Conceptul și caracteristicile unui contract de leasing financiar (leasing)
Conceptul de chirie financiară
În cadrul unui contract de leasing financiar (leasing) locatorul se angajează să achiziționeze bunuri specificate de locatar dintr-un anumit furnizor și să le dea locatarului proprietatea de plată pentru posesie temporară și utilizarea în scopuri antreprenoriale. Locatorul, în acest caz, nu poartă responsabilitatea pentru selectarea bunului închiriat și vânzător. Contractul de leasing financiar poate prevedea că alegerea vânzătorului și proprietatea care urmează să fie achiziționate de către locator.
Cu toate acestea, trebuie recunoscut faptul că orice definiție a unui contract de leasing financiar este limitată și nu poate lua în considerare toate formele și manifestările acestui credit și instrumente de investiții. Conform definiției Federației Europene a Asociațiilor Naționale de leasing de echipamente (Leaseurope): „Închiriați - acordul dintre proprietar (locator) și chiriaș, în conformitate cu care transferă în primul rând dreptul de a utiliza activul locatarului pentru o perioadă determinată în schimbul unor plăți periodice“ (definiție, de asemenea, cunoscut de leasing instituit prin Convenția UNIDROIT, a se vedea. p. 18).
Locatorul rămâne proprietarul echipamentului, în timp ce locatarul dobândește dreptul de a utiliza echipamentul, plata plăților de leasing. După o anumită perioadă, locatarul poate dobândi dreptul de proprietate asupra unui acord cu locatorul.
Conform practicii internaționale, leasing este o subspecie a contractului de închiriere, care se caracterizează prin aceea că: a) locatarul nu dobândește dreptul de proprietate asupra obiectului închiriat; b) riscurile și beneficiile utilizării obiectului leasingului sunt pe locatar; c) plata în rate și (de obicei) acoperă costul total al obiectului de leasing și rata dorită de returnare a locatorului 1.
1 În general, participanții la tranzacție să aibă suficientă libertate în determinarea condițiilor contractuale care guvernează relațiile lor. Tranzacția este reglementată de Codul civil și de alte acte juridice, și pot fi puse în aplicare, fie prin intermediul unor acorduri suplimentare, fie direct în pregătirea contractului de închiriere.
Cel mai adesea, atunci când un contract de leasing financiar locatorul dobândește pentru închiriere de către locatar selectat obiectul contractului de leasing de către locatar de la furnizor selectat. De obicei, pe durata contractului de leasing, pierderea sau deteriorarea obiectului riscurilor de leasing asigurate de locatar ca urmare a convenit părțile tranzacției de leasing societate de asigurare 2.
2 masini Când leasing poate asigura în plus, răspunderea civilă a locatarului în funcționarea obiectului de leasing.
Principalele caracteristici ale leasing financiar
chirie financiară (leasing) - se caracterizează prin contracte pe termen lung și deprecierea tuturor sau cea mai mare parte din costul proprietății închiriate. De fapt, un contract de leasing financiar este o formă de finanțare pe termen lung a proiectului de investiții. La expirarea contractului de leasing locatarul poate returna bunul închiriat, reînnoi acordul sau de a încheia un nou, precum și pentru a cumpăra activul luat în leasing.
Ca orice altă tranzacție financiară, leasing este asociat cu un anumit grad de risc pentru fiecare parte a relațiilor de leasing. Cu toate acestea, leasingul românesc permite retailerilor să crească vânzările lor, prevede arendași de cumpărare mecanism este esențial pentru activele lor prin investiții stimulează economia.
