Leasing Tutorial - Capitolul 2

2.1. leasing financiar, ca formă de activitate de investiții

Oportunități și funcțiile de leasing sunt mult mai largă decât simpla

leasing. Acest lucru este determinat de un amestec complex de interese și

scopuri de leasing discipline, în special relațiile lor,

care rezultă din punerea în aplicare a obligațiilor contractuale, precum și impactul semnificativ al dezvoltării pieței de leasing un nivel de indicatori macroeconomici.

Pentru studiu, selectarea și punerea în aplicare a sistemului de leasing optim este necesară pentru a studia legile

funcționarea sistemului de leasing de relații,

toate aspectele sale.

Natura complexă a relațiilor de leasing definesc subiectele sale având interese diametral contradictorii. Pentru locator și locatar în scopul realizării de leasing sunt similare cu obiectivele procesului de investiții: în leasing investește fonduri gratuite în capital fix - în active fizice pentru utilizarea pe termen lung.

Pentru locatarului partea financiară a schemei de leasing are linii de credit pentru achiziționarea de active de lungă durată, precum și legătura relațiilor de credit și relația de vânzări face schemă de leasing similar

Leasing și închiriere ușor. În practica internațională, există trei tipuri de chirie, în funcție de termenii contractului, și anume durata contractului privind transferul dreptului de a utiliza proprietatea închiriată de către locator la locatar:

pe termen scurt, sau de rating (închiriere) sau prokat1 - Perioada de închiriere se calculează de la câteva ore până la un an (de regulă, este mult mai scurtă decât durata de viață efectivă a bunului închiriat), și, prin urmare, posibilitatea de închiriere multiple de aceeași proprietate de către diferiți chiriași. În contractul de închiriere pe termen scurt, de obicei, printr-o gamă largă de clienți, de obicei, renunta la un anumit interval de proprietate.

pe termen mediu, sau hayring (angajare) - închirierea de proprietate pentru o perioadă de la unu la trei ani;

pe termen lung, sau leasing (leasing) - durata contractului are trei ani și mai mult.

În practica perioadei contractului de leasing se stabileste pe baza duratei de viață nominală a activului aflat în leasing și contractul specifică, de obicei, utilizarea unui client al său.

Esența relațiilor dintre subiecții contractului de închiriere clasic este faptul că proprietarul oferă locatarului utilizarea temporară a proprietății pentru o taxă, care rămâne în proprietatea locatorului pe durata contractului de leasing și după expirarea acestuia. Chiria poate fi închiriat clădiri, echipamente, vehicule și alte imushestvo care este în uz nu-și pierde proprietățile sale naturale.

În cazul unui simplu de închiriere și scheme de leasing utilizând

Aceasta este o divizie a funcțiilor proprietarului și ghidul său: o anumită proprietate într-o anumită perioadă

Taxă pentru utilizarea subiectului, nu proprietarul bunului.

Cu toate acestea, există diferențe, împreună cu caracteristici comune (Tabelul 2.1.). În special, în cazul unui contract de leasing proprietarului simplu ofera proprietatea sa, deoarece nu este în măsură să le gestioneze în mod eficient.

În plus, contractul de închiriere se distinge de contractele de leasing simple și alte caracteristici:

participarea la schema vânzătorului (producătorului) de proprietate;

imposibilitatea de anulare a contractului înainte de sfârșitul perioadei (perioada necesară pentru a recupera costurile locatorului);

posibilitatea de a furniza în opțiunea de contract.

determină în mare măsură diferențele în prevederile legislației în vigoare a țării în ceea ce privește chiria și

Leasing (Tabelul 2.2.).

Documentul principal care reglementează relațiile de arendă în Federația Rusă, stabilirea drepturilor și obligațiile contractului de închiriere, termenii de proprietate locatarului, răspunderea locatorului pentru defectele închiriate

proprietate este kodeksRumyniya Civile (Ch. 34).

Conform legislației române în vigoare, lista bunurilor care urmează să fie închiriate este diferită de lista de închiriere de proprietate: obiectul contractului de leasing nu poate fi terenuri și obiecte naturale distincte, care, cu toate acestea, ar putea face obiectul unui contract de leasing.

Subiecții contractului de închiriere sunt proprietar și chiriaș. Numărul de subiecți de leasing nu se limitează la locator și locatar. Astfel, furnizorul proprietății implicate în schema de leasing: un contract de vânzare se bazează pe faptul că proprietatea este achiziționat în vederea livrării ulterioare în leasing.

Când inchirierea chiriașul alege o proprietate pe baza propunerii pe piața de închiriere, leasing-ul unui rol activ, de obicei, jucat de locatar, proprietatea definirea și furnizorul de la care proprietatea este achiziționată de către locator. Prin urmare, riscul asociat cu respectarea proiectului de proprietate, precum și pierderea accidentală a proprietății este investită în locatarului. Spre deosebire de simpla asigurare chirie la închirierea de către locator în leasing - locatar.

