Tehnici de gestionare a riscurilor - riscuri financiare

Scopul controlului este de a reduce riscul de pierderi financiare asociate cu riscul la un nivel minim. Pierderile pot fi evaluate în termeni de bani, așa cum sa măsurat măsuri pentru a le preveni. Managerul financiar trebuie să fie egalizate, se cântărește aceste două evaluări și planifice cele mai bune modalități de a ajunge la un acord cu minimizarea poziției de risc.

În general, metodele de protecție împotriva riscurilor financiare pot fi clasificate în funcție de impactul subiect de două tipuri: de protecție fizică, protecție economică. Pentru fizică-scut este de a utiliza instrumente, cum ar fi achiziționarea alarme, case de bani, sistemul de control al calității producției pentru panoul de date de accesul neautorizat, protecție, și așa mai departe de angajare

protecție economică este de a prognoza nivelul costurilor suplimentare, evaluarea severității posibile daune, utilizarea tuturor mecanismului financiar pentru amenințarea cu fața vidatsii sau riscul consecințelor.

În plus, bine cunoscute metode de bază de control orez-com: evitarea, gestionarea activelor și pasivelor, diversificarea companiilor de asigurare pentru acoperirea riscului.

1. Evitarea este de a evita riscul de a comite evenimentului. Dar pentru aversiunea față de risc întreprindere financiară, de obicei, constituie o renunțare la venituri. include, de asemenea, absorbția și limitativă.

Absorbția este recunoașterea prejudiciului și eșecul securității sale. Prin absorbția de recurs, în cazul în care valoarea daunelor-ipoteza Guy ușor mici și pot fi neglijate.

Limitirovanie- este o setare limită, adică, Valoarea maximă a costurilor, de vânzări, de credit, etc. Limitarea aportului este un important de reducere a riscului și banca-E este utilizat atunci când emiterea de credite, semnarea unui contract pentru o descoperire de cont, etc. Agenții economici se aplică atunci când ceva de vânzare-Vars în credit, creditare, determinarea valorii de încastrare-TION a capitalului, etc. În domeniul strategiei de risc este determinată de strategia unei entități de afaceri. Strategia mai agresiv - limita superioară poate fi planificate pierderi. Se crede că limita pierderilor într-o politică agresivă este capitalul societății, în timp ce politica conservatoare - profit.

Tipuri de limite. limite structurale, limite de contrapartidă, limite pentru pozițiile deschise, limitele pe artist și controlerul de tranzacționare, limite de lichiditate.

Limitele structurale pentru a menține un raport între diferitele tipuri de operațiuni: credite, imprumuturi interbancare, titluri de valoare, etc. Acesta este procentul din total active, și anume Ele nu sunt un caracter rigid, și sprijină proporțiile generale atunci când modificați dimensiunea activelor totale. Dimensiunile limitelor structurale sunt determinate de risc al băncii.

Limitele de contrapartidă includ trei subspecii: limita maximă de risc pentru fiecare contrapartidă (un grup de contrapartide aflate în legătură), limita pe un anumit debitor sau emitent de valori mobiliare (un grup de debitori aferente), limita intermediarului (cumpărător - vânzător, broker, platforma de tranzacționare).

Limite privind interpreții și operațiunile supervizori limitează sfera de aplicare a competențelor persoanelor care săvârșesc în mod direct, executarea și controlul funcționării. Desigur, atunci când plasarea sume mari de bani, riscul de pierdere și de eroare crește. Chiar dacă limitele de contrapartidă și a riscului de poziție deschisă rămâne. Prin urmare, încheierea și executarea tranzacțiilor pentru cantități mari trebuie să producă pentru funcții de conducere. Această regulă este foarte importantă pentru tranzacțiile legate de poziția deschis (tranzacții în valută, stocuri) sunt calificările și experiența dealerul au cea mai mare prioritate. Un set de limite pentru interpreții și conducătorii de operațiuni se numește puterile matricei.

Limite de lichiditate nu se referă la o operațiune specifică, precum și un set de operații. Sarcina lor - pentru a limita riscul unui deficit de fonduri pentru punerea în aplicare în timp util a angajamentelor în modul curent, cât și pentru viitor.

2. activ și de pasiv de management are ca scop echilibrarea atentă a numerar, investiții și pasive, în scopul de a minimiza variația valorii nete. Teoretic, în acest caz, nu este nevoie să deturneze resurse pentru alocația de educație, ceea ce face plata de asigurare sau de deschidere a pozițiilor de compensare, și anume aplicarea unui alt metodă de gestionare a riscurilor.

