Sharpe raportul - definiție și exemple de investiții, tradimo

Raportul Sharpe a fost dezvoltat de către laureatul premiului Nobel William Sharpe în 1966 și este utilizat pentru a măsura nivelul de risc în portofoliul de investiții. Prin urmare, cu cât raportul Sharpe, cu atât mai bine rezultatele pe care le prezintă un portofoliu în raport cu riscurile primite.

Exemplu: Să doi manageri de investiții, A și B, în ultimii 3 ani a primit un profit de 20% în fiecare an, dar raportul Sharpe este de 1,07, iar în B - 0,79. Apoi, pentru același venit Un risc este mai mic de B. Sharpe Ratio indică dacă rezultatele sunt asociate cu utilizarea deciziilor de investiții de portofoliu bine gândite sau riscuri excesive.

Pentru a afla mai multe despre portofoliile, raportul Sharpe și stocul de tranzacționare, accesați lecțiile despre piața de valori:

Formula raportul Sharpe

Factorul a fost inventat de laureatul Nobel, William F. Sharpe. O metodă de calcul următoarele:

• În primul rând, aveți nevoie pentru a scădea rata dobânzii fără risc - de exemplu, propuse de 10 ani US obligațiuni de trezorerie - rentabilitatea portofoliului;
• Apoi, împărțiți rezultatul prin deviația standard a profitului portofoliului (deviație standard corespunde cu volatilitatea portofoliului).

Sharpe Ratio = Rp - Rf / σ

Rp = randamentul așteptat al portofoliului

Rf = rata dobânzii fără risc

σ = deviația standard a portofoliului

Un raport Sharpe simplu explicație

Doar nu intrați în panică! La prima vedere, acest lucru pare complicată, dar conceptul în sine este destul de simplu.

Din punct de vedere practic, raportul Sharpe determină randamentul portofoliului dumneavoastră. Se calculează după cum urmează:

Această măsură, de regulă, randamentul anual al portofoliului și rata dobânzii primite, pur și simplu prin achiziționarea de titluri de SUA kaznachestva trei luni.

Raportul Sharpe arată două lucruri. Prima - dacă aduce portofoliul de investiții mai mulți bani decât rata dobânzii fără risc; iar al doilea - raportul dintre întoarcere la asumarea riscului. Cu alte cuvinte, raportul Sharpe arată dacă sunteți de tranzacționare este rezonabil sau aventuros.

Astfel, folosind această formulă, în cazul în care strategia de tranzacționare aduce profiturile pot fi determinate sau dacă trebuie să uitați despre el și să cumpere titluri de stat în țara dumneavoastră.

Să presupunem că strategia dvs. este mai profitabil decât rata dobânzii titlurilor de stat din SUA. În această etapă, raportul Sharpe va cere o altă întrebare: Ai face mai mulți bani cu abilitățile dumneavoastră sau pur și simplu pentru că ei risca mai mult decât alți investitori?

Pentru a răspunde la această întrebare, prima parte a formulei (Rp - Rf) ar trebui să fie împărțit în așa-numita deviație standard (σp).

Care este abaterea standard?

În lumea finanțelor este adesea determinată de abaterea standard a literei grecești „Sigma“ și este folosit pentru a măsura volatilitatea investițiilor.

Calcularea volatilității prin abaterea standard poate fi o provocare, dar suntem acum, acest lucru nu ar trebui să deranjeze. O caracteristică importantă a unei astfel de măsurători este modul în care crește sau scade randamentul portofoliului dvs. în raport cu randamentul său mediu pentru o anumită perioadă.

Cu alte cuvinte, în cazul în care randamentul este atât de volatilă încât se ridică și se încadrează într-o mare măsură, acest lucru înseamnă că portofoliul dumneavoastră este expus la un risc mai mare, deoarece executarea acestuia se încadrează în schimbările rapide în atât favorabile, cât și nefavorabile.

Ca raportul Sharpe folosit

Sharpe Ratio este cel mai bine aplicat pe cel puțin o istorie de trei ani a portofoliului de lucru. Amintiți-vă că abaterea standard măsoară volatilitatea valorii absolute a investiției nu este legată de nici un index. Fără mai multe informații, este imposibil să se determine dacă valoarea coeficientului de 1,07 este bun sau rău.

estimarea de profit a riscului relativ, puteți obține doar prin compararea raporturi Sharpe pentru diferite portofolii. Împreună cu alte măsurători, acest raport ajută să dezvolte o strategie pentru investitori. și care este potrivit pentru nevoile financiare, și în conformitate cu conceptul de limite de risc.

Un alt raport Sharpe realizare - coeficientul Sortino. Aceasta diferă în faptul că majorarea prețurilor nu afectează abaterea standard, care este, vă permite să măsoare profitul unei fluctuații relativ jos.

Puteți discuta despre raportul Sharpe cu alți comercianți pe forumul nostru:

Avertizare de risc: tranzacționarea instrumentelor financiare implică un risc ridicat pentru capitalul investit. Puteți pierde mai mult decât depunerea inițială. Tranzacțiile cu instrumente financiare pot să nu fie potrivite pentru toți investitorii și este destinat doar persoanelor peste 18 ani. Asigurați-vă că vă dați seama pe deplin își asumă riscul și, dacă este necesar, solicitați consiliere financiară independentă. Ar trebui să citiți, de asemenea, materialele noastre educaționale și avertizează asupra pericolelor.