Hedging definiție a riscului valutar, obiective, metode, strategii, conditii, costuri
Într-o situație de fluctuațiile constante a ratelor de schimb, care este cauza schimbărilor în valoarea reală a bunurilor, multe companii de afaceri folosesc în munca lor o metodă de acoperire a riscurilor valutare.
Această metodă acționează ca un fel de garanție că comerțul profitabil nu intră în starea unei pierderi ca urmare a unor modificări ale ratelor de schimb.
Definiția de acoperire a riscului valutar
Pentru a înțelege semnificația termenului, trebuie mai întâi să se familiarizeze cu etimologia cuvântului.
„Hedge“ în traducere din limba engleză înseamnă „asigurare“, „asigurare“, ceea ce implică faptul că operațiunea de acoperire - un proces de asigurare tranzacții de riscul potențial de reducere a costurilor sale, evitând pierderile neașteptate și asigurarea îmbunătățirii rentabilității operațiunilor comerciale.
Această metodă este de obicei folosită de comercianți și investitori, care, în scopul de a evita pierderile financiare să fie de acord în prealabil pe o valoare fixă a mărfurilor, operațiunile de vânzare sau de cumpărare de care sunt planificate pentru viitor.
Metode și obiective de acoperire împotriva riscurilor de schimb valutar
Scopul acoperire a riscurilor:
- Protecția împotriva modificărilor neprevăzute în valoarea bunurilor, valută, titluri de valoare, ratele dobânzilor și așa mai departe.
- Minimizarea riscurilor financiare provocate de fluctuațiile de pe piața valutară.
Trebuie remarcat faptul că acest instrument nu este destinat să obțină venituri suplimentare. Principalul obiectiv - de a stabiliza valoarea maximă a obiectelor de operațiuni comerciale.
Metode de acoperire împotriva riscurilor valută
- Utilizarea formelor contractuale de contracte care sunt încheiate pentru o perioadă fixă și includ o listă de elemente necesare pentru a efectua. De exemplu, prețul de cumpărare de valută străină specificate în contract nu poate fi modificat în conformitate cu alte scopuri decât cele prevăzute în același document circumstanțe.
- Prezența clauzelor în acord. Ca o regulă, ei au o acțiune cu două sensuri și implică separarea pierderilor financiare neplanificate sau a profiturilor în mod egal între cele două părți la contract. În cazuri rare, rezerve se referă la o parte a contractului. Acest tip de acoperire este unilaterala.
- Compensarea pentru pierderile financiare dobânzile bancare. Această metodă de fapt utilizată în cazul prezice potențialul de apreciere a monedei într-un mare fel. Până în momentul punerii în aplicare menționate la plata contract pentru bunurile, mijloacele, care urmează să fie convertite, respectiv, cursul de schimb curent poate fi emisă ca un depozit. Dobânda acumulată de banca pentru utilizarea depozitului, pentru a compensa diferența de preț, care a apărut ca urmare a fluctuațiilor cursului de schimb. În cazul în care previziunile nu sunt confirmate, iar cursul de schimb va rămâne neschimbat, va fi posibil, nu numai pentru a asigura, ci și pentru a câștiga.
Metode și instrumente de asigurare a riscurilor financiare
Metoda - un mod de a atinge acest obiectiv prin utilizarea de instrument eficient și eficace. Principalele instrumente de acoperire a riscului, care contribuie la faptul că metodele utilizate dau un rezultat pozitiv, sunt după cum urmează:
Fiecare dintre aceste metode are caracteristicile sale pozitive și negative.
Avantajele metodei de schimb:
- capacitatea de a urmări comerț din orice colț al pământului;
- posibilitatea de a cumpăra sau vinde active pe termen scurt;
- să garanteze punerea în aplicare cu succes a acordului, care prevede schimbul;
- costuri minore de operațiuni comerciale.
Dezavantajul cel mai vizibil este instalat printr-o tranzacție cu o terță parte, restricții severe privind punerea în aplicare a activităților comerciale, și anume în ceea ce privește livrarea, cantitatea de mărfuri, formele sale, și așa mai departe ..
În ceea ce privește tranzacțiile OTC, absența unor astfel de restricții - aceasta este cel mai mare avantaj al acestora. În același timp, neajunsuri mult mai mult decât folosind metoda de schimb de tranzacționare.
Dezavantajele tranzacțiilor OTC:
- căutare independentă a contrapartidei;
- NICI O GARANȚIE;
- probabilitatea de pierderi financiare în caz de încetare a tranzacției;
- costuri semnificative pentru punerea în aplicare a tranzacției;
- durata de acțiune.
- Tipuri de acoperire.
- Clasic sau pur speculative - protecție împotriva pierderilor financiare cu ajutorul unei clase de comerciant poziții opuse pe piață. Net de acoperire capabil de a proteja la maximum proprietarul activelor în cazul fluctuațiilor nedorite.
- acoperire parțială și completă. acoperire completă asigură riscurile în totalitate. Recurgerea la aceasta, în cazul în care modificările ratei proiectate pentru mai rău. În cazul în care probabilitatea de creștere a prețurilor este scăzut, puteți utiliza parțială și asigura o parte a capitalului.
- hedging anticipativ implică încheierea unui contract pentru vânzarea sau cumpărarea de bunuri în viitor, la un contract cu preț fix. Acest tip de acoperire este caracteristica cotelor de piață.