Gestionarea activelor și pasivelor are ca scop evitarea riscurilor excesive prin ajustarea în mod dinamic parametrii de bază ai portofoliului sau de proiect. Cu alte cuvinte, această metodă are ca scop reglementarea expunerii la riscuri în cursul activității în sine.

Evident, managementul dinamic al activelor și pasivelor presupune un operativă și un feedback eficient între centrul de luare a deciziilor și obiectul de control. Gestionarea activelor și răspunderea este utilizat pe scară largă în cele mai bune practici bancare pentru a controla piața, în principal, monedă și rata dobânzii, riscul.

3. Diversificarea este o modalitate de a reduce expunerea totală prin distribuirea resurselor între diferitele prețul activului sau a randamentului, care este slab corelată unul cu celălalt (Nepo-sredstvenno nu este conectat). Esența de diversificare este de a reduce pierderea maximă posibilă pentru un singur eveniment, dar, în același timp, creșterea numărului de tipuri de risc care trebuie să fie controlate. Cu toate acestea, diversificarea este considerată a fi cea mai rezonabilă și relativă-telno mod mai puțin izderzhkoemkosti pentru a reduce gradul de risc fi-financiar.

Astfel, diversificarea evită riscul diviziunii sub-distribuție a capitalului între diferitele activități. De exemplu, un investitor de cumpărare de acțiuni cinci societăți diferite sharehold acțiuni în loc de acțiuni ale unei companii crește probabilitatea primirii-yatnost a venitului mediu de cinci ori și de cinci ori, respectiv, reduce gradul de risc. Diversificarea este una dintre cele mai populare mecanisme de reducere a riscurilor de piață și de credit asociate cu formarea unui portofoliu de active financiare și a portofoliului de credite bancare, respectiv.

Cu toate acestea, diversificarea poate reduce riscul de investiții la zero. Acest lucru se datorează faptului că activitățile de afaceri și de investiții ale entității economice este influențată de factori externi, dintre care nu sunt legate de alegerea specifice de investiții de capital de obiecte-ing, și, prin urmare, nu sunt afectate Deaver-ficarea.

Factori externi afectează întreaga piață financiară, și anume acestea afectează performanța financiară a tuturor instituțiilor de investiții, bănci, societăți financiare și nu entitățile individuale de afaceri. sunt procesele care au loc în economie în ansamblu, ostilități, civile ox-neniya, inflația și deflația, schimbări în Banca de România rata de actualizare, modificare a ratelor dobânzilor la depozite, credite în băncile comerciale la factori externi, etc. Risc de la aceste ei înșiși procesul, nu poate fi redus prin diversificare.

Astfel, riscul este format din două părți: risc-directă și diversificarea non-diversificare.

risc numit un alt non diversificare-sistemică, pot fi eliminate prin intermediul dispersiei sale, adică diversificarea-TION.

risc Nondiversifiable, de asemenea, numit sistematic, nu poate fi redus prin diversificare.

Și Studiile arată că de extindere Renie obiecte de investiții de capital, și anume dispersia riscului, vă permite să reducă cu ușurință și în mod semnificativ cantitatea de risc. Prin urmare, accentul ar trebui să se acorde reducerea gradului de risc non-diversificare. În acest scop, economia externă a dezvoltat așa-numita-direct „teoria portofoliului“. O parte a acestei teorii este un model care leagă de risc și randament titluri sistematice (Capi-tal Asset Pricing Model de - CAPM)

4. Tehnica cea mai importantă și mai frecvent risc-TION este redusă de asigurare a riscurilor.

Prin natura lor, de asigurare este o formă de pre-rezervare de resurse pentru compensarea din manifestarea așteptată a diferitelor riscuri. Esența economică de asigurare este de a crea o rezervă contribuții (asigurare) de fond pentru care un individ asigurat sunt stabilite la un nivel semnificativ mai mic decât suma pierderii așteptate și, în consecință, indemnizația de asigurare. Astfel, există un transfer de cea mai mare parte a riscului de la asigurat la asigurător.

asigurare de risc este, în esență, un transfer de anumite riscuri ale societăților de asigurare contra cost. Câștigă in proiect este lipsa unor circumstanțe neprevăzute, în schimbul unei reduceri a rentabilității.

Pentru caracteristica de securitate: a crea fond monetar-scop direct, cheltuielile resurselor sale numai într-o acoperire a pierderilor în cazurile pre-definite; natura probabilistică a relației; recuperări.

La fel ca mine-Tod de asigurări de gestionare a riscurilor înseamnă două tipuri de acțiuni: 1) recurgerea la societatea de asigurare; 2) pierderile de redistribuire între grupul de afaceri, supuse riscului shihsya-uniformitate (auto-asigurare).

