Cum de a investi bani în obligațiuni - investiții de obligațiuni - rentabilitatea și riscurile legate de investiții

Scopuri și obiective de a investi în obligațiuni

Investițiile în obligațiuni sunt un modalități suficient de fiabile și profitabile fonduri de investiții care pot fi recomandate tuturor celor care doresc să reducă riscul pierderii de capital și de a câștiga un venit mai mare decât depozit bancar.

Sensul de bază al investiției este de a obține un deținător de obligațiuni venit fix sub formă de plăți periodice de interes. În general, investițiile în obligațiuni sunt similare cu depozite în bănci: investitor investește un anumit procent au o perioadă suficient de lungă de timp. Cu toate acestea, obligațiuni au un randament mai mare și capacitatea de a ridica, în orice moment de investiții, fără a pierde dobânda acumulată.

Obiectul de investiții în obligațiuni

O legătură este o garanție emisă de către compania-emitent. Prin achiziționarea unei obligațiuni, investitorul devine creditor în societate, societatea emitentă este obligată să plătească investitorului din valoarea nominală a obligațiunii, la sfârșitul perioadei de revoluție. În plus, compania se angajează să plătească investitorului un venit sub forma unui procent predeterminat din valoarea garanției.

Acest tip de hârtie produsă, de regulă, companiile mari interesată de atragerea investitorilor.

Bond, de obicei, valabilă timp de 4-5 ani. Investitorul (deținătorul de obligațiuni) are dreptul de a vinde în orice moment sau așteptați scadența companiei de bază. La momentul vânzării (sau expirarea obligațiunilor) valoarea nominală a valorilor mobiliare și a veniturilor din dobânzi sunt transferate investitorului.

Comparativ cu acțiuni, obligațiuni sunt considerate modalitate mai puțin riscantă de a investi. Acest lucru se datorează prioritatea deținătorilor de obligațiuni, înainte de stoc titularii în caz de lichidare a acesteia din urmă.

Clasificarea investițiilor în obligațiuni

Există mai multe tipuri de obligațiuni, printre care sunt următoarele grupuri.

Clasificarea de către societatea emitentă

• Obligațiunile de stat - emise de companiile de stat. De regulă, veniturile din astfel de obligațiuni nu sunt impozitate.
• obligațiuni municipale - emise de regiuni \ regiuni cu scopul strângerii de fonduri pentru punerea în aplicare a proiectelor.
• obligațiuni corporative - emise de companii mari.
• obligațiuni străine - emise de companiile străine, aceste valori mobiliare sunt foarte apreciate.

Clasificarea în funcție de tipul de venit

• obligațiuni cu discount. Cumpărați de securitate poate fi mai mică decât valoarea sa nominală, și să plătească off - la valoarea nominală. În același timp, în formă de veniturile din dobânzi nu este prevăzută pentru astfel de obligațiuni.
• obligațiuni cu cupon. Permite investitorilor să primească un venit constant sub formă de interes, cunoscut în prealabil (există, de asemenea, obligațiuni cu cupon și cu procentul de schimbare a lungul timpului).

Clasificarea în funcție de scadență

• obligațiuni pe termen scurt (până la 5 ani).
• obligațiuni pe termen mediu (până la 10 ani).
• obligațiuni pe termen lung (peste 10 ani).
• obligațiuni perpetue (data scadenta nu sunt specificate).

Clasificarea în funcție de gradul de securitate

• obligațiuni garantate - cu un gaj de alte titluri de valoare, de proprietate, etc.
• obligațiuni negarantate - care nu au nici o garanție.
• obligațiuni garantate - plata unor astfel de obligațiuni pentru a investitorilor garanții nu numai societatea emitentă, ci și altă organizație.
• obligațiuni subordonate - în caz de faliment al companiei emitente investitorul are dreptul de a cere plata în ultimul rând.

