Dividend nobili Exxon Mobil Corporation (XOM)

Aristocrații dividende: Exxon Mobil Corporation (XOM)

Exxon Mobil Corporation (XOM) are o istorie lungă, care provine de la predecesorul său Standard Oil. Standard Oil - una dintre poveștile de succes cele mai legendare de afaceri american, compania poate fi considerat părintele fondator al industriei petroliere americane. În 1904 (aproape la vârf de piață) Standard Oil a controlat 91% din producția de petrol și 85% din vânzările finale în SUA. Standard Oil a fost fondat în 1870 de John D. Rockefeller. companie Nachianalas ca un parteneriat între John Rockefeller și fratele lui William.

Compania a crescut atât de rapid încât, în 1911, Curtea Suprema a Statelor Unite a divizat societatea, din motive antitrust. Standard Oil a fost împărțită în 34 de companii, printre care se numără multe companii mari în acest moment, cum ar fi Exxon Mobil și cel mai apropiat competitor Chevron (CVX). În prezent, ExxonMobil este cea mai mare companie de petrol din lume, cu o capitalizare de 359 de miliarde. Dolari. Pentru comparație a doua cea mai mare companie din lume, Royal Dutch Shell (RDS-A) are o capitalizare de piață de 208 miliarde. Dolari.

Exxon Mobil si Chevron - sunt singurele aristocrații de dividende din sectorul energetic.

Prezentare generală de afaceri

Motivul pentru care familia Rockefeller au fost atât de succes a fost faptul că acestea sunt concentrate pe reducerea costurilor și a tehnologiilor de foraj inovatoare pentru a se proteja de concurenta. Această strategie le permite să se extindă continuu cota de piață. Astăzi, ExxonMobil a luat aceleasi tactici. Din acest motiv, Exxon genereaza un record pentru revenirea industriei pe capital și un echilibru mai bun în industrie.

De exemplu, în ciuda scăderii uriașă a prețurilor materiilor prime în ultimii doi ani, timp în care multe companii au suferit pierderi, Exxon Mobil a ramas profitabile pe parcursul anului trecut.

perspective de creștere

La fel ca Standard Oil, EM a păstrat accentul pe punerea în aplicare a celor mai valoroase caracteristici. De aceea a înfipt steagul pe producția principală a zăcămintelor de petrol și gaze din Statele Unite, inclusiv bazinul Permian (Permian bazinul) și câmpul Bakken (câmpuri Bakken). EM - cel mai mare operator și driller în aceste regiuni. Compania a redus în mod semnificativ costurile de funcționare, în scopul de a maximiza profitabilitatea într-o perioadă în care prețurile vor rămâne scăzute.

Investitorii pot aștepta la câștiguri EM să crească într-un ritm moderat. Compania va beneficia nu numai de creșterea prețurilor materiilor prime, dar, de asemenea, din faptul că a redus cheltuielile.

De exemplu, EM are proiecte in Papua Noua Guinee și în câmpurile petroliere Curl (Kearl) la nisipurile de petrol din Canada. Este de așteptat ca în Papua Noua Guinee lichefiate producția de gaze naturale va fi de 6,9 ​​milioane. Tone pe an. La capacitate maximă la zăcămintele de petrol Încrețirea așteptat să producă 500 mii. Barili pe zi de bitum diluat (bitum diluat). EM se așteaptă ca depozitul va fi dezvoltat în termen de 40 de ani. Deoarece aceste modele se execută, ele trec de la o fază a sursei de numerar atașamentele de fază. Acest lucru va ajuta la EM, chiar dacă prețurile rămân scăzute.

Avantajul competitiv și rezistență la recesiune

Avantaje competitive EM:

• dimensiuni uriașe
• eficiența operațională.

Aceste avantaje permit companiei să aibă puterea financiară de a crește în mod agresiv creșterea acesteia, care nu este disponibil pentru întreprinderile mici. În plus, EM - compania integrată, compania are un imens -Business „în amonte“, „în aval“ -afaceri (transport, rafinarea și comercializarea de produse petroliere) și de afaceri chimice. Aceste întreprinderi se completează reciproc și să ofere o bună diversificare.

Evaluarea și randamentul brut așteptat

Analistii se asteapta ca veniturile de creștere a EM cu 68% anul viitor: datorită lansării unor proiecte apstrimovyh mari pentru a fi o contribuție majoră la această creștere. Prețurile la petrol nu vor cădea pentru totdeauna. Atunci când cresc, EM scop profitul reanimat.

Compania dificil de estimat câștigurile - datorită volatilității ridicate. Valoarea contabilă a companiei Bole stabil. În ultimul deceniu, compania a fost de tranzacționare la o medie de 2,7 de capital. Compania este în prezent de tranzacționare la 2,1 de capital.

Compania poate crește câștigurile pe acțiune cu o medie de 4% -6% pe an, în timp. Această creștere, împreună cu randamentul dividendului actual de 3,4% produce un venit de așteptat plin 7,4% -9.4% pe an. Este mult mai probabil ca rating-ul companiei va crește ca urmare a creșterii prețului petrolului.

concluzie

Exxon Mobil operează într-o industrie ciclică, dar generează profituri bune pentru o lungă perioadă de timp. Compania lucreaza din greu pentru a reduce costurile și de a menține profitabilitatea ridicată. EM capacitatea de a experimenta suișuri și coborâșuri ale testului de piață a timpului. In timp ce randamentele pot fi volatile din cauza prețurilor materiilor prime, EM reprezintă o acțiune excelentă să-l păstrați pentru o lungă perioadă de timp pentru acei investitori care caută randamente ridicate și o relativă stabilitate în sectorul energetic.