Opțiunea și caracteristicile sale cheie

Opțiuni Trading / Partea I. Introducere în opțiunile / Capitolul 1. Opțiunea și caracteristicile sale cheie

În secțiunea pregătirii noastre dedicate tranzacționare futures. sunteți familiarizați cu contractele de piață instrumente derivate și contracte futures, care sunt unul dintre instrumentele pieței. După cum vă amintiți, este contractele futures de schimb contracte futures pentru cumpărarea / vânzarea activului suport, concluzionând că ambele părți (cumpărător și vânzător) sunt de acord cu privire la termenul de livrare a activului suport și nivelul prețurilor sale. Ele sunt responsabile să facă schimb de obligații, atâta timp cât contractul este executat.

În această secțiune vom considera un alt instrument de instrumente derivate de piață - opțiunea între futures și opțiuni există unele asemănări - ambele sunt contracte de cumpărare / vânzare a unui activ, la un preț stabilit în prealabil, cu termenul tranzacției (de fapt, cumpărarea / vânzarea de bunuri) în viitor. Dar opțiunea are un număr foarte mare de diferențe. Și cel mai important dintre ele sunt următoarele - opțiunea nu este o afacere angajează ambele părți să vândă sau să cumpere bunuri. Cumpărarea unei opțiuni, partidul devine doar dreptul de a face afacere în viitor, în timp ce vânzătorul este obligat să-l îndeplinească.

Luați în considerare această caracteristică importantă în exemplul. Imaginați-vă că sunt producătoare de ulei de floarea-soarelui și de a decide să cumpere o opțiune seminte de floarea soarelui, în luna mai, până în toamnă cumpăra acest produs la un preț prestabilit, să zicem, la 5200 ruble per tonă. Pentru a începe să-și amintească - opțiunea nu este liber (spre deosebire de contractele futures). Dreptul dvs. de a dobândi în viitor semințe va costa bani. Un distribuitor de semințe va comite. În acest exemplu - vinde semințe de floarea soarelui pentru 5200 de ruble, indiferent de prețul de piață, care se va dezvolta pe piata spot in toamna. Imaginați-vă că ați cumpărat de securitate pentru 500 de ruble (de fapt, opțiunea este o carte-intrare titluri) și așteptați cu toamna anticipare.

Care sunt opțiunile pentru viitor? Într-unul dintre scenariile poate implica o pierdere în cazul în care, de exemplu, floarea-soarelui au fost cultivate în glorie, toate depozitele la partea de sus ambalate cu semințe, și prețul, datorită abundenței de propuneri a scăzut la 4400 ruble per tonă. Opțiunea de apel Achiziționat dă dreptul de a cumpăra aceste semințe, dar nu obligă să o facă, atât de natural, renunți la semințe pentru 5200 de ruble pe tonă, și să le achiziționeze de pe piața spot la un preț format în 4400 ruble per tonă. De fapt, pierderile de pe această tranzacție sa ridicat la 500 de ruble vânzător exprimate pentru achiziționarea opțiunii. Nu uitați că valoarea opțiunii și garanție pe contracte futures - sunt complet diferite lucruri. Prețul opțiunii este profitul în vânzător, și nu a revenit la tine!

Și asta e bine pentru tine scenariu - vara uscat, floarea-soarelui sunt în scurt de aprovizionare, cererea depășește în mod clar oferta și prețurile pentru semințele de floarea soarelui a crescut, ajungând la 7,1 mii de ruble per tonă. Aici se află opțiunea de atractie! Per tonă de semințe din contractul semnat salvați (câștiga) 1900 de ruble.

Ei bine, cum merge vânzătorul opțiunii? El va trebui să cumpere pentru 7100 de ruble semințe pe piața spot și să vândă pentru a vă la 5200, primind o pierdere de 1 900 ruble (cu excepția cazului, desigur, vânzătorul nu este în semințele de floarea-soarelui partid necesare). Prin urmare, prima se deduce, pe care a primit la vânzarea unei opțiuni, astfel încât pierderea netă pe tona va fi de 1400 de ruble. Acestea sunt riscurile aici - opțiuni comerciale.

Astfel, o opțiune - este un contract în cazul în care cumpărătorul plătește vânzătorului o primă în schimbul cărora primește dreptul (dar nu obligația) de a cumpăra / vinde activul suport la un preț stabilit în avans, la data expirării sau mai devreme. În practică, piața futures aproape toate opțiunile utilizate ca futures de active care stau la baza, care, la rândul lor, sunt definite pe activul suport. Nu e la fel de simplu ca și semințe de floarea-soarelui, dar suntem încrezători după studiul prezentat la portalul de informații al materialelor de instruire cu privire la opțiunile pe care le bine învață cum să faci bani pe comerțul lor.