operațiune de emisie - studopediya
Banca în timpul emisiei de operațiuni pe piața valorilor mobiliare, ținând seama de diversitatea lor, se dezvoltă o anumită politică de emisie. Principalele direcții ale politicii băncii de emisie:
- Definirea obiectivelor activităților de emisie;
- Alegerea instrumentelor de capitaluri proprii, adică titluri de valoare, care sunt puse în circulație;
- identificarea celor mai eficiente metode de plasare a valorilor mobiliare;
- prețul de sprijin de titluri de emisiune proprii pe piața secundară.
operațiunile de emisie ale băncilor pe piața valorilor mobiliare pot fi organizate în funcție de tipul de valori mobiliare, care sunt eliberate în circulație, și anume:
- funcționare pentru unitatea de producție de valori mobiliare (acțiuni);
- operațiuni cu privire la problema de obligații de plată (obligațiuni, certificate de depozit, bilete la ordin, hârtie comercială);
- operațiune pentru producția de titluri de valoare pentru drumeții.
Emisiunea de acțiuni - aceasta este o deliberată și organizată într-un anumit fel de activitate ale emitentului. Cerințe pentru această activitate și procedura pentru punerea sa în aplicare este determinată de normele legislației, prevederile acordului charter și statutul societății.
Principalele etape ale activității de emisie:
- decizii cu privire la emiterea de acțiuni;
- înregistrarea de stat a acțiunilor, precum și companiile publice și informațiile de înregistrare cu privire la emiterea de acțiuni;
- acțiuni de fabricație (certificate) în cazul formelor cu eliberare de documente;
- plasarea de acțiuni pe piața primară de valori mobiliare;
- Raport privind rezultatele emiterii de acțiuni.
Legislația ucraineană prevede că băncile pot emite numai acțiuni nominative. Eliberarea și circulația acțiunilor nominative înregistrate în registrul acționarilor. Registrul poate conduce banca emitentă în sine sau în titluri de valoare în numele său reestrator. Banca se poate păstra un registru al acționarilor, cu condiția ca numărul deținătorilor de acțiuni nominative nu depășește 500, și are o rezoluție a Comisiei de stat pentru valori mobiliare și Bursa de Valori cu privire la activitățile reestratsionnoy. Registrul trebuie să se facă declarații cu privire la fiecare acțiune înregistrat, inclusiv declarații cu privire la proprietar, cotele de timp de cumpărare, numărul de acțiuni deținute de fiecare acționar.
În funcție de caracteristicile calitative și cantitative ale drepturilor economice și morale acordate acționarilor, acestea sunt împărțite în preferință și acțiuni ordinare. Acțiunile preferențiale pot fi emise pentru o sumă care să nu depășească 10% din capitalul social al băncii.
Conform formei în care eliberarea și circulația de acțiuni, acestea sunt împărțite în cele care sunt documente în formă, și cele care au o formă electronică informatizat, adică, există sub formă de înregistrări pe calculator. Cu cât este mai comună a celor două tipuri de acțiuni în Ucraina este primul. Acționarii emise acțiuni sau certificate de acțiuni la valoarea nominală totală a acțiunilor pe care le dețin.
Plasarea pe piață poate osuschest.
vlyatsya direct de către emitent (vânzări directe) sau prin intermediul unui profesionist intermediari de pe piață de valori mobiliare. În Ucraina, mai comun este vânzarea directă a acțiunilor de către emitent, în special băncile.
Un element esențial al plasamentului (de vânzare) de acțiuni este încheierea unui contract între emitent și investitor, în conformitate cu care investitorul este obligat să plătească costul unui anumit număr de acțiuni, iar emitentul - să transfere investitorului indicat de numărul de acțiuni.
Două variante de vânzare de acțiuni:
- primul exemplu de realizare. Investitorul intră într-o tranzacție (oral sau în scris), iar emitentul cu privire la o plată unică din valoarea totală a acțiunilor el cumpără;
- al doilea exemplu de realizare. Investitorul încheie un contract cu emitentul cu privire la subscrierea de acțiuni, potrivit căreia el este obligat să plătească costul integral al unui anumit număr de acțiuni prin faptul că nu de plată o singură dată, adică, în mai multe etape. Contractul de subscriere determinat de calendarul și mărimea plăților etapizate.