Motivul pentru răspândirea largă de leasing în țările dezvoltate este numărul de avantajele sale de peste un împrumut convențional sau o achiziție pe cheltuiala proprie:
Clasificarea contractelor de leasing
In practica mondială, există două tipuri principale de leasing: operaționale și financiare 3 - „contract de leasing operațional“ și „leasing financiar“. Terminologie în dreptul anglo-saxon de contracte de leasing financiar, în sensul cel mai larg, este tratat ca o operațiune de leasing în cadrul căreia costul total al echipamentului este plătit pe durata contractului de leasing. Astfel, leasing financiar, înseamnă, de obicei, achiziționarea de echipamente, și anume Este o formă alternativă de finanțare. Dimpotrivă, „leasing operațional“ sau chirie, de regulă, este folosit pentru a dobândi dreptul de instrument de a utiliza pentru o anumită perioadă de timp, fără achiziționarea de active; Prin urmare, atunci când închirierea chiriaș evită majoritatea riscurilor asociate cu echipamentul.
3 În același timp, conceptul internațional de „leasing operațional“ este identic cu termenul „chirie“ română, și conceptul internațional de „leasing financiar“ corespunde termenului românesc „leasing financiar“ si „leasing“.
Tipuri de contracte de leasing pot fi diferențiate după cum urmează:
Pe obiecte de operațiuni de leasing este împărțit pe contractul de închiriere de bunuri mobile și imobile. Atunci când leasing locatorul imobiliar construiește sau cumpără proprietatea în numele chiriaș și îi dă dreptul de a utiliza în scopuri comerciale și industriale. Precum și în tranzacții cu bunuri mobile, contractul este de obicei pentru o perioadă mai mică sau egală cu perioada de amortizare a obiectului; locatarul suportă toate riscurile, costurile și taxele la momentul contractului.
În funcție de piață zona există trei tipuri de leasing: interne, internaționale și de tranzit 4. tranzacțiile sunt contracte de leasing transfrontaliere, locatorul și locatarul sunt în diferite state. În acest caz, indiferent de locația vânzătorului de proprietate. Situat în conformitate cu sensul persoanei juridice, dar nu și filiala sa sau o reprezentanță, chiar dacă acesta este înregistrat sau acreditat într-o altă țară.
Potrivit organizației este un leasing direct, în cazul în care producătorul sau proprietarul actelor de proprietate ca persoana care le prezintă afară, cât și indirecte, în care leasing se realizează prin intermediul unui terț.
Leaseback (lease-back) este de a vinde întreprindere industrială al propriei companii de leasing proprietate cu semnarea simultană a contractul de închiriere. Într-o astfel de operațiune, doar doi membri: locatarul de proprietate (fostul proprietar) și compania de leasing (noul proprietar). Această tranzacție permite companiei să obțină fonduri prin vânzarea mijloacelor de producție, fără a întrerupe funcționarea lor, și să le utilizeze pentru noi investiții de capital. Rentabilitatea acestei operațiuni va fi mai mare decât veniturile din noi investiții mai mult decât valoarea plăților de leasing.
Deci, cât de des compania de leasing nu are fonduri suficiente pentru a efectua operațiuni de leasing, aceasta poate implica alte companii de leasing de a participa la proiect. În acest caz, locatorul principal plătește doar o parte din valoarea proprietății, iar suma rămasă a atras alte companii. În acest caz, proprietarul bunului devine un locator majoră.
La volumul de serviciu poate distinge contract de închiriere pur, a finaliza o cuprinzătoare și generală. În leasing costuri suplimentare pure pentru întreținerea bunului închiriat preia locatarul și locatorul la contractul de închiriere de servicii complete pot lua cu privire la întreținere, reparații, de asigurare, de formare și alte costuri asociate cu obiectul tranzacției. Avantajul principal al contractului de închiriere servicii complete este de a oferi o gamă largă de servicii oferite de către locator (poate chiar cu ajutorul producătorului).
leasing cuprinzătoare sugerează că, în plus față de plata locatorului bunurilor transferate efectuează investiții suplimentare asociate cu obiectul leasingului și care este necesar pentru organizarea procesului de producție (achiziționarea de materii prime, componente, consumabile). În practică străină, un leasing general, în contract, care prevede dreptul de a completa cererea de proprietate care urmează să fie închiriate fără încheierea unor noi contracte.
Prin metoda de finanțare diferă durata contractului de leasing, în care efectuează închirierea de unică folosință, o regenerabilă (turela) în care contractul de leasing continuă după prima perioadă a contractului.
