Principiile de formare a unui portofoliu de valori mobiliare

Portofoliul de titluri - o piesă împreună set de diferite valori de investiții care servesc instrument pentru a atinge un obiectiv de investiții specific al deponentului.

De obicei, portofoliul reprezintă un set specific de acțiuni corporative, cu diferite grade de obligațiuni de securitate și de risc și titluri cu venit fix garantate de stat, care este, cu un risc minim de pierdere a principalului și a veniturilor curente.

Principiile de formare a unui portofoliu de investiții sunt de securitate și randamentul investițiilor, creșterea, lichiditatea investițiilor. Sub securitate înseamnă invulnerabilitatea investițiilor pe piața de investiții de capital și venit stabil. Securitatea se realizează, de obicei, în detrimentul investițiilor de profitabilitate și de creștere. Lichiditatea investițiilor - este capacitatea lor de a se angaja în achiziționarea imediată a mărfii (lucrări, servicii), sau rapid și fără pierderi în preț convertite în numerar. Nici unul din investiții proprietatea nu are toate proprietățile enumerate mai sus. Prin urmare, un compromis este inevitabilă. În cazul în care securitatea este de încredere, atunci randamentul va fi scăzut precum și cei care preferă fiabilitatea, va oferi un preț ridicat și va aduce în jos randamentul.

Scopul principal al formării portofoliului este de a realiza combinația optimă între risc și rentabilitate pentru investitor. Cu alte cuvinte, setul relevant de valori mobiliare are drept scop reducerea riscului de pierderi investitorilor la un nivel minim și, în același timp, pentru a crește veniturile sale la maxim.

Metoda de reducere a riscului de pierderi importante servește diversificarea portofoliului și anume achiziționarea unui anumit număr de diferite valori mobiliare. Diversificarea reduce riscul datorită faptului că eventualele venituri pentru o titluri de valoare vor fi compensate prin venituri mai mari din alte titluri de valoare.

Informația inițială pentru a forma un portofoliu de valori mobiliare servește ca informații despre modificările valorii titlurilor de valoare rezultate din piața de valori, pe baza cărora au calculat indicatorii de risc necesare investitorilor și randamentul activelor. Cu toate acestea, în timpul formării portofoliului de multe ori apar cu selectarea unui instrument financiar, cu rate aproximativ egale de risc și rentabilitate, un manager financiar nu poate decide în alegerea unui activ potențial pentru investiții, pentru orice alt motiv (prea mult alegerea instrumentelor financiare de pe piață, nu mai informații etc.).

Principalul avantaj este posibilitatea de selectare a portofoliului de investiții de portofoliu pentru obiective de investiții specifice.

În acest scop, diverse modele de portofolii, fiecare dintre acestea va avea propriul echilibru între riscul existent acceptabil pentru proprietarul portofoliului, și de așteptat să se întoarcă (venituri), într-o anumită perioadă de timp. Raportul dintre acești factori și pentru a determina tipul portofoliului de valori mobiliare. Tipul de portofoliu - este caracteristicile sale de investiții, pe baza raportului de venituri și de risc. O caracteristică importantă a clasificării tipului de portofoliu este, în ce mod și în detrimentul sursei de venit este primită: datorită creșterii valorii de piață sau în detrimentul plăților curente - dividende, dobânzi.

Există două tipuri de bază de portofoliu:

• portofoliu, axat pe acordarea de prioritate pentru asigurarea unor venituri din dobânzi și dividende (portofoliu de venituri);
• portofoliu, care vizează creșterea preferențială a valorii de piață a valorilor sale constitutive ale investițiilor (creșterea portofoliului).

Ar fi simplist de înțelegere a portofoliului ca un fel de populație omogenă, în ciuda faptului că creșterea portofoliului, de exemplu, sa concentrat pe acțiuni de investiții, care este caracteristică a creșterii valorii de piață. În structura sa și poate include titluri de valoare cu alte proprietăți de investiții. Astfel, având în vedere, de asemenea, creșterea portofoliului și a veniturilor.