În plus față de acțiuni în scopul formării capitalului social, băncile vor emite, de asemenea, acțiuni în vederea atingerii unor obiective mai multe, și anume:
- majorarea capitalului social prin emisiunea de acțiuni la o valoare nominală fixă a acțiunilor;
- divizare sau consolidarea acțiunilor, fără a modifica capitalul social;
- reorganizarea băncii (de exemplu, ca urmare a fuziunii celor două bănci pentru a crea o bancă nouă, care se datorează pentru a elibera acțiunile sale acțiuni ale băncilor care au fuzionat pentru a face schimb de acțiuni ale băncii nou înființate ..);
legislației ucrainene permite companiilor publice să efectueze o emisiune suplimentară de acțiuni numai în măsura în care acțiunile emise anterior sunt plătite integral pentru costul care nu este sub valoarea nominală.
Băncile pot cumpăra înapoi propriile acțiuni de la acționarii cu obiective diferite:
- revânzarea ulterioară a acțiunilor, în scopul de a menține rata de piață;
- revânzare preferențiale de acțiuni către angajați ai băncii;
- anularea de acțiuni, adică, anularea, reducerea în acest fel capitalul social și de a reduce numărul de acționari.
actiunilor rascumparate pot fi vândute sau anulate în termen de un an. În această perioadă, distribuirea profitului și de vot la adunările generale ale acționarilor vor fi răscumpărate de bancă, fără a lua în considerare acțiunile.
În scopul de a atrage resurse suplimentare pentru mediu și pe termen lung (pasive de creanță), băncile au recurs la emisiunea de obligațiuni și alte titluri de creanță.
Emiterea de obligațiuni și alte titluri de credit pentru bănci are unele avantaje față de emisiunea de acțiuni. În primul rând, interesul pe care băncile plătesc la pasivele sunt calculate din profitul care impozabil. În al doilea rând, datoria nu îi dau deținătorului dreptul de vot la onorariile acționarilor.
În conformitate cu legislația de obligațiuni corporative Ucraina pot fi emise de către întreprinderi de diferite forme de proprietate. Obligatiunile pot fi emise:
- înregistrate și la purtător;
- interes, cu discount și fără dobândă (țintă);
- cu interval liber de tratament și limitat.
Emiterea de obligațiuni corporative pentru formarea și majorarea capitalului social al Emitentului, precum și pentru a acoperi pierderile legate de activitățile lor de afaceri nu sunt permise. Societățile pe acțiuni pot emite obligațiuni într-o cantitate care să nu depășească 25% din capitalul social, și numai după plata integrală a tuturor acțiunilor restante.
Decizia de a emite obligațiuni acceptate de emitent și înregistrate în procesul-verbal, care trebuie să conțină informații privind emitentul, în scopul emiterii și tipul de obligațiuni, volumul total de emitere (credite), ordinea de emisiune de obligațiuni și plata veniturilor, potrivit acestuia, calendarul și ordinea de rambursare a obligațiunilor, și altele asemenea. emiterea de obligațiuni și tehnologie de înregistrare într-o mare măsură similară cu problema tehnologiei și înregistrarea acțiunilor.
Depozit (economii) certificat - un tip de valori mobiliare, care atestă valoarea contribuției aduse de bancă, precum și drepturile depunător (titularul certificatului) să primească, la sfârșitul termenului de suma depozitului și datorată în certificatul la suta din banca care a emis certificatul. Diferența principală dintre certificatele de depozit și de economii este cărora le sunt destinate. emite Băncile certificate de economii cu o valoare nominală redusă, destinate investitorilor individuali (investitori), care este un certificate „comerț cu amănuntul“, și certificate de depozit cu un rating mai mare, axat pe deponenți instituționale (investitori), de afaceri mare, că este un „en-gros“ certificate. Pe lângă certificatele de depozit emise de interes ca (zero) certificate de depozit cu discount.