- acoperire selectivă se caracterizează printr-o concluzie diferită privind volumul și momentul tranzacțiilor. Acest tip de securitate necesită multă experiență în domeniu.
- Cross-hedging - o concluzie a unui contract, al cărui obiect nu este activul de bază, precum și a altor instrumente financiare.
strategie de acoperire
Termenul „strategie“ înseamnă un set de instrumente care, atunci când sunt utilizate în mod corespunzător, este posibil să se realizeze obiectivele propuse. Putem distinge următoarele tipuri principale de strategii de acoperire, cum ar fi:
- cumpărător gard viu sau un gard viu lung;
- vânzător sau speculative scurt gard viu
Primul tip de strategie este mai avantajos pentru client, deoarece este asigurat riscurile asociate cu posibilitatea apariției unor modificări nefavorabile în valoarea mărfurilor pentru mai rău.
În consecință, minimizând în același timp riscurile situației furnizor este complet opus. În acest caz, ambele părți ar trebui să fie conștienți de faptul că riscurile speculative nu numai asigura împotriva eventualelor pierderi financiare, dar privează, de asemenea, șansa de a câștiga venituri suplimentare despre diferența în curs.
Când utilizați prima strategie va fi mai eficiente tehnici, cum ar fi:
- vânzarea unui put de tip opțiune;
- cumpărare futures sau de tip opțiune de apel.
În cazul unui gard viu scurt, aceste tehnici sunt relevante:
- vânzare a contractului futures;
- cumpărare de tip opțiune put;
- opțiune de vânzare
- Exemple de acoperire opțiuni.
Una dintre cele mai eficiente instrumente pentru reducerea gradului de risc valutar este opțiunile acoperite prin hedging.
Luați în considerare exemplele de astfel de asigurare:
- Tipul de opțiune put. Avantajul acestui tip - capacitatea de a primi titularului de atribuire, în cazul unor evoluții negative. Din aceasta rezultă că opțiunea de vânzare de natura acțiunii poate fi comparat cu asigurare de obicei riscuri.
- Apel de tip opțiune. Pentru acest tip se caracterizează printr-o anumită contribuție pentru a acționa în calitate de garanți, care va acoperi diferența de preț a provocat o scădere a costului mărfurilor.
- Hedging contracte futures.
asigurare externă a riscului de schimb Esența futures este prezența obligației cumpărătorului în temeiul contractului, după o anumită perioadă de timp pentru a cumpăra sau de a vinde o anumită sumă de bunuri desemnate sau a altor active la un preț fix.
De exemplu, o companie producătoare de aparate de uz casnic nevoie de motor, dar nu acum, ci în șase luni.
Pentru a atinge acest obiectiv intră într-un contract cu vânzătorul detaliilor, ceea ce indică valoarea specifică a mărfurilor.
În acest caz, nu suferă fluctuații nu poate afecta dimensiunea sa. După 6 luni, compania-prestatorul este obligat să treacă motorul la un preț fix.
Condiții de utilizare a monedei speculative
Printre cele mai importante condiții pentru schimbul de asigurare poate fi identificate:
- perioadă (interval de timp) vending trebuie să fie nu mai puțin de 15 minute. Pentru o perioadă mai scurtă se caracterizează prin schimbări frecvente în preț, ceea ce face dificil să efectueze operațiuni suplimentare.
- Este necesar să se monitorizeze diferența dintre cumpărarea și vânzarea (răspândirea) în același timp, ceea ce duce la un broker, în cazul unei tranzacții.
- informații exacte despre direcția trendului, pentru a face alegerea potrivită ordinul de deschidere și închidere.
- Având în vedere prețurile volatile, pentru a deschide un al doilea mandat este recomandat imediat, dar după o anumită perioadă de timp.
- condiție obligatorie de deschidere a unei poziții - depozit de securitate ca garanție.
Costul de acoperire a riscurilor valutare
Acest lucru în sine este un instrument de acoperire împotriva riscurilor neprofitabilă, deci nu se așteaptă venituri suplimentare din utilizarea sa. Cu toate că, după cum am menționat mai devreme, acesta nu este exclus.
Dar, pentru punerea în aplicare imediată a procesului de reducere la minimum a riscului va necesita investiții minore. Și anume:
- depozit de securitate, fără de care este imposibil să se deschidă poziții. Acest depozit garantează îndeplinirea corespunzătoare a condițiilor părților tranzacției la ea.
- broker de servicii de plată (Comisia) și diferența de cumpărare și de vânzare.
Rezumând, putem spune că, în situația actuală a crizei globale și fluctuațiile constante ale cursului de schimb, de acoperire este o condiție esențială pentru succesul operațiunilor de afaceri și activele de un fel de protecție împotriva pierderilor financiare.
Pentru a pune în aplicare procesul de securitate ar trebui să fie familiarizați cu:
- condițiile pentru a minimiza riscurile;
- metode, tehnici și instrumente eficiente de acoperire de schimb valutar;
- strategiile de acoperire;
- costul de asigurare.
Trebuie remarcat faptul că au experiență în acest domeniu afectează, de asemenea, obținerea unor rezultate mai bune în reducerea riscurilor monetare.
- Futures cuvinte simple
- Forex formare de la zero
- REPO - ce este?
- ETF: Ce este?
- Forex Glosar de termeni
- opțiuni binare - un divorț sau nu?