Cu toate acestea, în anumite condiții, aceasta nu exclude posibilitatea de asigurare a bunurilor și locatorul.

Atunci când închirierea pentru achiziționarea bunului la proprietate este un nou contract - de vânzare. În realizarea schemelor de leasing dogoyure sunt posibile variații ale condițiilor de transfer de proprietate după perioada de leasing.

În cazul în leasing locatarul este obligat să aibă grijă de bunul închiriat, pentru a efectua reparații și revizii (cu excepția cazului în care se prevede altfel în contractul de închiriere), care necesită o condiție koshrolya crescută a echipamentului, spre deosebire de închiriere.

Astfel, deși contractul de închiriere și poate fi considerată o formă modificată a unui contract de închiriere, de închiriere și leasing identifica greșit: Leasing este un instrument versatil și flexibil pentru a pune în aplicare schema de investiții, într-o mai mare măsură îndeplinește sarcinile de reînnoire a producției și dezvoltarea sectorului real, interesele agenților economici și nevoile pieței.

Apariția și dezvoltarea relațiilor de credit se datorează faptului că, în unele subiecte, un excedent temporar de fonduri, altele - lipsa lor. În procesul de producție este eliberarea de resurse: recuperarea treptată a costului capitalului sub formă de bani, datorită faptului că resursele de muncă sunt folosite pentru o lungă perioadă de timp, iar costul este transferat la costul unităților de produse finite și eliberat fondurile depuse pe conturile întreprinderilor.

În același timp, într-un alt loc este nevoie de a înlocui mijloacele uzate de muncă și a costurilor mari de non-recurente. Premisele pentru apariția unor relații de credit.

Împrumutul permite să rezolve contradicția între timp relativă și fondurile de sedimentare. necesitatea utilizării acestora în economie. În acest sens, leasingul este similar cu un împrumut, precum și prin leasing rezolvată această contradicție: locatarul are necesitatea de a utiliza fondurile în economie, și locatorul astfel de fonduri sunt disponibile.

În leasing, la fel ca în credit, proprietarul (locatorul)

Acesta oferă capital pentru o anumită perioadă. La un anumit moment el se întoarce și primește recompensa. Astfel, leasingul de realizare a principiilor relațiilor de credit - scadență, rambursare, serviceability (. Tabelul 2.3), iar în conținutul său economic Leasing păstrează esența creditului mult.

Tabelul 2.3. Principiile de bază ale relațiilor de credit

Nevoia de rambursare în timp util a primit de la rssurso financiar creditor după finalizarea utilizării lor de către debitor. Exprimat în rambursarea unui anumit împrumut prin transferul suma necesară de bani în contul pentru a da instituții de credit (sau alt creditor), care prevede în zobnovlyaemost resurselor de creditare ale băncii ca o condiție prealabilă pentru continuarea activităților sale statutare. * Trebuie sa fie returnat la orice rezonabilă pentru timpul împrumutat și într-o anumită perioadă, așa cum este înregistrat în acordul de împrumut sau un document echivalent. Încălcarea acestei condiții conferă creditorului baza pentru aplicarea la debitor sub forma unor sancțiuni economice percepute la sută creștere, în timp ce întârziere (în România - mai mult de trei luni) - prezentarea creanțelor financiare în instanțele de judecată ** Necesitatea de a nu numai direct de întoarcere de la bancă de către debitor a primit de credit. resurse, dar, de asemenea, plata dreptului de a le utiliza

Cu toate acestea, leasing asociate cu investirea de fonduri rambursabile numai în active fixe. Creditul poate fi utilizat pentru a reîncărca și mijloace de circulație. Prin urmare, în general, o corelație între leasing și împrumuturile pe termen mediu și pe termen lung, care sunt utilizate în principal în reconstrucția de creditare, reutilarea tehnică, modernizare, construcție nouă.

Pe partea financiară a sistemului de relații de leasing include achiziționarea de necesare alternative de creditare de proprietate pentru împrumut bancar tradițional: locatorul plătește pentru achiziționarea proprietății (cumpărați-l în proprietate), și apoi să ramburseze costul plăților periodice ale locatarului.

Dacă luăm în considerare contractul de închiriere doar ca un transfer de proprietate pentru utilizare temporară privind condițiile de urgență, rambursare

și de plată, ar putea fi calificat drept o marfă și de credit, și anume, ca creditul acordat de locator locatarului, în forma de transmitere pentru utilizarea proprietății. Subiecții relațiilor de credit este locator și locatar, iar facilitatea de împrumut - proprietate.

