Definirea valorii viitoare - studopediya

Calculul operațiunilor de creditare și de împrumut cu utilizarea de funcții financiare Excel încorporate

În pachetul EXCEL există un grup de funcții concepute pentru a calcula tranzacțiile financiare de credite, credite

Aceste calcule se bazează pe conceptul de valoare în timp a banilor și să își asume disparitatea de bani aparținând diferite momente de timp. Acest grup de funcții include următorul calcul:

- definiție suma atrasă (valoare viitoare);

- determinarea unei valori inițiale (valoare actuală);

- definirea maturitate și rata dobânzii;

- calculul periodic asociat cu rambursarea creditelor.

Conceptul de valoare viitoare bazată pe principiul disparitatilor de bani aparținând diferite puncte în timp. Investițiile făcute astăzi vor aduce o cantitate mare în viitor. Acest grup de funcții vă permite să se calculeze:

1) sau costurile viitoare serii acumulate de plăți periodice fixe, precum și valoarea viitoare a valorii curente a depozitului sau a creditului, cu o rată constantă a dobânzii (funcția BS);

2) valoarea viitoare a investiției după dobânda compusă, la o rată variabilă a dobânzii (caracteristica BZRASPIS).

Funcția BS calculează valoarea viitoare a plăților periodice, constante și valoarea viitoare a unei singure sume de depozit sau pentru credit bazat pe o rată constantă a dobânzii.

BS (nper rate; pmt; ps; tip)

Rata - rata dobânzii pentru perioada.

Nper - numărul total de perioade de plată anuitate.

PMT - plăți efectuate pentru fiecare perioadă; această valoare nu poate fi modificată pe parcursul întregii perioade de plată,

Ps - valoarea curentă sau valoarea totală a tuturor plăților viitoare până în prezent.

Tip - numărul 0 (la sfârșitul perioadei) sau 1 (perioada timpurie) care indică, atunci când plățile sunt datorate.

Calculați câți bani vor fi în contul dacă 27000. P. a pus timp de 33 de ani, la 13,5% pe an. Dobânda se calculează la fiecare șase luni.

Rețineți că, în problema specificată procentul anual de numărul de ani. În cazul în care se percepe dobândă de mai multe ori pe an, este necesar să se calculeze valoarea totală a perioadei de interes și rata dobânzii pentru perioada de acumulare. Aceste valori sunt determinate cu ușurință din tabelul 1, în care calculele sunt cele mai comune metode de calcul la suta pe an.

Tabelul 1 - Calcularea cantităților de bază pentru contabilitate procente intra-anuale

interes de angajamente

Numărul total de perioade de încărcare la sută

Rata dobânzii pentru perioada de angajamente,%

Astfel, în prezent problema cu semi numărul total procente Registered perioadelor de încărcare este egal cu 33 * 2 (argument chislo_periodov), iar procentul perioadei de încărcare este de 13,5% / 2 (norma argument). Prin ipoteză, argumentul NC = -27. Acesta este un număr negativ, ceea ce înseamnă investiții. Folosind funcția FV, obținem:

Să presupunem că există două opțiuni de a investi în patru ani: la începutul fiecărui an, sub 26% pe an sau la sfârșitul anului sub 38% pe an. Să anual la 300 mii. P. Determina cât de mult bani vor fi în contul de la sfârșitul celui de al patrulea an pentru fiecare variantă.

BS (26%, 4 1 -300.) = 2210.53 - pentru primul exemplu de realizare,

BS (38%, 4, -300) = 2073.74 - pentru al doilea exemplu de realizare.

Calculele arată că prima opțiune este de preferat.

În cazul în care modificările ratei dobânzii în timp, pentru a calcula valoarea viitoare a unei investiții (sumă forfetară) după interesul compus poate fi utilizat funcția BZRASPIS.

Primar - valoarea curentă a investiției.

Planul - o serie de rate ale dobânzii aplicate.

Dacă utilizați o serie de rate ale dobânzii -, rata ar trebui să fie introduse nu sub formă de interes, precum și un număr, de exemplu. Dar este mai simplu de a scrie în loc de o serie de rate corespunzătoare domeniului de celule care conțin valorile ratelor dobânzii variabile.

Pentru obligațiuni cu valoare nominală de 100 ruble. lansat pe 6 ani, cu condiția ca următoarea ordine de interes: în primul an - 10%, în următorii doi ani - 20% în cei trei ani rămași - 25%. Se calculează valoarea viitoare (acumulate) de obligațiuni pe rata dobânzii dificilă.

Să presupunem că în celula A1: A6 introdus numărul 10%, 20%, 20%, 25%, 25%, respectiv 25%. Valoarea Apoi rambleu a legăturii

BZRASPIS (100, Al: A6) = 309.38.

