Cum sunt obligațiuni, tradebonds
Bună ziua, dragi cititori Tradebonds.ru. În acest articol vreau să vă spun că astfel de obligațiuni în care acestea sunt utilizate și în ce scop.
Deja am vorbit despre obligațiuni, obligațiuni definiție, principalele emisiuni de obligațiuni tehnice aici. Repet câteva paragrafe, esența de obligațiuni:
Bond - este datoria emisă sub formă de încasări ale unui cult mic.
De exemplu: Ivan ia Petru la 100.000 de ruble.
Ivan a scris un IOU care ia Petru în datorii de 100.000 de ruble timp de 1 an la 5% pe an. Asta este, un an mai târziu, Ivan trebuie să dea Peter 105.000 de ruble.
Dacă Ivan era acum, ar fi emis 100 de obligațiuni cu o valoare nominală de 1.000 de ruble fiecare. Cuponul pe aceste obligațiuni ar fi de 5% pe an.
Petru ar cumpăra 100 de obligațiuni ar fi plătit pentru ei 100.000 de ruble și am așteptat pentru răscumpărarea lor. Un an mai târziu, în ziua răscumpărării obligațiunilor, Petru va veni la Ivan și a prezentat legăturile lor. Ivan a trebuit să plătească Peter 105.000 de ruble, adică valoarea nominală a obligațiunilor și a venit cupon.
De obicei, cuponul este plătit de 2 ori pe an, astfel încât în acest exemplu, Ivan 6 luni ar plăti Petru „venituri cupon“, în valoare de 2.500 de ruble (jumătate de 5% pe an), chiar și după 6 luni, adică în ziua răscumpărării obligațiunilor, Ivan ar fi plătit Peter încă 2.500 de ruble (a doua jumătate a 5% pe an), și legăturile valori nominale. Total de 105.000 de ruble.
Băncile cumpăra obligațiuni
Băncile au 3 moduri principale de a câștiga venituri:
- Băncile împrumuta bani de la Banca Centrală sub un procent (rata cheie), și împrumuta altor bănci, companii sau publice (în funcție de mărimea potului), la un procent mai mare.
- Păstrați clienții bani pe depozit la unu la sută, creditele acordate în conformitate cu rate ale dobânzii mai mari.
- Cumpăra obligațiuni. (Apropo, volumul zilnic al tranzacțiilor cu obligațiuni este mai mare decât volumul de tranzacții cu acțiuni)
În plus față de acestea, există și alte modalități, dar acestea sunt cele mai importante. Băncile cumpăra obligațiuni.
Să presupunem că aveți o anumită sumă de bani, care nu este a ta, va trebui să plătească un an, și nu se poate pierde.
Puteți păstra banii în seif, este fiabil și ele sunt întotdeauna disponibile, dar banii nu aduc venituri și suferă din cauza inflației. Sau poate existența de bani pentru a extrage unele beneficii, și să le dea proprietarului într-un an.
În cazul în care această sumă este mai mică de 1.400.000 de ruble, sau o singură opțiune - pentru a pune bani pe depozit, deoarece contribuțiile de mai puțin de 1.400.000 de ruble garantate de stat. Și dacă mai mult?
Statele emite obligațiuni. În România, titlurile de stat emise de Ministerul Finanțelor, acestea sunt numite OFZ. Băncile cumpăra obligațiuni de stat (nu doar publice, ci, de asemenea, municipale si corporative) și să păstreze banii în ele.
Care este esența? În sensul clasic al statului - debitor cel mai de încredere. Obligațiunile de stat - instrumentul cel mai de încredere pentru investiții. Statul garantează returnarea banilor depozit de la banca la suma de 1.400.000 de ruble. Același stat garantează plata și va rambursa banii pe obligațiuni de stat, dar nu sunt limitate la 1 milion 400 mii de ruble. plus un profit mai mare decat in depozit in banca, plus o mai mare flexibilitate în utilizarea acestui instrument - nu depinde de durata investițiilor și a altor lucruri inerente în depozit, plus investiți în mod direct, ocolind intermediarul sub forma unei bănci.
Unele bănci oferă randamente în depozite cu un randament comparabil cu obligațiunile guvernamentale, dar fiabilitatea băncilor care oferă depozit la o rată ridicată mai mică decât fiabilitatea titlurilor de stat / guvern.
Dacă aveți o anumită sumă de bani, care nu poate fi pierdut, și este mai mult de 1 milion. 400000. Este raportul de fiabilitate / randament de investiții în obligațiuni de încredere ar fi cea mai bună soluție.
Prin urmare, băncile cumpăra obligațiuni, iar acesta este unul dintre motivele pentru care cifra de afaceri de zi cu zi pe obligațiuni este mai mare decât cifra de afaceri zilnică de acțiuni.
Obligațiunile sunt utilizate de către stat
Atunci când statele da / ia în datorii reciproc, o fac, inclusiv sub formă de cumpărare / vânzare de obligațiuni. Uneori, în această afacere este emis o ediție specială. De exemplu, Ministerul ucrainean al Finanțelor a emis o serie specială de euroobligațiuni în valoare de 3 miliarde. USD. Că Banca Centrală românească a cumpărat. Tranzacția a fost efectuată prin intermediul Irish Stock Exchange. Ca urmare, Ucraina a primit din România un împrumut de 3 miliarde de $ ..
Tranzacția a fost efectuată prin intermediul irlandez Bursa de Valori, în scopul de a face lumea occidentală o garanție de finalizarea cu succes a tranzacției. Acum, Ucraina (lumea occidentală) nu poate accepta acordul ilegal în legătură cu sancțiunile, Crimeea, sau altceva, și nu rambursa, pentru că acest precedent va fi utilizat de către alți creditori, de exemplu, aceeași Argentina. Default / implicite vor merge unul câte unul.
