operațiune de schimb Futures

tranzacție de schimb Futures (contracte futures financiare) este o afacere pentru cumpararea si vanzarea de valute la bursa pe un curs de schimb prestabilit, la momentul tranzacției, pentru o anumită perioadă de timp în viitor.

Tipuri de contracte futures de schimb valutar este determinată de două criterii:

- Volumul de vânzare sau cumpărare de valută.

- Contract de timp (de obicei, este de la 3, 6, 9, 12 luni).

În contracte futures financiare de piață are un număr de caracteristici care diferențiază segmentul de alte segmente ale pieței financiare:

· Contracte futures financiare sunt tranzacționate numai la nivel central (pe schimburi), în conformitate cu anumite norme, prin deschiderea propunerea pentru o zi bancară de lucru

· Contractele foarte standardizate, și anume comerciale se realizează pe instrumentele de bine definite pentru livrare în anumite strict luni.

· Livrarea instrumentelor financiare se realizează printr-o casă de compensare, care garantează îndeplinirea obligațiilor contractuale de către toate părțile.

· Livrarea efectivă a instrumentelor financiare pentru contracte futures financiare, de regulă, nu apar.

· Pentru a efectua costurile de contracte futures de tranzacționare reduse.

· În cazul în care lichiditatea pieței a unui contract futures este mic, contractul futures încetează să mai existe.

Obiective futures pe tranzacții valutare:

· Contractele futures de piață permite speculatorilor să deschidă poziții în cantități mari sub un software mic (speculații).

· Contractele futures de piață permit investitorilor să se protejeze împotriva modificărilor nefavorabile ale prețurilor de pe piață la fața locului, în viitor (asigurare).

· Achiziționarea efectivă sau vânzarea de valută străină

Principalele tipuri de participanți la piață la termen:

Speculatorii (profit prin deschiderea unei poziții într-un anumit contract futures în anticiparea unor schimbări favorabile speculator prețului contractului în viitor)

Hedgeri (având scopul operațiunilor de schimb valutar de asigurare).

Reducerea modificărilor nefavorabile ale ratelor dobânzilor sau a cursurilor de schimb, prin deschiderea pozițiilor în schimbul contractelor futures în partea opusă a pozițiilor existente sau planificate pe piața spot.

Mecanismul instituțional pentru desfășurarea operațiunilor cu contracte futures valutare.

Două tipuri de participanți să acționeze în timpul acestor operații:

Cumpărătorii și vânzătorii intră pe piață printr-o companie de decontare. Ei interacționează prin intermediul băncilor comerciale. Băncile comerciale, la rândul lor, sunt formate în bănci. De compensare, la rândul său, a fuzionat de schimb casa de compensare.

Organismul care efectuează supravegherea și reglementarea segmentului de schimb este consiliul de schimb.

Cumpărători și vânzători, în funcție de rolul lor, sunt împărțite în următoarele tipuri:

Hedgeri (ca de obicei)

Speculatorii (cea mai mare parte a jucat pe tendințele pe termen lung sunt valori de referință pe piață). Efectuați următoarele tipuri de operațiuni:

profit Arbitrage practic la zero, din cauza riscului unei perturbări temporare a prețului de echilibru între piața spot și futures.

spread-urile comerciale (diferența dintre ratele de cumpărare și de vânzare, marja). A face un profit din cauza schimbărilor în diferența de preț dintre contractele futures.

Poziția de deschidere. adică, cumpărarea sau vânzarea de contracte futures, în scopul de a profita de modificarea nivelului absolut al ratelor dobânzii sau cursul de schimb

Comercianții care le efectuează operațiuni de timp scurt pe piața valutară, care se joacă în fiecare minut pentru a schimba cursul de schimb în timpul sesiunii de tranzacționare, asigurând lichiditatea tranzacțiilor valutare la termen.

operațiuni de mecanism economic cu cea futures include cinci elemente:

· Pozițiile deschise și închise

· Ratele de schimb de pe pozițiile deschise și închise

· Futures pe strategii de tranzacționare valută

Mecanismul de tranzactionare futures începe cu emiterea de clienti colaterale. Angajamentul este o formă de performanță de garantare a obligațiilor de către clienți. cantitatea de cauțiune stabilită de către Consiliul de schimb ca procent al contractului futures.

Pawn diferențiate. Aceasta variază de la 10% la 20% și depinde de suma contractului futures și perioada contractului (ambii factori afectează depozitul direct proporțional). cauțiune parte (70%) pot fi introduse titluri de valoare. Depozitele sunt ținute de către un terț - în centru de schimb.

poziție deschisă și închisă.

Depozit de plată la casa de compensare este deschiderea automată a poziției valutare a player-ului.

Închiderea Poziția valutară depinde de ceea ce doresc participanții, fie se asigure (poziția este închisă după îndeplinirea tuturor obligațiilor) sau de profit.

O altă vedere poziția închis are loc la apariția inversului (offset) la tranzacție.

Ratele de schimb pentru pozițiile deschise și închise.

Cursuri variază în contractele futures pe valută scop. Cursul poziției deschise este cursul deschiderii sale, în cazul în care este deschisă în ziua de tranzacționare curente. Cursul este o poziție deschisă, pe de altă parte, este poziția cursul zilei de tranzacționare precedentă.

Cursul poziția închis este la sfârșitul cursului sesiunii de tranzacționare futures. Pe de altă parte, cursul poziția închis este cursul contractului, care este cursul pe care într-adevăr dezvoltat la ziua de închidere.

Pe de o parte este diferența dintre cursul de schimb din ziua pozițiilor de deschidere și închidere. Pe de altă parte, marja de variație este diferența dintre ratele de închisoare și executarea contractului.

VM = + - (Q (Co - Kz)) (2)

Q - valoarea tranzacției (valoarea tranzacției)

Co - cursul de deschidere a tranzacției (de tranzacționare)

Ks - Curs de închidere

Strategii de tranzacționare futures valutare.

În cazul în care un participant cumpără un contract futures este mai ieftin curs de cotare, el face un profit. În cazul în care mai scumpe rata de pierdere citat.

În cazul în care un participant vinde un contract futures este mai scump curs de cotare, el face un profit. În cazul în care o rată mai ieftin pierdere de cotare.