Portofoliul de venit este axat pe obtinerea unui venit curent ridicat - plăți de dobânzi și dividende. Portofoliul de venituri constă în principal de acțiuni de venit sunt caracterizate printr-o creștere moderată a valorii de piață și dividende mari, obligațiuni și alte valori mobiliare, proprietăți de investiții care sunt plățile curente ridicate. Particularitatea acestui tip de portofoliu este că scopul creației sale - pentru a asigura un nivel adecvat de venit, al cărui cuantum ar corespunde nivelului minim de risc acceptabil pentru investitor conservator. Prin urmare, obiectul investițiilor de portofoliu sunt instrumente ale pieței de valori extrem de fiabile, cu un raport ridicat de interes stabil pentru a fi plătit și valoarea de piață.

Portofoliul de venit regulat este format dintr-o titluri de valoare extrem de fiabile și aduce venitul mediu cu nivel de risc minim.

Portofoliul de titluri de venit este compus din obligațiuni corporative cu randament ridicat, titluri de valoare, aducând venituri mari cu nivelul mediu de risc.

Portofoliul de creștere este format din acțiunile companiilor, valoarea de piață a căror este în creștere. Scopul acestui tip de portofoliu - creșterea valorii capitalului a portofoliului cu primirea de dividende. Cu toate acestea, se efectuează plata dividendelor într-o dimensiune mică, deci este ritmul de acțiuni combinate de creștere a prețurilor în portofoliul său, și de a determina tipurile de portofolii incluse în acest grup.

Portofoliu obiective agresive de creștere pentru câștigurile de capital maxime. Structura acestui tip de portofoliu include acțiuni de companii tinere, cu creștere rapidă. Investiția în acest tip de portofoliu este riscant suficient, dar, în același timp, ele pot aduce cel mai mare venit.

creștere conservatoare Briefcase este printre cele mai puțin riscante portofolii ale grupului. Se compune în principal din acțiuni ale companiilor mari, bine cunoscute, deși caracterizate printr-o creștere scăzută, dar constantă a valorii de piață. structura portofoliului rămâne stabilă pentru o perioadă lungă de timp. Acesta are ca scop conservarea capitalului.

mediu de creștere Briefcase este o combinație de proprietăți portofoliilor de investiții de creștere conservatoare și agresive. În acest tip de portofoliu sunt incluse, împreună cu titluri de încredere achiziționate pe termen lung, instrumente de capitaluri proprii riscante, a căror compoziție este actualizat periodic. Aceasta oferă o câștigurile medii și investiții de capital de risc moderat. Fiabilitatea este asigurată de valori mobiliare de creștere conservatoare și profitabilitate - titluri de creștere agresive. Acest tip de portofoliu este cel mai frecvent portofoliu de model și este foarte popular în rândul investitorilor, nu predispuse la risc ridicat.

Formarea acestui tip de portofoliu este realizată în scopul de a evita posibile pierderi în piața de valori ca o scădere a valorii de piață, precum și din dividende sau dobânzi plăți mai mici. O parte din activele financiare fac parte din portofoliu, aducând proprietarul creșterii capitalului valoare, iar celălalt - venitul. Pierderea unei părți poate fi compensată de o creștere în alta. Caracterizați tipurile de acest tip de portofoliu.

portofoliu echilibrat implică echilibrarea nu numai venituri, ci, de asemenea, riscul care însoțește tranzacțiile cu valori mobiliare și, prin urmare, într-o anumită proporție este formată din valori mobiliare cu schimbul valutar în creștere rapidă și valoarea titlurilor de mare randament. Compoziția portofoliului pot fi incluse și titluri de valoare extrem de riscante. Ca o regulă, o parte a acestui portofoliu includ stocurile comune și preferate, și obligațiuni. În funcție de condițiile de piață în aceste sau alte instrumente de capitaluri proprii incluse în portofoliu, a investit cea mai mare parte a banilor.