Atunci când se analizează mai întâi formele de organizare conferă valoare de leasing în aparență este similar cu creditul comercial. Cu toate acestea, există diferențe fundamentale în relațiile de proprietate între ele. Atunci când creditul comercial este transferat

proprietatea asupra bunurilor: proprietatea consumatorului primește costul de bunuri, a căror plată este imposibil în prezent și întârziată în timp.

relatii de leasing sunt însoțite de o separare a dreptului de a folosi proprietatea lor de proprietate: locatorul deține dreptul de proprietate asupra bunurilor, precum și dreptul de a utiliza este inferior locatarului. Pentru posesia dreptului de a utiliza locatarul efectuează plăți periodice de leasing. În plus, împrumuturile comerciale, spre deosebire de leasing natura pe termen scurt.

Astfel, deși relațiile de leasing sunt caracteristici inerente ale creditului, identitatea completă în multe privințe nu este aici (Tabelul 2.4.).

Un avantaj important al leasingului comparativ cu creditul sunt:

• donatorilor - o oportunitate de a extinde segmentul de piață în care activitatea financiară se desfășoară;

• pentru locatar - (. De exemplu, în cazul în care o entitate nu are garanții și altele) capacitatea de a atrage rapid resursele necesare, atunci când este imposibil de a obține un împrumut.

Sub investiția este înțeles, în general, un eșec temporară a entității economice de consumul de resurse disponibile financiare (de capital) și utilizarea

aceste resurse pentru a crește bunăstarea lor în viitor.

Sunt următoarele caracteristici de investiții:

ireversibilitate asociată cu pierderea temporară a valorii capitalului de consum (de exemplu, lichiditatea);

așteptarea inițială de creștere a bunăstării;

incertitudinea asociată cu astfel de rezultate pe termen relativ lung.

De obicei, există două tipuri de investiții: reale și financiare (portofoliu), caracterizate prin forme de organizare. În conformitate cu această formă de leasing este similar cu investiția.

Utilizarea de leasing permite nu numai pentru a extinde caracteristicile și capacitățile participanților pe piața de capital financiar, să introducă mașini noi în funcțiune și echipamente, dar în cele din urmă permite industriei să ofere

consumatorilor mai multe bunuri și servicii. În sectorul de servicii

și domenii precum asistența medicală, leasingul contribuie la ridicarea nivelului general de viață.

La nivel micro, decizia de a adopta o schemă de leasing depinde de profitabilitatea proiectelor specifice și a fluxurilor de numerar aferente. Acesta este motivul pentru care problemele legate de utilizarea unor scheme de leasing pot fi luate în considerare în contextul gestionării investițiilor.

Leasing și de investiții. În cazul în care împrumutul cu poziția macroeconomică redistribui dreptul de proprietate existente

fonduri între persoanelor juridice,

Leasing vă permite să creați intenționat noi active în economia reală: locatorul și locatarul va intra într-o relație de peste capitală, dar nu în

bani, și forma productivă, iar baza de leasing

sistem de transfer de active.

Citește: Abstract
Citește: Introducere
Citește: Fundamentele teoretice și metodologice de leasing
Citește: 1.1. entitate de leasing. etape de dezvoltare
Citește: 1.2. obiectul leasingului
Citește: 1.4. forme de organizare, tipuri și forme de leasing moderne
Citește: 2.1. leasing financiar, ca formă de activitate de investiții
Citește: 2.2. Leasing International în sistemul relațiilor economice globale
Citește: 2.3. companiile de leasing din sistemul de surse de resurse financiare
Citește: 2.4. leasing în special în România
Citește: Tendințe generale în dezvoltarea leasingului în economia mondială
Citește: 3.1. Piața de leasing la nivel mondial: tendințe generale, dinamica, perspectivele
Citește: 3.2. leasing ca un nou produs financiar de pe piața românească
Citește: 3.3. leasing ca suport investitsiontsaya de afaceri mici
Citește: 3.4. dezvoltarea pieței de leasing românească
Citește: 4. 1. Dezvoltarea cadrului legal de leasing din România
Citește: 4.2. reglementarea juridică internațională a leasingului în sistemul economic mondial
Citește: 4.3. contract de leasing financiar
Citește: 4.4. principalele etape ale pregătirii și implementării unui contract de leasing
Citește: Sistemul de sprijin a contractului de leasing
Citește: 5.1. asigurarea unui sistem de leasing tranzacție
Citește: 5.2. Susținerea de stat a activității de leasing
Citește: 5.3. garanțiile de stat în dezvoltarea schemelor de leasing
Citește: 5.4. stimularea dezvoltării leasingului în România
Citește: 5.5. cercetare de marketing în pregătirea contractului de leasing
Citește: Mecanismul economic de leasing: plățile de leasing și eficiența proiectului
Citește: 6.1. plățile de leasing: natura și compoziția
Citește: 6.3. Calcularea plăților de leasing
Citește: 6.4. model de evaluare economică a schemei de leasing
Citește: Caracteristici de contabilitate a operațiunilor de leasing și leasing
Citește: Referințe
Citește: Aplicații