împrumut sindicalizat

împrumut sindicalizat (împrumut sindicalizat) - un împrumut acordat unui singur debitor de către creditori mai multe (creditori sindicat), de obicei, în cadrul aceluiași acord de împrumut cu distribuirea de acțiuni între participanții la sindicat de împrumut, aducând suma împrumutului și riscul este împărțit între băncile participante. Creditul sindicalizat este utilizat în cazul în care debitorul necesită o cantitate mare de credit, iar banca nu poate asigura nevoile sale resursele necesare sau pentru o bancă este de dorit o astfel de concentrare a riscului portofoliului de credite.

Apariția creditului sindicalizat se datorează nepotrivirii de nevoile debitorilor mari și capacitatea de creditare a băncilor care le deservesc, precum și prezența unor restricții de reglementare privind acordarea de împrumuturi mari la un singur debitor.

Scopul principal al creditului sindicalizat este finanțarea proiectului. operațiunile de credit pentru a achiziționa active, credite comerciale, operațiuni de leasing. linii de credit. refinanțarea datoriei, și altele asemenea. Împrumuturile cel mai sindicalizate primite sub formă de credite pe termen, credite de tip revolving. precum și creditele transferabile și multi-valută. Cea mai mare suma tind să atragă întreprinderile mari, cu rating ridicat de credit.

O caracteristică a creditului sunt:

1. debitorul poate obține o cantitate semnificativă a creditului (SUA 10 milioane de până la câteva miliarde de dolari ...), care, de regulă, băncile nu oferă o sumă forfetară la un singur debitor;
2. termenii de creditare, drepturile și responsabilitățile creditorilor și debitorilor sunt stabilite într-un document întocmit în conformitate cu legislația engleză, și semnat de toate părțile;
3. termeni de împrumut sindicalizat variază de la 6 luni la 3 ani, și, uneori, mult mai mult (de finanțare a proiectelor);
4. pe termen structurarea tranzacției și documentare a 1,5-3 luni;
5. acordarea unui împrumut sindicalizat, spre deosebire de împrumuturi bancare standard presupune existența unor obligații financiare și alte servicii specifice, încălcarea care creditorii pot solicita rambursarea anticipată a împrumutului.

Următoarele tipuri de credite sindicalizate:

1. În comun inițiat de credit - o colecție de credite individuale acordate membrilor sindicatului la un debitor, în cazul în care în fiecare dintre acordurile încheiate între debitor și creditor, cu condiția ca:
   • termenul de rambursare a creditului și rata dobânzii este aceeași pentru toate tranzacțiile;
   • fiecare creditor oferă bani pentru debitor pe baza unor acorduri bilaterale separate, și are un drept individual de a pretinde la împrumutat pe împrumut din fonduri;
   • toate plățile pentru furnizarea și rambursarea creditului efectuate prin intermediul unei bănci-agent care acționează în numele creditorilor, pe baza unui acord multilateral încheiat de creditori, și care conține termenii împrumutului sindicalizat (valoarea creditului, iar ponderea fiecărei bănci, rata dobânzii, scadența) . și a identificat relațiile dintre creditori și agent bancar.
2. a inițiat individual un împrumut - un credit acordat de banca (primul creditor) a împrumutat în numele lor și pe propria lor cheltuială, dreptul de a solicita, în care a cedat către părți terțe care sunt membri ai sindicatului, în următoarele condiții:
   • cota fiecărui sindicat membru bancă din totalul drepturilor dobândite la cerințele debitorului determinate de acorduri între băncile participante ale sindicatului și primul creditor al cesionarea creanțelor;
   • procedurile băncilor de sindicat care participă, în cazul de insolvabilitate a debitorului, inclusiv posesia de garanție cu condiția ca acestea sunt definite acord multilateral.
3. Împrumut fără a se stabili ponderea băncilor individuale (condiții de capital) - un credit emis de banca-organizator al debitorului în numele lor, în conformitate cu acordul de împrumut semnat la încheierea băncii-manager al acordurilor de împrumut sindicatului cu terțe părți, în care se afirmă că o terță parte:
   • ia obligația de a furniza fonduri bancare organizatorului până cel târziu la sfârșitul zilei de tranzacționare, în cursul căreia banca-organizatorul trebuie să furnizeze debitorului cu fonduri;
   • au dreptul de a solicita plata principalului, a dobânzii și a altor plăți în măsura în care debitorul își îndeplinește obligațiile care îi revin la banca-manager, nu înainte de punerea în aplicare efectivă a plăților corespunzătoare.

