Piața financiară ca un regulator al economiei - teoria economică - lucrări

Piața financiară - domeniul relațiilor de piață, care sunt formate prin cerere și ofertă în toate resursele de numerar ale țării, și a făcut mișcarea lor pentru investiții de producție și non-capital.

există o nevoie de a atrage fonduri suplimentare pentru investiții în orice economie. În același timp, în mod constant resursele de numerar disponibile, sunt în căutarea pentru aplicații profitabile. Iar deficitul, și un surplus de bani libere apar în toate cele trei sectoare majore ale macroeconomia:

- Real sektore- în întreprinderi, companii, organizații, etc;..

- în bugetul de stat, atunci când fluxurile sektore- și fonduri extrabugetare;

- populația care, cu bani gratis, devine din ce în ce mai mult un investitor pur, iar în unele cazuri, debitorul în piața financiară.

Piața financiară este intermediarul între fondurile disponibile și obiectivele de investiții.

Din punct de vedere functional, prin piața financiară a făcut acumularea, distribuirea și redistribuirea banilor pe scara economiei naționale.

Funcții de pe piața financiară

Piața financiară are următoarele funcții:

1) acumularea, mobilizarea fondurilor disponibile. Inacțiunea bani contrar naturii economiei de piață. Piața financiară trebuie să permită această contradicție prin oferirea de canale de modul în care investițiile de capital liber de numerar și economii ale populației. Fondurile disponibile mobilizate prin intermediul a două canale: valori mobiliare și activitățile de depozit și de creditare ale băncilor. Pentru a atașa la venituri bani în vrac, puteți cumpăra orice valori mobiliare sau pentru a deschide un cont, depozit la banca. În mod similar, în scopul de a mobiliza resursele financiare, puteți fie vinde titluri de valoare, sau pentru a obține un împrumut bancar.

2) Distribuirea resurselor financiare libere. În piața financiară, aceste resurse sunt convertite în capital de împrumut, împreună într-o cantitate mare, suficientă pentru investiții. Sunt efectuate operațiuni pe termen scurt, creditele sunt, în general formarea de lucru de capital și mediu - operațiuni de credit pe termen lung, în principal, servind circulația capitalurilor.

Funcția de distribuție a pieței financiare este de a furniza investiția de capital necesară pentru volum și structură, adică cerute de termenii și formele de creditare.

3) Funcția redistributivă a pieței financiare. Mobilizarea și distribuirea gratuit de bani din diferite surse, această piață ar trebui să asigure libera circulație a acestora constantă. În practică, în mod constant există un flux reciproc de capital de pe piața interbancară între bănci și întreprinderi, firme, între economia reală și a statului.

Investițiile pe termen scurt sunt adesea transformate în credite pe termen mediu și lung. Piața financiară ar trebui să asigure o mișcare lină a acestor fluxuri de numerar, care acționează ca un mecanism de redistribuire.

În economia planificată extrem de centralizat, toate finanțarea a fost un monopol de stat. Piața financiară este practic absentă. Procesul de investiții a fost dependentă de subiectivitatea politicii economice de stat, nu este limitată de cerința și capacitatea relațiilor de piață.

Rolul în reforme economice ale pieței financiare

În România, un număr de țări „aproape în străinătate“, în statele din Europa Centrală și de Est și în cunoașterea necesitatea tranziției este inevitabilă, există două probleme majore în economie: reforma relațiilor de proprietate și formarea surselor financiare de dezvoltare economică. Aceste probleme au fost rezolvate și rezolvate în unele economii în tranziție la rate diferite, moduri inegale, cu diferite grade de eficacitate. Dar peste tot rolul cel mai important este jucat de formarea pieței financiare. Mai mult decât atât, ea devine tot mai evidentă necesitatea dezvoltării sale prioritare.

Un exemplu de România și majoritatea țărilor CSI a arătat că transformarea relațiilor de proprietate formate fără un sistem eficient de relații financiare conduce la rezultate negative. Băncile comerciale, băncile de stat au apărut împreună, să construiască relații financiare cu întreprinderi, firme, organizații pe bază pur comerciale. Într-un mediu inflaționist, împrumutul devine foarte scump, iar cererea pentru aceasta nu este structura propunerii. Ca urmare, băncile tind să fie cele mai scurte operațiuni de credit, precum și nevoile de producție, de comerț și alte afaceri în împrumut pe termen mediu și pe termen lung.

Există probleme de mutuale non-plăți, underpayments de taxe, insolvență financiară a agenților economici it.d. din cauza dezvoltării insuficiente a pieței financiare.

Prin urmare, formarea de sistem flexibil, mobil al relațiilor financiare, care va înlocui fosta finanțare de la guvern - cea mai importantă prioritate a economiei de tranziție.

În procesul de reformare a relațiilor de privatizare sobstvennosti- (indiferent de amploarea scenariilor nu l-ar efectuat pentru unii) și nu se poate face fără piața financiară. La urma urmei, numai prin încorporarea de proprietatea de stat poate fi transformată în alte forme, inclusiv acționar prevalează. Nu este un accident în țările cu economii în tranziție, derularea cu succes a conversiei, prima privatizare etape au fost licitarea, crearea instituțiilor pieței financiare, adoptarea unor acte legislative de reglementare ale altora sale și.