Atunci când asigurare este utilizat ca serviciul de piață de credit, este nevoie de un manager financiar pentru a determina acceptabil pentru raportul dintre prima de asigurare și suma asigurată. Prima de asigurare - o plată pentru riscul de asigurare către asigurător a asiguratului. Suma asigurata - este Denezh Nye suma cu care activele sau pasivele asiguratului materiale asigurate.

Agenții economici și cetățeni de protecție de asigurare a intereselor lor de proprietate poate crea asigurări societății-TION reciprocă.

Alocarea de risc se efectuează în cursul pregătirii planului de proiect și caietul de sarcini. Ca o regulă, responsabilitatea pentru riscurile specifice sunt suportate de cealaltă parte este de vină, sau într-o zonă a cărei responsabilitate poate să apară, care poate provoca un eveniment de pierdere. Desigur, fiecare dintre părți, în același timp minimizând pierderea.

Firmele mari recurg de obicei la auto-asigurare. și anume proces în care organizația, de multe ori suferă de risc od-notipnomu avans amână intermediul căreia un rezultat este neglijabil. Astfel, este posibil, pentru a evita acordul de pre-rogostoyaschey cu compania de asigurări.

Autoasigurare înseamnă că proprietarul preferă să se asigure decât să cumpere de asigurare în societățile de asigurare, institute de cercetare științifică. Astfel, se economisește pe costul de capital pentru asigurare-INJ.

Crearea unui antreprenor separat, fond de compensare-TION posibile pierderi în procesul de producție și de comercializare exprimă esența de auto-asigurare. Obiectivul principal al auto-asigurare este de a depăși dificultățile operaționale sunt temporare, pentru activități financiare și comerciale. În procesul de diferite fonduri de rezervă și de asigurare auto-create. Aceste fonduri în funcție de scopul administrării poate sta co-în natură sau în numerar.

Deci, fermierii și alte părți interesate din agricultură produc în primul rând fondurilor speculative naturale. semințe, furaje, etc-TION. Crearea lor cauzată de probabilitatea de apariție condițiile climatice și de mediu-nebla gopriyatnyh.

Fondurile de rezervă de numerar sunt în primul rând în cazul unor cheltuieli neprevăzute, datorii, cheltuieli pentru entitate de afaceri lichidare.

Efectuarea acestora este obligatorie pentru societățile pe acțiuni. Societățile pe acțiuni și întreprinderile cu capital străin mii obligat prin lege să creeze un fond de rezervă-TION în valoare de cel puțin 15% și nu mai mult de 25% din capitalul social.

Societatea pe acțiuni se transferă în fondul de rezervă și prima cotă, și anume valoarea diferenței dintre vânzare și valoarea fără nominală a acțiunilor, sumele provenite din punerea în aplicare a acestora, la un preț care depășesc valoarea nominală. Această sumă nu va sub-minciuni la orice utilizare sau distribuție, cu excepția cazului în care vânzarea de acțiuni la un preț mai mic decât valoarea nominală.

Fondul de rezervă al societății este utilizată pentru a fi-nanțarea cheltuieli neprevăzute, inclusiv cu privire la plata dobânzilor la obligațiuni și dividende pe acțiuni privilegiro-băi în cazul profiturilor insuficiente pentru aceste TSE-lei.

Pentru a reduce impactul manifestării riscului redundanță a resurselor financiare aplicate în cazul unor schimbări nefavorabile în activitățile companiei. Asigurarea pentru cheltuieli neprevăzute reprezintă una dintre tehnicile de gestionare a riscurilor care implică stabilirea relațiilor dintre riscurile potențiale care afectează valoarea activelor și valoarea fondurilor necesare pentru a elimina efectele manifestărilor de risc.

5. Hedging (heaging Engleză -. Gard) este utilizat în ban-banca, bursa de valori și practici comerciale.

În literatura de specialitate internă ter-min „acoperire a riscului“ este folosit într-un sens larg, ca de asigurare împotriva riscurilor de modificări nefavorabile ale prețurilor pentru toate bunurile și contractele de materiale și tranzacții comerciale care implică aprovizionare (vanzare), apoi-Vars în perioadele viitoare.

Hedging este destinat să reducă pierderile potențiale de investiții din cauza riscului de piață și a riscului de credit mai puțin. Hedges este o formă de asigurare împotriva pierderilor posibile prin intrarea în tranzacție contrabalansarea. Ca și în cazul de asigurare, de acoperire, necesită deturnarea de resurse suplimentare.

Perfect de acoperire împotriva riscurilor implică excluderea completă a posibilității de a obține orice câștig sau pierdere pe această poziție prin deschiderea pozițiilor opuse sau de compensare. o astfel de <двойная гарантия>, atât profiturile și pierderile de la o acoperire perfectă face distincția de asigurare clasice.