Opțiunea premium - ceea ce este, Navigator de schimb

Opțiunea premium este. De fapt, prețul său reflectă suma de bani pe care trebuie să plătească cumpărătorului opțiunea de a cumpăra acest instrument într-un portofoliu (cumpărătorul primei opțiune este pierderea maximă posibilă).

Un comerciant care este dispus să vândă opțiunea, în schimb primește o primă, și anume valoarea care este în prezent în curs de evaluare a contractului (pentru vânzătorul a primei opțiune este profitul maxim posibil). Opțiunea premium nu este costul activului suport care stă la baza opțiunii, și valoarea dreptului de a face o afacere cu activul de bază în viitor.

Opțiunea premium este suma pe care este format din două părți

Opțiunea premium este prețul de piață sau teoretic?

opțiuni de tranzacționare pe piața reală, fiecare comerciant se va confrunta cu faptul că el vede două opțiuni prețurilor - teoretice și pe piață. Deci, spre deosebire de piața liniară de obicei în cazul în care prețul este cel mai important prețul de piață (de exemplu, valoarea care a fost format ca urmare a coliziunii pe piață a ofertei reale și a cererii) în opțiunile sunt mai important este prețul teoretic!

În cazul în care nu prețul teoretic? Se calculează în conformitate cu o formulă specifică, cunoscută ca formula Black-Scholes, pentru această formulă calculează zilnic primă opțiune de schimb și transmite valoarea la terminalele de tranzacționare. Sense pentru că nu văd formula în sine, ca în practică, nu este necesar pentru tine toate contează Exchange, dar explica ce principiile stabilite în această formulă, este în valoare. Deci, prima opțiune este variabila dependentă și depinde în mare măsură de trei factori:

1. Preț AD - este logic că în cazul în care costul de astm este în creștere, acest lucru se reflectă direct în costul opțiunii. La rate de creștere de astm vor merge în sus opțiunile de apel și a pune-i va fi mai ieftin. De asemenea, și invers, reducând în același timp costurile de creștere a pus-BA, și call-uri mai ieftine.
2. Timpul. rămase înainte de execuție. Mai puțin timp rămas până expirare, mai ieftine devine opțiuni, ambele apel-uri, și a pus-uri.
3. Volatilitatea - reflectă așteptările comercianților de modul în care este volatil activul suport în viitor. Atunci când volatilitatea crește, mai scumpe, și call-uri, și a pus-uri.

Acești trei factori au reprezentat în mod colectiv în formulă, modelul Black-Scholes. Se pare că așa-numitul Teoria reflectă adevărata valoare a opțiunii, motiv pentru care prețul teoretic este atât de important!

Cu toate acestea, prima opțiune este prețul teoretic sau pe piață? Prețul pe piață este întotdeauna o piață, dar prețul de piață este, în principiu echivalentă cu valoarea teoretică, sau întotdeauna lupta pentru ea. În cazul în piață și prețurile teoretice sunt foarte diferite unele de altele, există o posibilitate de arbitraj.

Opțiunea premium este valoarea care poate fi reprezentat ca în așezările și în ruble. Cele de mai sus sunt formule prin care se pot transfera elemente din prima opțiune în ruble (și invers).