Interesele tranzacției părților de leasing
Leasing-ul este o sursă importantă de finanțare pe termen mediu și lung a companiilor din multe țări, indiferent de mărimea sau nivelul de dezvoltare a acestora. În economiile avansate, leasingul este o soluție la problema achiziției de active fixe, care este rentabilă pentru toți participanții la afacere de leasing. Acest lucru este de o importanță deosebită pentru finanțarea întreprinderilor mici și mijlocii, precum și deschiderea, care are un rol esențial în introducerea noilor tehnologii și a concurenței în economie, împreună cu crearea de noi locuri de muncă.
Conform unui studiu realizat de International Finance Corporation, există mai multe motive principale pentru a recurge la serviciile de companii de leasing din România. Printre acestea se numără:- o mare flexibilitate de leasing
- cerințe mai puțin stricte pentru garanții și garanții suplimentare
- perioade mai lungi de finanțare
- un număr mai mic de bariere birocratice
- avantaje fiscale
- o mulțime de sprijin de la furnizori
Cel mai important motiv, cu toate acestea, este lipsa accesului la credite bancare pentru mulți arendași. Acest lucru scoate în evidență o altă calitate importantă de închiriere: în multe cazuri, leasingul este o sursă alternativă de finanțare, care nu concurează direct cu credite bancare.
Beneficiile economice și leasing-ul sistemului de investiții reale
La un anumit stadiu de dezvoltare a relațiilor de piață relație creditor și debitor, în mod natural intră într-o contradicție, care se reflectă în gradul de risc ridicat de credite pe termen lung pentru creditor și costul excesiv al capitalului pentru debitor, care, de fapt duce la o îngustare a pieței de credit pe termen lung. Apariția unor scheme de leasing, care sunt, în multe cazuri, un anumit mod de a proteja tranzacție de credit este un pas logic în dezvoltarea formelor de împrumut resurselor de investiții pe termen lung, de producție și a agenților economici.
Cu privire la oportunitatea operațiunilor de leasing pentru membrii săi pot fi vizualizate în două moduri: în ceea ce privește interesele organizaționale și juridice sau a intereselor economice. În acest caz, interesele economice ale participanților de leasing pot fi considerate ca fiind curentul (static) (de exemplu, în cadrul unei plăți de leasing), iar aspectul dinamic, și anume pe toată perioada de utilizare a bunurilor, ținând cont de factorul de valoarea în timp a banilor.
Din punct de vedere organizatoric, formarea relației de leasing înseamnă intermediarul ocurență între creditor și investiția de client. Prin urmare, avantajele și dezavantajele care încorporează o operațiune de leasing în cadrul lanțului „de credit - leasing - achiziționarea de active imobilizate“ poate și ar trebui să fie luate în considerare:
a) din punctul de vedere al intereselor creditorului;
b) din punctul de vedere al intereselor beneficiarului activelor imobilizate - Leasing obiect de tranzacție.
Să numim agenții de interese economice, în cazul investițiilor de către organizațiile de leasing tranzacție, după cum urmează: „producător“, „societate de leasing“ și „locatar“.
întreprinderile industriale nu sunt întotdeauna în măsură să plătească imediat pentru achiziționarea de echipamente scumpe, iar producătorii nu sunt în măsură să furnizeze pe credit, pentru că ei înșiși au nevoie de capital de lucru suplimentar pentru producție.
Furnizorii de echipamente (români și străini) utilizarea mecanismului de leasing ajută la realizarea produselor lor întreprinderilor românești, care, ca și mai înainte, care lucrează în condiții de lipsă de capital pentru procurarea mijloacelor de producție. Furnizorii de echipamente pot, în unele cazuri, să ia pe unele dintre riscurile asociate cu tranzacția de leasing, oferind companiei de leasing, de exemplu, garanția de răscumpărare.