Fără a micșorând privatizarea tuturor dificultăților, este de remarcat faptul că cel mai puțin complicat și formarea surselor financiare de dezvoltare economică. Experiența tuturor țărilor cu economii în tranziție arată că, după atingerea unui anumit progres în cesionarea procesului de investiții nu este numai în curs de dezvoltare, ci, dimpotrivă, de multe ori degradate. O spirală vicios: subdezvoltarea pieței financiare, dezechilibrele sale structurale și riscuri ridicate care dețin înapoi de investiții în economia reală; fonduri insuficiente accelerează scăderea producției și reduce reproducerea; și acest lucru, la rândul său, determină adâncirea crizei de pe piața financiară.

funcțiile pieței financiare pot fi realizate fie prin tranzacții de valori mobiliare, sau prin operațiuni de depozit și de credit ale băncilor și ale altor instituții de creditare.

Sootvetstvennopo structura pieței financiare poate fi împărțită în două segmente interdependente: piața valorilor mobiliare și piața creditelor bancare.

piața valorilor mobiliare (bursa de valori)

Piața de valori este o parte a pieței financiare, în cazul în care de emisie (problema), precum și cumpărarea și vânzarea de titluri de valoare.

Securitatea - un document care să reflecte drepturile de proprietate, care a costat, capacitatea de a gestiona în mod autonom pe piață, să fie supuse cumpărare și de vânzare și alte tranzacții. Titluri de valoare, ca o formă de capital, poate fi o sursă de venit permanent sau de unică folosință.

Bursiere include atât relațiile de credit, în cazul în care valorile mobiliare sunt emise în legătură cu furnizarea de împrumut, precum și relația de co-proprietate, atunci când valorile mobiliare sunt de a participa la titlul de proprietate.

Dar trecerea economiei impune nu numai dezvoltarea pieței valorilor mobiliare. Este necesar, având în vedere caracteristicile istorice și situația actuală din țară, ceea ce face treptat mai mult și mai plin cu sânge. La urma urmei, piața de valori nu a existat în țara noastră de mai multe decenii, și a început să se dezvolte abia in anii '90. Imperiul roman, această piață a fost prezent: au existat societăți pe acțiuni, obligațiuni de stat, piața de valori. Dar, spre deosebire de multe alte țări, piața de capital din România a fost pur speculativă în natură: hârtie cumpărate, în principal, în scopul de a vinde mai scump, și nu în scopul stocării permanente; majoritatea operațiunilor a fost în afara schimburilor. În schimb, în ​​Marea Britanie, de exemplu, revoluția industrială a împins dezvoltarea pieței de valori foarte organizate. În SUA, dimpotrivă, a fost stabilit primul sistem financiar flexibil, inclusiv piața valorilor mobiliare, și pe această bază, dezvoltat de industrializare. În Imperiul românul de creștere economică a fost relativ puțin de a face cu dezvoltarea pieței valorilor mobiliare.

În România de azi (la fel ca în multe alte economii în tranziție) coincid în timp de două procese: apariția pieței de valori și declin constant în producție. Politica de stat Intenționate privind reglementarea pieței valorilor mobiliare în astfel de condiții nefavorabile este esențială pentru depășirea crizei și a tranziției către o creștere economică.

Piețele primare și secundare de stoc

Atunci când se emite o garanție (eliberată) și sunt vândute în prima mână, apar două fenomene: un alt instrument financiar apare în piața de valori, iar emitentul (emitent), de vânzare, el atrage banii necesari. atunci poate avea loc a doua și următoarele operațiuni: hârtie vândute, a trecut din mână în mână, și anume, adrese. Există deja nu mai are bani emitentul nu are loc. Stockbroking pur și simplu își schimbă proprietarul.

În acest sens, să se facă distincția între piețele primare și secundare de valori mobiliare.

Piața primară - o sferă de circulație a valorilor mobiliare, în cazul în care acestea se plasează printre primii investitori (adică de vânzări în prima mână).

Piața secundară - aceasta este o zonă în care adresa de valori mobiliare plasate anterior, în cea de a doua a treia it.d., mâini, că schimbarea proprietarilor.

Cea mai importantă condiție pentru dezvoltarea pieței primare în orice economie, și mai ales în tranziție, este caracterul complet și acuratețea informațiilor necesare cu privire la emitent.

Odată cu apariția valorilor mobiliare în România, această problemă a devenit una dintre cele mai acute. Noile companii și bănci care au apărut recent, puțin cunoscută investitorilor. Printre acestea, nu există nici o emitenți cu imagine, cum ar fi "Coca-Cola", "Philip Morriss" sau "Deutsche Bank". Scandaluri cu piramide necinstite, înșelat investitorii, agravând neîncrederea în rândul potențialilor investitori și juridice, precum și în rândul persoanelor fizice.