piață de investiții (conceptul, situație, structură)

În cea mai îngustă (și cel mai frecvent) înțelegere a pieței de investiții se numește piață de bunuri de investiții (toate tipurile de materiale de construcții și partea activă a mijloacelor fixe) și servicii de investiții (CMP).

În practică străină, piața de investiții este adesea identificat cu piața de valori, ca formele majore de investiții în dezvoltarea unei economii de piață sunt investiții în titluri de valoare.

Cu toate acestea, conceptul de piață de investiții ar trebui să fie văzute mai largă. Piața de investiții - un set de relații economice între cumpărători și vânzători de produse de investiții și servicii, precum și obiecte de investiții în toate formele sale. Separarea capitalului reală și financiară este baza de alocare a celor două forme principale ale pieței de investiții: primar - sub forma cifrei de afaceri a capitalului real și secundar - sub formă de tranzacționare în active financiare, medierea revărsarea capitalului real.

piețele de investiții sunt eterogene în compoziția lor, astfel încât să aibă o structură complexă și ramificată. Cel mai frecvent semn de clasificare a piețelor de investiții este entitatea de investiții, în conformitate cu care piețele alocă obiecte de investiții reale și financiare. Odată cu creșterea rolului progresului științific și tehnologic se produce segmentul inovator al pieței de investiții, asociate cu investiții în anumite tipuri de active necorporale. Investiția în acest segment al pieței de investiții se caracterizează printr-un grad ridicat de risc.

Starea pieței de investiții și segmentele sale se caracterizează prin elemente, cum ar fi cererea, oferta și concurența de preț. Raportul dintre aceste elemente ale pieței de investiții este în continuă schimbare sub influența unei varietăți de intramarket diverse și divergente și factorii economici generali. Totalitatea factorilor care determină furnizarea stabilit de echilibru, cererea, nivelul prețurilor, concurența, și volumul vânzărilor pe piața de investiții sau un segment, numit situația de pe piața de investiții.

Conjunctura pieței de investiții se caracterizează prin următorii indicatori:

-- tipuri de instrumente de capitaluri proprii fixe (acțiuni, obligațiuni, derivate, etc.), tranzacționate la bursa de valori și piața OTC,

-- prețul cererii și ofertei de tipuri de bază de instrumente de capitaluri proprii,

-- volumele și prețurile de tranzacție pentru principalele tipuri de instrumente de capitaluri proprii,

-- indicele compozit al dinamicii prețului pieței de valori; Piața monetară:

-- ratele de creditare a băncilor comerciale cu termenii
credit financiar,

--ratele de depozit ale băncilor comerciale la depozite la vedere și depozite la termen,

-- cursurile de schimb oficiale ale monedelor individuale,

-- ratele de cumpărare și vânzare de valută de către băncile comerciale; Piața de investiții reale;

-- Principalele tipuri de bunuri de capital, tranzacționate pe piața materiilor prime,

-- prețul ofertei și a cererii pe bunurile de capital relevante,

-- volumele și prețurile de tranzacție pentru tipurile relevante de bunuri de capital,

-- prețul mediu al serviciilor de investiții (construcții și lucrări de instalare).

ciclu de investiții de piață conjuctura cuprinde patru etape:

- O explozie de piață - o creștere bruscă a volumului de vânzări pe piața de investiții, creșterea ofertei și a cererii pe obiectele de investiții cu creșterea cererii, creșterea prețului de obiecte de investiții, investitori de creștere a veniturilor și a intermediarilor de investiții.

- Condițiile de slăbire are loc la activitatea de investiții mai mici, ca urmare a crizei economice generale. Această etapă se caracterizează prin satisfacție relativ completă asupra obiectelor cererii de investiții, cu un anumit exces de propunerile lor, de stabilizare și apoi să scadă în prețul de obiecte de investiții, reducerea investitorilor venituri și intermediarii de investiții.

- mediu Recesiunea - caracterizat printr-un nivel extrem de scăzut al activității de investiții, scăderea puternică a cererii și ofertei de obiecte de investiții cu propuneri depășite. În acest stadiu, în proprietățile de investiții prețurile sunt în scădere în mod semnificativ, investitorii și intermediarii cu venituri de investiții se situează la valori foarte scăzute, activitatea de investiții într-o serie de direcții devine neprofitabilă.

- de performanță a pieței de investiții este determinată de influența multor factori, care au ca principal formarea cererii agregate de investiții și de furnizare.