Cele mai frecvente titluri de stat - gos.obligatsii SUA. Acestea sunt disponibile de la Trezoreria SUA, acestea sunt numite Treasures (Trezorerii). În cazul în care guvernul SUA pentru a tipări bani, Congresul SUA decide cum ar trebui să fie mult bani. După decizia Congresului al Trezoreriei imprimă obligațiuni și le transferă către Fed. Sub emisiunea de obligațiuni, Fed tipărește bani și indirect, sub formă de transferuri bancare către Guvernul Statelor Unite ale Americii. Mai mulți bani sunt cheltuiți în cazul în care este necesar.
În această schemă, se dovedește că nivelul superior este creditor Fed. Guvernul Statelor Unite și a altor deținători de mai jos US gos.obligatsy debitori sunt Federal Reserve System.
Banca Centrală a România, precum și Banca Centrală a celorlalte țări membre ale FMI, cumpără obligațiuni din SUA. Aceasta este regula de FMI. Pentru a participa la comerțul mondial rezervele internaționale ar trebui să fie în active mai sigure, una dintre cele mai de încredere activ considerate titluri de stat americane. Cea mai mare parte a rezervelor internaționale din România se află în gos.obligatsiyah, inclusiv în gos.obligatsiyah Statele Unite ale Americii.
Volumul investițiilor TsBRumyniyav gos.obligatsii SUA:
Punctul din sancțiunile, ci mai degrabă în lipsa de dolari în societățile comerciale din România.
Romania companii / aproape de stat private și publice au contractat credite în valută ieftine de la băncile occidentale. Din cauza situației cu Crimeea lumea occidentală a impus sancțiuni împotriva România, una dintre acțiunile care au fost refuzate de creditare băncilor occidentale. Rezultatul a fost o situație în care este necesar să se mențină sau să dea credite în valută luate de la bănci occidentale, dar dolarul și euro în astfel de numere în țară nu. În cazul în care acestea iau în cazul în care băncile occidentale să le ia nu mai?
În cazul în care o marfă devine rară, iar cererea rămâne constantă, prețul acestui produs merge în sus.
Bit se îndepărteze de la tema: acest lucru poate părea ca o coincidență, dar în acest moment speculatorilor activi de urs pe rubla - speculatorilor pe tehnologia Carry-Trade. speculatorii tehnologie George Soros. speculatorii în băncile din România. Pentru a exclude aceste acțiuni ale Băncii Centrale pus în Comisarilor monetare 105 de bănci „, care au grijă ca băncile face achiziții mari de valută străină în interesul clienților lor și nu cu scopul de a obține mai multe ruble pentru vânzarea ulterioară de valută străină, ceea ce reduce rata de rublei chiar mai mici.
Pentru a menține rubla a avut 2 opțiuni: fie să folosească rezervele, dar atunci s-ar termina mai devreme sau mai târziu, problema rămâne în același loc sau compania anunță incapacitatea sa de a datoriilor de serviciu. Această pierdere de reputație, scurgerea de capital, și așa mai departe, imaginați-vă ce s-ar fi spus mass-media occidentale.
CBA a oferit o cale de ieșire din situația: în loc de companii / bănci au intrat pe piață și să cumpere dolari și euro, ceea ce ar crește costul lor și a redus rata de rublei, Banca Centrală le-a oferit devizele (de exemplu, vânzarea valutei pe securitatea active (rublei, acțiuni, obligațiuni, ..) cu obligația de răscumpărare a creditelor ipotecare). Rata dobânzii la aceste swap-uri sunt mai mici decât creditele de la bănci occidentale, aproximativ 2% pe an (rata de swap regulat în jurul ratei cheie). Se pare un fel de creditare procent mic. Citește mai mult aici.
CB au nevoie de dolari de două ori pe an, în restul de dolari mai puțin decât avea nevoie. Că ei nu sunt pur și simplu mint inactiv, Banca Centrală cumpără obligațiuni, și primește un oarecare profit.
legăturile noastre ale Băncii Centrale folosește ca sursă de monedă.
Rata dobânzii la titlurile de stat pe zece ani în SUA - aproximativ 1,8% pentru un an - aproximativ 0,55% pe luna - în jur de 0,2% pe an. Citește mai mult aici. Să presupunem că Banca Centrală cumpără obligațiuni de perioadă de circulație diferită la un randament mediu, de exemplu, 0,3% pe an. Dacă acum volumul de titluri de stat în bilanțul contabil al Băncii Centrale, spun 90 de miliarde. Dolari, venitul Băncii Centrale pe ele de 270 milioane pe an.
Ce este de fapt raportul de obligațiuni în condiții de referință, nu știu, iar cantitatea de titluri de stat achiziționate de către Banca Centrală este în continuă schimbare, cred că va continua să scadă, dar nivelul este clar, să zicem 200 de milioane. Dolari pe an.
75% din profitul Băncii Centrale merge direct la buget.
Mulți investitori păstreze banii în obligațiuni între tranzacțiile cu alte instrumente, cum ar fi stocurile la termen. În funcție de strategia investitorului (speculant) poate fi „în bani“ de câteva zile sau câteva săptămâni. Banii nu mint inactiv, acestea sunt în obligațiuni, care, la rândul său, crește ușor lichiditatea pieței de obligațiuni.
După cum puteți vedea, legătura - destul de o varietate de instrumente utilizate de statele pentru a face plăți către reciproc, companii, bănci și investitori privați ca tine și cu mine. Îmi place obligațiuni Personal, vă invit să studieze și obligațiuni.