Pe baza planului de interes de angajamente stabilite în problema 1.3, vom calcula valoarea nominală a obligațiunii, în cazul în care se știe că valoarea viitoare a fost 1546.88 p.

Pentru a rezolva această problemă, este necesar să utilizați opțiunea de selectare a echipamentului pachetul EXCEL, numit meniul Tools, opțiunea de selecție.

Decizie. Să presupunem că în celula Al: A6 administrat la suta planul de angajamente. In celula B1 scrie formula:

BZRASPIS = (B2, A1: A6)

Deoarece celula B2 este gol, atunci valoarea lui B1 ar fi zero. Plasați cursorul în celula B1, selectați meniul din EXCEL opțiunea Service Selection și completați în caseta de dialog. 500r - Ca rezultat, valoarea nominală a obligațiunilor va apărea în celula B2.

În multe probleme folosim conceptul de valoarea curentă (curent) a veniturilor și a cheltuielilor viitoare. Acest concept se bazează pe premisa că, la momentul inițial obținut în viitor, suma de bani este mai puțin costisitoare decât echivalentul său obținut în momentul inițial. Conform conceptului de valoarea în timp a banilor, veniturile și cheltuielile nu sunt legate de un singur punct în timp poate fi comparat prin aducerea la un singur termen, și anume, actualizând. Valoarea actuală este obținută ca urmare a acționării veniturilor viitoare și cheltuielile pentru perioada inițială de timp. EXCEL conține o serie de caracteristici care vă permit să se calculeze:

1) valoarea actualizată a unei sume unice de depozit (împrumut) și plăți periodice fixe (funcția PS);

2) valoarea actualizată netă a viitoarelor costuri recurente și variabile de venit (funcția NPC);

3) Valoarea netă a cheltuielilor nejustificate și a variabilei venit (funcția CHISGNS).

Funcția PS este utilizată pentru a calcula valoarea actuală ca o contribuție sumă forfetară (împrumut) și plăți viitoare periodice fixe. Acest calcul este inversul definirea valorii viitoare folosind funcția FV.

PS (nper rate; pmt, bs, tip)

Rata - rata dobânzii pentru perioada

Nper - numărul total de perioade de plată anuitate.

PMT - plăți efectuate în fiecare perioadă și nu se schimbă în momentul plății chiriei.

Bs - valoarea sau în numerar viitoare echilibru pe care doriți să atingă după ultima plată. Dacă BZ este omis, se presupune a fi 0.

Tip - numărul 0 sau 1, indicând, atunci când plățile sunt datorate.

Compania va necesita 5.000 de mii. P. peste 12 ani. In prezent, compania are bani și este gata să le pună să depună o singură contribuție, la 12 ani mai târziu a ajuns la 5000000. P. Se determină cantitatea necesară acestei contribuții, în cazul în care pentru el rata dobânzii este de 12% pe an.

Decizie. PS (12%, 12. 5000) = -1283380. P.

Rezultatul a fost negativ, deoarece este suma pe care trebuie să investească.

Să presupunem că luăm în considerare două opțiuni de cumpărare o casă: să plătească imediat 99,000 p. sau în rate - la 940 p. lunar timp de 15 ani. Determinați care opțiune este de preferat, în cazul în care rata dobânzii - 8% pe an.

Decizie. În activitatea pe care doriți să compare ceea ce este mai profitabil: astăzi să plătească această sumă sau să se întindă plățile pentru o perioadă determinată. Prin urmare comparație, aceste fluxuri de numerar în aceeași perioadă de timp, și anume, calculează valoarea actuală a viitoarelor plăți periodice fixe. Să presupunem că plățile au loc la sfârșitul fiecărei perioade de facturare. În funcție de perioada de interes ipoteză este o lună. Se determină numărul total de plăți nper = 15 * 12 și rata dobânzii pentru perioada ratei de acumulare = 8% / 12. Calculul poate fi realizată utilizând funcția SS:

PS (8% / 12 * 15 12 -940) == 98362160. P.

Solicitarea Preț (99,000 p.) Este mai mare decât valoarea curentă calculată a plăților periodice, prin urmare neprofitabilă pentru a cumpăra o casă imediat, este mai bine să se întindă plățile timp de 15 ani.

Funcția NPV calculează valoarea actualizată netă a plăților periodice ale unei variabile ca suma a veniturilor și a costurilor estimate, rata redusă a dobânzii.

NPV (rata valoare_1 value_2;.)

Rata - este rata de actualizare pentru o perioadă.

VALUE_1, VALUE_2. - numărul de argumente 1-29, reprezentând costurile și veniturile.