Cererea de investiții poate fi de două tipuri:

a) cererea potențială investiție - valoarea actorilor economici cu venituri acumulate, care pot fi direcționate spre investiții și reprezintă un capital potențial de investiții;

b) cererea de investiții reale - necesitatea reală a agenților economici de a investi. Aceste resurse de investiții care sunt destinate în mod direct în scopuri de investiții (planificat de investiții).

Astfel, conceptul de „piață de investiții“ este într-o anumită măsură, generalizată și în practica actuală, se caracterizează printr-un sistem extins de anumite tipuri de piețe de investiții cu o varietate de segmente ale fiecăreia dintre aceste specii. Această piață imobiliara, piețele de mărfuri, piața de capital, piața serviciilor, etc.

2. Opțiuni în investiții de portofoliu

Cele mai frecvente instrumente derivate sunt opțiuni și contracte futures financiare.

Opțiunile sunt de două tipuri - opțiunea de a cumpăra (opțiune call), precum și opțiunea de a vinde (opțiune).

O opțiune de cumpărare - un titlu care conferă deținătorului dreptul (dar nu impune o obligație) de a cumpăra o anumită cantitate de securitate la un preț specificat în prealabil - un preț așa-numita vânzare într-o anumită perioadă de timp. Un investitor care a vândut o opțiune de apel este obligat să vândă aceste valori mobiliare în opțiunea la prețul de exercitare (în cazul exercitării opțiunii investitorului care a cumpărat opțiunea).

Opțiunea de a vinde - aceasta este o garanție care dă deținătorului dreptul (dar și fără obligația) de a vinde un anumit număr de o anumită securitate la un preț specificat într-o anumită perioadă de timp. Un investitor care a vândut opțiunii de cumpărare este obligat să cumpere valori mobiliare la prețul de exercitare.

Utilizarea opțiunilor și unificarea lor într-o singură listă cu acțiuni și obligațiuni capabilități se extinde foarte mult investitor în ceea ce privește găsirea ratei optime de risc / rentabilitate. În centrul creării oricărui portofoliu este egalitate:

(Preț opțiunea de cumpărare) + (valoarea actualizată a prețului de vânzare) = (prețul acțiunilor) + (la prețul de vânzare al unei opțiuni)

investiții de portofoliu element opțiune

strategii cheie cu opțiuni.

Vânzarea de opțiuni securizate pentru a cumpăra. Securizată este considerată o opțiune atunci când vânzătorul la momentul vânzării sale are deja o cotă importantă, și, în cazul exercitării opțiunii de către proprietar pentru a putea să-l vândă această acțiune. În consecință, vânzarea de opțiuni call acoperite este faptul că investitorul vinde simultan o opțiune de a cumpăra cota de bază și pentru a cumpăra cota. Strategia de vânzări opțiuni garantate de a cumpăra benefic în cazul în care investitorul să evalueze modificările proiectate în preț nu va fi prea mare.

Vanzarea opțiuni de vânzare și obligațiuni fără risc de cumpărare. S-a obținut în acest fel beneficii sunt exact în același timp că investitorul va primi prin vânzarea opțiunea de a vinde și de a folosi veniturile pentru a achiziționa titluri fără risc. Investitorii instituționali cred că această strategie este mai riscantă decât vânzarea eptsionov acoperite pentru a cumpăra, deci este mai puțin popular.

Cumpărarea de opțiuni put securizate utilizate pentru a proteja (gard viu) împotriva unei posibilă scădere a prețurilor de stoc, mai ales în condițiile de piață instabile În această strategie un investitor cumpără cota de bază și o opțiune de a vinde aceleași acțiuni. Această strategie este avantajoasă atunci când există fluctuații pozitive semnificative ale prețurilor acțiunilor.

Achiziționarea de opțiuni, astfel încât achiziționarea și legăturile fără risc ar trebui să producă același profit ca sa discutat opțiunea de cumpărare de acțiuni și opțiunea de a pune mai sus. Această strategie este mai puțin atractivă decât „cumpăra de a vinde acțiuni și opțiuni“, ca acest exemplu de realizare, aproximativ 90% din fondurile ar trebui să fie investite în obligațiuni fără risc, ceea ce poate determina clienții neîncredere. În plus, opțiunile de cumpărare sunt considerate a fi mai riscante.

