Creșterea - cota - împrumut - o enciclopedie mare de petrol și gaze, hârtie, pagina 1
Creșterea - cota - împrumut
Creșterea ponderii capitalului împrumutat în structura de capital a companiei este considerată a fi riscantă. Societatea este obligată să plătească dobânzi la împrumuturi pentru a rambursa împrumuturile lor. Și nu depinde de nivelul de venit. În cazul în care societatea nu rambursa împrumutul, acesta poate fi distrus, în timp ce dividendele și alte distribuiri către acționari a făcut numai după consiliul de administrație pentru a le declara. Raportul dintre datoria de a raportului de capital indică raportul dintre resursele de capital împrumutat și de capital. [1]
Nivelul de levier financiar crește cu proporția capitalului datoriei. Comparativ cu un exemplu de realizare, atunci când planta este pe deplin finanțată prin mijloace proprii, pentru structura capitalului cu cea mai mare variație scara de efectul de levier dublat. Acest lucru indică o creștere a gradului de risc de investiții în structura capitalului, schimbarea în direcția creșterii proporției de fonduri împrumutate. [2]
Rezultatele calculului au arătat că o creștere a proporției de capital datoriei crește capitalul social al VNB. [4]
Dar să presupunem că avantajele fiscale asociate cu datorii, împingând compania să crească ponderea capitalului datoriei și de a crește probabilitatea de neplată sau de dificultăți financiare. Există vreo modalitate de a convinge potențialii creditori că nici un joc nu va. Evidentă cale de ieșire - pentru a da creditorilor dreptul de veto asupra soluțiilor potențial periculoase. [5]
Punctul de vedere tradițional adoptată în managementul financiar, sugerează că societățile ar trebui să utilizeze un surplus de capital, dar nu mai mult de propria lui, pentru că odată cu creșterea proporției de capital datoriei crește semnificativ riscul pentru acționari ca creditorii au dreptul de prioritate de a primi sumele datorate la în timp ce plata dividendelor către acționari sunt realizate din venitul net. Cu plăți semnificative de arierate, și fluctuații în valoarea acționarilor profit riscul de a sub-colectare sau nu primesc dividende. [6]
Următorul indicator important pentru măsurarea rezultatelor economice totale obținute la diferite raporturi de capital propriu și capitalul împrumutat al întreprinderii, este indicatorul de levier financiar, care măsoară efectul constă în creșterea randamentului capitalului propriu prin creșterea ponderii capitalului împrumutat în valoarea sa totală. [7]
efect de levier reprezintă modificarea profitului cu utilizarea rațională a fondurilor împrumutate. Creșterea ponderii capitalului datoriei permite, în anumite condiții, să reducă atât venit și impozitul pe venit impozabil cheltuieli. Cu toate acestea, organizarea riscului activității financiare este în creștere. [8]
Acest raport caracterizează posibilitatea de rambursare a creditelor pe termen lung și capacitatea organizației de a funcționa pentru o lungă perioadă de timp. Creșterea ponderii capitalului împrumutat în structura de capital este considerată a fi riscantă. Organizația este obligată să plătească dobânzi la împrumuturi pentru a rambursa împrumuturile lor. [9]
efect de levier reprezintă modificarea profitului cu utilizarea rațională a fondurilor împrumutate. Creșterea ponderii capitalului de împrumut reduce atât venitul impozabil și impozitul pe venit, în anumite condiții. Cu toate acestea, riscul activității financiare este în creștere. [10]
Deși a menționat aspectele pozitive ale întreprinderii, în același timp, trebuie remarcat unele tendințe negative care apar în structura de capital. Acest lucru se aplică în primul rând pentru a crește proporția capitalului datoriei și în funcție de gradul de risc financiar, cu toate că valoarea raportului din urmă nu depășește nivelul specificat pentru industrie. [11]
Deși a menționat aspectele pozitive ale întreprinderii, în același timp, trebuie remarcat unele tendințe negative care apar în structura de capital. Acest lucru se aplică, mai presus de toate, creșterea ponderii capitalului de împrumut și, în consecință, gradul de risc financiar. Valoarea raportului din urmă depășește nivelul standard pentru industrie. [12]
În consecință, o sursă relativ mai ieftină de finanțare este rezultatului reportat în comparație cu împrumuturile bancare, dar este limitat în dimensiune. Creditele bancare sunt teoretic nelimitate, dar prețul lor poate crește în mod semnificativ cu proporția capitalului datoriei. Cum să plătească pentru riscul crescut. [13]
Compania, folosind doar propriul capital, are cea mai mare stabilitate financiară (raportul de capital aproape de 1), dar limitează ritmul dezvoltării sale, nu utilizează posibilitățile financiare de creștere a rentabilității capitalului investit. Compania folosește de capital împrumutat, are un potențial ridicat datorită formării suplimentare de active și posibilitatea de a crește rentabilitatea financiară a întreprinderii, cu toate acestea, și mai mult în egală măsură generează un risc financiar și amenințarea falimentului, prin creșterea proporției de capital de datorii în capitalul total al salariaților. [14]
Acest raport arată modul în care activele companiei sunt formate de către creditorii de capital datorii. Scopul evaluării este coeficientul în depistarea precoce a semnelor de faliment. Creșterea ponderii capitalului împrumutat în structura capitalului este riscantă. Indiferent de nivelul creditelor primite de venit trebuie să fie rambursate la timp și să plătească dobânzi pe ele. [15]
Pagina: 1 2