Certificatele de depozit, care sunt tranzacționate, au fost atractive pentru ambele bănci și clienții acestora (deponenți). Băncile emite certificate de depozit ca urmare a avea flexibilitatea de a gestiona resursele procesul de atragere, deoarece ei se determină:
-- certificate de valoare nominală de volum și ordinea de emisie a acestora;
-- Perioada de Certificate, și anume durata de strângerea de fonduri, care permite băncilor pentru a reduce riscul de lichiditate și planul pentru operațiuni active;
-- Costurile de finanțare, care este rata de actualizare sau dobânzii (fixă sau flotantă).
Pentru certificatele investitorilor de depozit - un instrumente cu venit lichide și suficiente fonduri plasarea lor.
Conform legislației ucrainene și de reglementare acte BNU dreptul de a elibera economii (depozit) certificatele sunt acordate numai băncilor. Condițiile și procedura de emitere și circulație a acestora sunt reglementate prin reglementările interne ale băncilor și ar trebui să fie publicate în presa scrisă sau într-un loc public pentru client în bancă.
Certificatele pot fi emise:
exprimate în monedă națională și în valută străină;
-- înregistrate sau la purtător;
-- unică sau serii;
-- timp sau a cererii.
Valoarea nominală și maturitatea certificatelor de rate ale dobânzii de depozit în legea nu sunt reglementate și determinate de către bănci. Certificatele personale nu pot fi tratate, iar vânzarea lor (înstrăinarea) a altor persoane este nulă.
formulare de certificare trebuie să conțină detaliile obligatorii:
-- numitele „economii (depozit) certificat“;
-- certificat de numărul de serie și seria (dacă problema este un serial)
-- data depozitului;
-- certificat de dimensiune depozit decorate (litere și cifre);
-- obligația de a rambursa băncii, contul de depozit;
-- perioada în care contribuabilul (beneficiar) valoarea certificatului;
-- rata dobânzii pentru depozit și condițiile de plată a acestuia;
-- semnătura persoanei autorizate de către bancă pentru a semna un astfel de angajament, certificată prin ștampila băncii.
Certificatul trebuie să conțină, de asemenea, condițiile de emisiune, de plată și certificatul de manipulare. Banca va oferi o oportunitate pentru depunerea anticipată a certificatelor de urgență de plată. În acest caz, banca plătește proprietarul certificatului de sale principale și a dobânzii la rata redusă, care este definită în eliberarea certificatului.
În practica bancară a devenit problema pe scară largă a bancnotelor, care permite băncilor să crească valoarea fondurilor împrumutate, iar clienții primesc un mijloc universal de plată.
cambiei certifică faptul că persoana juridică sau persoană a făcut la depozit bancar în cuantumul și în moneda specificată în proiectul de lege. Banca, la rândul său, este de acord să plătească un proiect de lege privind prezentarea acesteia pentru plata in termenul specificat pe ea. În acest caz, proiectul de lege perceput la anumite venituri din dobânzi, în cazul în care aceasta este vândută la valoarea nominală. La vânzarea de bilete la ordin, la o valoare discount de reducere este veniturile viitoare ale titularului. Acest lucru arată natura facturile bancare de depozit și să-l arate ca un certificat de depozit. Cu toate acestea, spre deosebire de ultima banca nota poate fi utilizată de către proprietarul său nu numai ca mijloc de stocare, dar, de asemenea, ca de cumpărare și de plată. Titularul le poate plăti pentru bunuri și servicii, care trece prin gir la noul titular notă, la care, conform legii toate drepturile asupra proiectului de lege.
stocurile de producție de forme, obligațiuni, certificate, cambii se efectuează numai pe întreprindere specializată de stat, în conformitate cu cerințele Regulamentului fabricarea de forme de titluri de valoare și a documentelor contabile severe aprobate prin ordinul special al Ministerului Finanțelor, Serviciului de Securitate și Ministerului Afacerilor Interne al Ucrainei.