Utilizarea opțiunilor pentru jocuri speculative pe creșterea sau scăderea prețului de stoc. Posibilitatea de levier financiar (efectul de levier) și asigurarea împotriva unor posibile pierderi semnificative posibil speculații cu privire la fluctuațiile prețurilor preconizate care stau la baza cotei de a face. De exemplu, în cazul în care un investitor consideră că prețul de stoc va crește, el poate cumpăra orice cotă de sine, sau opțiunea să-l cumpere. În cazul opțiunii de cumpărare garantează, de asemenea, împotriva pierderilor sub valoarea opțiunii (prima opțiune). În practică, de multe ori utilizați mai multe opțiuni de achiziție și diverse combinații ale acestora sau unele cu altele, cu acțiunea principală de incendiu.

Metode de formare a portofoliilor:

Foarfece (foarfece lungi și scurte) foarfece

Rack (rafturi rafturi lungi și scurte)

Imprastiati (spread taur, cu o opțiune de a cumpăra o răspândire taur și o opțiune de vânzare pentru a vinde) taur

Ursul Spread (Spread urs, cu o opțiune de a vinde și de a răspândi ursul cu o opțiune de a cumpăra)

Spread fluture (scurt și lung răspândirea fluture răspândit fluturi)

Astfel, o opțiune - este un contract în care potențialul cumpărător sau potențial vânzător are dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau a vinde un activ (bunuri, valori mobiliare) la un preț prestabilit, la un anumit punct în viitorul tratat, sau pentru o anumită perioadă de timp . Opțiunea - este unul dintre instrumentele financiare derivate.

Compania este în măsură să finanțeze proiectul de investiții cu 75%, din cauza capitalului de împrumut și de 25% din fondurile proprii. Rata medie a dobânzii pentru împrumutul este de 10%, prețul de capital - 15%. Profitabilitatea proiectului este planificat la nivelul de 15%. Acest proiect de investiții dacă sunt sau nu de a vinde?

Proiectul de investiții ar trebui să fie luate pentru a pune în aplicare, în cazul în care randamentul investițiilor peste costul mediu ponderat al capitalului (SSC).

Definiți SSC prin formula:

în cazul în care Tsi - prețul sursei i-lea de fonduri,%;

Yi - cota sursei i din fonduri la capitalul social total, unitățile pe acțiuni.

FCS = * 0,75 + 25 15 * 0,25 = 22,5%.

prin ROI ipoteză este de 15%, care este mai mică decât valoarea obținută CCK, prin urmare, proiectul de investiții nu ar trebui să fie puse în aplicare.

Plasat pe Allbest.ru

documente similare

Esența investițiilor de portofoliu. Obiectivele activității de investiții. Forme și riscurile de portofolii de investiții. Indicatori și calcularea eficienței proiectului de investiții. Direcțiile de bază de creștere a eficienței managementului portofoliului de investiții.

Conceptul și condițiile pieței de investiții. Evaluarea pieței de investiții în Ucraina. Indicatori de evaluare și prognozare a atractivității investiționale a industriilor. probleme de politică de investiții în economia industrială în tranziție.

Surse, domeniul de aplicare și direcția de mișcare a fluxurilor de fonduri monetare între economia românească și restul lumii. Conceptul și structura pieței de investiții și mediul său. Evaluarea pieței de investiții din România. contracte de leasing financiar.

Starea pieței de investiții și segmentele sale. Principalele caracteristici ale portofoliului de valori mobiliare. Principiile de formare a unui portofoliu de investiții, în funcție de rata preconizată de rentabilitate. Calcularea indicelui randamentului. Contribuția Markowitz la teoria modernă a portofoliului.

Maximiza profiturile și a minimiza riscurile de investiții. Studiul mediului de investiții străine și predicția condițiile de piață de investiții. Tehnică și cercetare de piață. Atractivitatea proiectelor de investiții.

Conceptul unui portofoliu de investiții. Rentabilitatea și riscul portofoliului de investiții. Folosind o împrumuturi și credite fără risc. Modelul dispune de „randament de risc Markowitz.“ Influența valorilor mobiliare individuale în portofoliul de opțiuni. Curba portofoliilor eficiente.

Formare de portofoliu de investiții, cu vânzări scurte, pe baza algoritmului EGP. O comparație a randamentului fondurilor de index și indici de piață. Formarea unui portofoliu optim de investiții, determină compoziția și structura sa, randamentul.

Analiza procesului de investiții: aspecte teoretice. Caracteristicile potențialului de investiții, sursele de formare a acesteia, tendințele în utilizarea România moderne. Gama de metode economice și statistice pentru a studia procesele de investiții.

Aspecte teoretice ale formării resurselor de investiții. Definirea principalelor surse de resurse investiționale ale întreprinderii, precum și factorii care influențează alegerea unei finanțări specifice pentru proiecte de investiții specifice.