipul de opțiune (call sau put), prețul său stabilit data pentru executarea volumului contractului, valoarea primei.

Avantajul de contracte standard - este ușurința de organizare a procesului de tranzacționare.

Un rol-cheie în societate opțiuni de tranzacționare pe bursă joacă o casă de compensare care îndeplinește următoarele funcții:

- Acesta asigură integritatea financiară a tranzacțiilor, asigurând îndeplinirea obligațiilor contractuale de către părți;

- asigură îndeplinirea contractului prin intermediul unei tranzacții reversibile în plata diferenței dintre prețul de vânzare și prețul de achiziție al opțiunii fără livrare a activelor reale;

- ține evidența tuturor tranzacțiilor finalizate;

- examinează documentele primite, înregistrează tranzacția;

- După înregistrarea unei tranzacții devine o garanție a îndeplinirii condițiilor.