Scopuri și obiective de a investi în obligațiuni

Sarcina principală a investitorului care achiziționează obligațiuni, este acela de a asigura fiabilitatea de a investi. Comparativ cu un depozit în bancă, cumpărarea de obligațiuni este mai robust, mai ales în cazul în care companiile mari sunt obligațiuni achiziționate. Cumpărarea de obligațiuni înseamnă că societatea de împrumut investitor direct, și, prin urmare, poate prelua controlul asupra calității creditului portofoliului său. Portofoliul de obligațiuni pot fi, de asemenea, vândute investitorului în orice moment convenabil pentru el, fără pierderi de interes.

de investiții străine în obligațiuni

Puteți achiziționa obligațiuni pe Bursa de Valori MICEX, după deschiderea unui cont cu un broker. Ca o regulă, obligațiuni sunt vândute la bucată. Cele mai frecvente valoare nominală - 1000 ruble, prețul de obligațiuni pe piață este puțin diferită de valoarea nominală. La prețul de bursa de valori de obligațiuni nu este de obicei exprimat în ruble, iar în procentul din valoarea nominală. Aceasta este, în cazul în care legătura este tranzacționată la 98%, iar valoarea nominală de 1000 de ruble, prețul de obligațiuni - 980 ruble.

Prin achiziționarea de obligațiuni, investitorul ar trebui să țină cont de faptul că, în plus față de costul garanției, el are, de asemenea, să plătească așa-numitele venituri cupon acumulate, adică veniturile care s-au acumulat peste legătura la momentul achiziției sale de către investitor.

Riscurile de a investi în obligațiuni

În ciuda faptului că investițiile în obligațiuni sunt considerate cele mai fiabile, are anumite riscuri. Printre riscurile majore - după cum urmează:

1. risc implicit - riscul unei chei atunci când investesc în obligațiuni. Riscul de neplată înseamnă că societatea emitentă nu poate îndeplini obligațiile față de investitori. În general, cu atât mai mare în randamentul la maturitate, cu atât mai mare riscul, deci ar trebui să fie atenți atunci când cumpără astfel de obligațiuni. Randament ridicat la maturitate înseamnă întotdeauna un preț mai mic pentru obligațiuni -, prin urmare, compania-emitentul nu face prea bine, iar riscul de nerambursare este mare.
2. Risc de inflație - riscul ca nivelul actual al inflației va depăși randamentele obligațiunilor.
3. riscurile legate de rata dobânzii. Acest tip de risc asociat cu rata medie a dobânzii pe piața imobiliară schimbat în mod regulat. Pentru a evita acest risc, este recomandat să achiziționeze obligațiuni cu un interes sau variabilă pe termen lung.

Managementul riscului în achiziționarea de obligațiuni se realizează prin elaborarea unui portofoliu de titluri de valoare emise de diferiți emitenți. În plus, odată cu achiziționarea de obligațiuni de stat investitorului se asigură împotriva pierderii de fonduri datorate statului - deoarece astfel de investiții sunt garantate în fața statului. Mai mult decât atât, spre deosebire de depozitele, statul este responsabil pentru investitor pentru întreaga sumă investită, nu un procent din depozit. obligațiuni corporative cu rating ridicat de credit și titluri de valoare municipale au, de asemenea, un prag de risc mai mic decât alte obligațiuni.

Rezultatul de a investi în obligațiuni

Atunci când investesc în obligațiuni ar trebui să se înțeleagă că rentabilitatea unor astfel de investiții sunt aproape întotdeauna indisolubil legate de risc. Or, mai riscante legătura, cu atât mai mare randament.

Randamentul curent pe legătura poate fi calculată după cum urmează: cupon venitul anual ar trebui să fie împărțită la valoarea curentă a legăturii, iar rezultatul este înmulțit cu 100%. Randamentul obligațiunilor de reducere poate fi calculată prin împărțirea discountul pe numerele obținute prin scăderea discount din valoarea nominală.

În plus față de randamentul curent, este important să se ia în considerare, de asemenea, randamentul la maturitate - acesta este un parametru important. Randamentul la maturitate - este, de fapt, rata de actualizare la care venitul pe obligațiuni va fi egală cu valoarea sa contabilă. Randament la maturitate pentru a determina valoarea reală a portofoliului de investiții și ajută investitorul să calculeze beneficiile lor viitoare.

Cum de a păstra și de a crește de capital prin obligațiuni.