Investițiile în proiect până la sfârșitul primului an de implementare a acesteia se va ridica la 10.000 p. Următorii trei ani, se așteaptă ca veniturile anuale ale proiectului 3000 p. 4200 p. 6800 p. creșterea de capital costă 10%. Se calculează valoarea actualizată netă a proiectului.

Decizie. Deoarece 10000 p. investit în primul an de investiții și nu corespunde cu punctul inițial de la care se efectuează calculul, această valoare ar trebui să fie incluse în lista de argumente. Deoarece acest flux de numerar este „noi“, suma de 10.000 scrise cu semnul „-“. Fluxurile de numerar rămase sunt venituri, astfel încât acestea să aibă un semn „+“. investiții curente nete sa ridicat la:

NPV (10% - 10000,3000,4200,6800) p = 1188.44.

Valoarea calculată este profitul absolut de investiții 10.000 p. într-un an, luând în considerare costurile de majorarea capitalului.

Decizie. În problema 1.7 plată inițială de 10.000 p. Acesta a fost inclus în numărul de argumente ale funcției ca una dintre valori, deoarece plata se face la sfârșitul primei perioade. În această sarcină, nu este nevoie să discount costurile inițiale ale proiectului, astfel cum acestea se referă la prezent, iar valoarea lor actuală este egal cu 37000 p. Pentru a compara costurile cu câștigurile viitoare și pierderile din trecut ar trebui să fie aduse în prezent. Să venituri înscrise în celula B1: B5, respectiv. Valoarea netă actuală a proiectului va fi:

NPV (8% B1: B5, -5000) - p = 37000 3167.77.

caracteristică CHISTNZ vă permite să calculeze valoarea actualizată netă a variabilelor neregulate cheltuieli și venituri.

CHISTNZ (rata, valori, date)

Rate - rata de actualizare aplicată tranzacțiilor în numerar.

Valori - numărul de încasări în numerar, care corespund la data programată în argumentul. Prima plată este opțională și corespunde la plata de la începutul investiției.

Date - Datele care corespunde unui număr de tranzacții în numerar.

Datele de zbor ale tranzacțiilor trebuie să respecte sumele de plăți și încasări. Calculul se face la data la care prima operațiune este efectuată, de exemplu, la data data_0. Prima sumă (summa_0), astfel încât să nu se actualizează. Dacă doriți să faceți un calcul al datei care precede data primei operațiuni, este necesar să se specifice un summa_0 argument la 0. Dacă sunteți de planificare mai multe operațiuni (venituri și cheltuieli de așteptat), într-adevăr, puteți specifica o referință la o celulă care conține data și valoarea tranzacțiilor în formatul obișnuit.

CHISTNZ (9% B2: E2, Bl: E1) = 1856,25,

CHISTNZ (9%, A2: E2, Al: El) = 1702,99,

4. Determinarea ratelor iprotsentnoy de maturitate

Funcțiile acestui grup ne permit să găsim valoarea care este foarte dificil de calculat, în cazul în care efectuează manual. Printre acestea se numără:

1) Numărul total de perioade de plată regulate necesare pentru a ajunge la o valoare dată viitoare; numărul de cicluri prin care valoarea inițială a creditului (depozit) atinge o valoare predeterminată (caracteristica NPER);

2) Valoarea ratei dobânzii constantă pe perioada pentru o serie de plăți periodice fixe; valoarea ratei dobânzii la depozit sau de credit (funcția este normal).

Funcția NPER calculează numărul total de perioade de plată pentru o sumă unică de depozit (împrumut), cât și pentru suma de plată periodică bazată pe o rată constantă a dobânzii. În cazul în care plățile sunt efectuate de mai multe ori pe an, a găsit valoarea care urmează să fie împărțită la numărul de perioade de plată într-un an, pentru a găsi numărul de ani de plăți.

NPER (rată, PMT; ps bs, tip)

Rata - rata dobânzii pentru perioada.

PMT - plăți efectuate pentru fiecare perioadă; acesta nu poate fi modificat pe parcursul întregii perioade de plăți.

Ps - valoarea curentă (sau valoarea totală a tuturor plăților viitoare până în prezent).

Bs - valoarea viitoare (soldul de numerar care urmează să fie realizat după plata finală).

Tip - numărul 0 sau 1, indicând, atunci când plățile sunt datorate.

Calculați câți ani contribuția 1 mln. Frecați. atinge valoarea de 1 mld. p. în cazul în care rata anuală a dobânzii la depozitele - 16.79%, și dobânda acumulată pe o bază trimestrială.

Decizie. Conform tabelului, atunci când se calculează suta rata trimestrială a dobânzii pe o perioadă egală cu 16,79% / 4.

NPER (16.79% / 4 „-1, 1000) = 168 - numărul de trimestre. Numărul de ani va fi 168/4 = 42.