În funcție de numărul de bănci implicate în creditare, împrumut sindicalizat poate fi deschis. în cazul în care fondurile implicate toate băncile sau club interesate. în cazul în care un număr limitat de bănci incluse în creditorii. Caută băncile participante pentru un credit sindicalizat poartă bancar de plumb (lead manager). creditele sindicalizate sunt, de asemenea, împărțite în garantate și negarantate. În primul caz, debitorul oferă o garanție de lichid, garanție guvernamentală sau garanție de companii mari, care au un rating ridicat. În cazul creditelor negarantate de risc creditorului asociat cu fiabilitatea și stabilitatea afacerii debitorului.

La începutul co-organizator al băncii și debitor între ele, în conformitate cu practica internațională, este semnat un acord preliminar (foaie de termen), care conține cel mai important pentru ambele părți în condițiile în care contractul va fi semnat ulterior. În unele cazuri, un protocol de intenție poate fi semnat în locul contractului preliminar. Semnarea unui contract preliminar pentru o gazdă banca este baza pentru a începe procesul de creare a unui grup de creditori (sindicalizare). După determinarea principalilor participanți în sindicat începe procesul de înregistrare legală a creditului.

În procesul de organizare a două niveluri de relații de împrumut sindicalizat apar - unul dintre sindicat și debitor, iar al doilea - printre creditorii care sunt părți la sindicat. Aceste raporturi juridice sunt fixate în cele două tratate. În primul rând, principalul contractul - un contract de credit, iar al doilea - participanților la acordul sindicatului privind participarea la sindicat, care definește relația tuturor participanților.

Atunci când organizează un împrumut sindicalizat împrumutat construiește o relație cu o bancă - organizator al creditului. -Bank a organizat, determinată de obicei de unul dintre cei mai mari creditori. Pentru organizarea organizatorului sindicat bancar primește un comision. Banca-organizator trebuie să pregătească un memorandum de informare cu privire la debitor oferă altor bănci pentru a participa la sindicat și proiectul de contract. El ar trebui să fie încrezător în fiabilitatea debitorului însuși să fie o garanție suplimentară pentru ceilalți membri ai sindicatului.

După încheierea acordului de împrumut banca-organizator în calitate de agenți, se acumulează înseamnă băncile membre ale sindicatului, și le transmite către debitor. Acesta distribuie, de asemenea, plățile de dobânzi și valoarea principalului pentru o restituire. În conformitate cu termenii împrumutului sindicalizat împrumutat returnează fonduri pentru fiecare creditor în tranșe egale. Astfel, riscul individual al fiecărui creditor, pe baza răspunderii solidare este legată de riscul global al creditului sindicalizat. O caracteristică a împrumutului sindicalizat la o bancă membră este că, comunicarea sa cu debitorul nu este în mod direct, ci prin intermediul unei bănci-organizator sau operațiunile de agent bancar.

Avantajele utilizării unui credit sindicalizat pentru bănci este faptul că acestea au posibilitatea de a reduce costurile de tranzacționare. legate de furnizarea de credite și de a reduce riscul de credit. În plus, băncile mici, care participă la împrumutul sindicalizat, accesul la debitori de primă clasă, permițându-le să îmbunătățească calitatea portofoliului de credite.

Avantajele creditelor sindicalizate pentru întreprinderi este primirea la timp a unor cantități mari de credite, precum și o durată mai scurtă și reduce costul de creșterea necesarului de fonduri în comparație cu problema datoriilor corporative.

Mai multe articole: