contracte futures financiare ca un instrument de acoperire a riscului financiar - abstract, pagina 3

2. FUTURES FINANCIARE INSTRUMENT acoperirii riscurilor FINANCIARE

2.1. Conceptul și scopul acoperirii

Sistemul modern de economică mondială, numit pe bună dreptate un nivel global, oferă un oportunități foarte largi pentru a primi venituri considerabile din nimic, din aer, și o idee bună, și pentru eșecul și pierderea întregului stat, se pare, cazul corect. Cultivarea oportunități pentru îmbogățire, împreună cu ei crește, iar riscul de a rămâne fără ceea ce ai deja. Și este destul de firesc ca dorinta de a reduce riscul de (sau, mai degrabă, riscurile, deoarece posibilitățile de a pierde o mare de multe hard-a câștigat) la un nivel minim. Este în acest scop, precum și de acoperire a riscurilor.

Hedging vag tradus înseamnă o asigurare de risc, iar scopul său este de a proteja împotriva modificărilor nefavorabile ale prețurilor tot ceea ce poate afecta bunăstarea - acțiunile unor societăți pentru diferite grupe de mărfuri la cursurile de schimb în raport cu altele, pentru a ratele dobânzilor la credite și ratele de asigurare cu privire la prețurile de aur și petrol ... lista ar putea continua aproape la infinit. Se pare că de acoperire nu este altceva decât utilizarea unui singur instrument financiar pentru a reduce riscurile asociate cu impactul negativ al factorilor de piață asupra prețului unui alt instrument, sau creat și fluxurile de valută transmise acestora. Instrumentul este selectat, astfel încât, în cazul unor mișcări adverse în prețul activului acoperit sau legate de ratele de schimb le compensa schimbările în parametrii respectivi ai activului de acoperire.

Înțelege limba rusă poate duce în cele ce urmează, foarte relevant, de exemplu, de astăzi: produceți benzină și, desigur, pentru achiziționarea de ulei. Cu toate acestea, cu fluctuațiile prețului petrolului ți-e teamă că, în câteva luni, atunci când aveți de gând să vândă terminat consumatorii benzina, pretul petrolului va scadea considerabil, iar nimeni nu va dori să cumpere benzină la prețul la care le-ați pus costurile lor curente. Pentru a se asigura împotriva acestei probleme grave, aveți acum este viitorul contractului cumpărătorului (așa-numita înainte), care prevede că, după șase luni, vinde suma convenită la prețul convenit de benzină, care nu se va schimba, indiferent de fluctuațiile schimbului. Desigur, s-ar putea pierde pe profit potențial ca prețul petrolului, și ar putea crește bine, dar aici, cum se spune, nu da vrabia din mână pe cioara de pe gard.

În general, de acoperire se poate realiza o stabilitate în multe domenii ale activităților financiare și economice: reducerea riscului de avalanșă sare a monedei naționale față de străină, cea mai mare certitudine și predictibilitate pentru a dobândi fluxuri financiare, cu planificarea abilă și cunoștințe de piață reduce costul de atragere a resurselor de credit , reducerea costurilor și creșterea posibilităților de administrare a organizației sau companiei.

Hedging cel mai activ este folosit, desigur, piața valutară și în comerțul cu acțiuni ale diferitelor companii și diverse obligațiuni. În ceea ce privește jocul pe diferența în ratele de schimb, riscurile sunt mai mult decât suficient pentru a alimenta o piață valutară dinamică foarte sensibile - în ciuda fluctuațiilor însumate pentru calcule cadru aproape matematic în acest domeniu este foarte, foarte dificil de a face predicții ferme. Dar dacă, de exemplu, activitatea companiei este legată de importul sau exportul (fie ele bunuri sau servicii) sau organizație ia de credit într-o anumită valută străină, ea trebuie doar să speculative pentru riscul de a cădea în datorii din cauza unui salt neașteptat pe piața valutară este foarte și destul de mare.

Nu mai puțin important de acoperire a riscului și pentru cei care-și câștiga existența prin schimbul tranzacțiilor cu valori mobiliare. În acest domeniu, asigurarea riscurilor lor pentru a ajuta, de la prăbușirea prețurilor de stoc ale companiilor individuale; la prețuri mai mici ca un întreg segment al bursei de valori; de la negativ la tine de aur, modificări ale prețurilor la petrol, un materii prime alimentare importante; prin reducerea costurilor diverselor obligațiuni, ca urmare a ratelor dobânzilor în creștere și așa mai departe.

Astfel, devenind o metodă universală de protecție împotriva unei varietăți de riscuri, acoperire orice participant pe piață oferă o gamă largă de instrumente financiare pentru punerea sa în aplicare.

Hedging astăzi - o operațiune complementare activităților comerciale obișnuite ale companiilor industriale și comerciale, esența, care este de a asigura împotriva pierderilor datorate modificărilor bruște ale prețurilor de pe piață.

În funcție de forma de organizare a piețelor comerciale pentru instrumente de acoperire financiare pot fi împărțite în tranzacționate la bursă și OTC.

piața de schimb - un schimb de contracte standard de piață extrem de lichide și de încredere (futures, options), controlate de autoritățile bursiere relevante.

pe piața OTC, dimpotrivă, oferă o gamă largă de instrumente de gestionare a riscurilor (swap-uri, opțiuni de swap, și așa mai departe. D.), O mult mai flexibile decât cele derivate tradiționale de mărfuri.

Tabelul 1 rezumă avantajele și dezavantajele schimbului principal și off garduri vii.