Pentru furnizorii de echipamente de leasing este un mijloc de vânzări de echipamente. Din moment ce multe companii se confruntă cu o lipsă de bani și nu au acces la credite bancare, leasing este singura modalitate de a utilizatorilor finali de echipamente.
interesul economic al societății de leasing este în primirea de venit care depășește nivelul mediu al veniturilor prin activități de investiții (din cauza Comisiei, prima de risc). În același timp, riscul companiei este redus prin:În practica de vest a unui avantaj suplimentar pentru companiile de leasing pot fi în măsură să achiziționeze produse sau titluri ale locatarului. În plus, există implicații fiscale pozitive ale formelor de leasing de finanțare a investițiilor.
Sursele financiare de investiții pentru întreprindere de producție sunt fonduri proprii (rezultatul reportat și de capital) sau bani imprumutati (cea mai mare parte sub formă de credit). Cu posibilități limitate financiare Locatarului pot achiziționa echipamente pentru a crește capacitatea de producție și de a îmbunătăți capacitatea de a genera venituri.
Conform practicii occidentale, arendași, leasing poate fi de preferat la un credit bancar, deoarece acestea sunt necesare pentru a demonstra un istoric de credit pe termen lung și capacitatea de a genera fonduri adecvate suficiente pentru a acoperi plățile de leasing.
Pentru locatarul de leasing financiar (leasing) vă permite să actualizați activele fixe, constituie baza tehnică pentru producerea de noi produse, plata pentru bunuri închiriate ca venituri din produse prin produse de proprietate. În țările dezvoltate, leasing comparativ cu forma de credit este mai accesibilă de investiții, deoarece nu are nevoie de un pachet complex de garanții privind tranzacțiile de credit, compania primește fondurile în proprietate deplină numai cu rambursarea integrală (a sarcinii de garantare a tranzacției de credit, în acest caz, poate fi mutat la compania de leasing).
Din punct de vedere al aspectului locatarului în agentul intermediar a lanțului de credit în fața societății de leasing (care este proprietarul bunului închiriat), indică apariția unei garanții suplimentare pentru utilizarea eficientă a creditului, precum și manageri, care controlează condițiile de utilizare a activului închiriat pentru întreaga perioadă de returnare a fondurilor de împrumut. Inclusiv una dintre condițiile care garantează utilizarea țintită a creditului este faptul că societatea nu a furnizat fonduri, și mijloace directe de producție, cu caracteristicile tehnice și economice definite de întreprindere.
Atractivitatea leasing pentru locatar se bazează, de asemenea, pe posibilitatea de a aplica amortizarea accelerată a proprietății. Compania depreciere accelerată a proprietății vă permite nu numai pentru a salva pe impozitele pe profit în planul actual, dar, de asemenea, prin activarea procesului de returnare a investiției lor prin intermediul mecanismului de amortizare aduce momentul reinvestirii sale, care prevede venituri suplimentare și, în consecință, crește randamentul capitalului propriu.
leasing pentru dezvoltare economică
chirie financiară (leasing) este o importantă sursă de finanțare pe termen lung și pe termen mediu pentru întreprinderi în multe țări, indiferent de mărimea sau nivelul de dezvoltare a acestora. Mecanismul de leasing prevede flux suplimentar de finanțare în sectorul de producție, contribuind la o creștere a producției interne, creșterea vânzărilor de active fixe și mecanisme de dezvoltare financiară disponibile întreprinderilor.
Industria de leasing se va extinde posibilitățile de finanțare a economiei reale, va contribui la creșterea producției interne, vânzarea de active imobilizate, precum și extinderea gamei de mecanisme de finanțare disponibile pentru companiile românești.
Procesul de reînnoire a mijloacelor fixe este finanțată în principal din profiturile reținute ale întreprinderilor și împiedicată de lipsa de capital datoriei disponibile. Cu toate că în ultimul an și jumătate, a existat o creștere a creditării bancare a sectorului real, băncile nu sunt încă să își îndeplinească rolul de intermediar financiar. Leasing ca un mecanism alternativ de finanțare, poate juca un rol crucial în punerea în aplicare a acestei sarcini strategice cu care se confruntă economia românească în retehnologizarea mijloacelor fixe ale întreprinderilor industriale.