Computerra instrument de magie scurt stoarce

Săptămâna trecută, am spus cititorilor despre perspectivele Twitter IPO ( „Ne mărșăluiesc dat fiind faptul că nu foarte mult și doydosh“!) amintiți și ai casual, despre un anumit truc de tranzacționare: poate oferi creșterea explozivă a companiilor care, dintr-un motiv sau altul sunt expuse obstrucție prin schimb sau chiar să facă o ofertă publică cu pierderea stabilă în situațiile sale financiare. Trucul este numit un scurt stoarce, și astăzi am făcut din câteva exemple, precum și pentru a defini condițiile în care scurte stoarce va permite parts Twitter «trage“, chiar dacă IPO suferă inițial soarta Facebook și citate se va prăbuși.



Următorul exemplu - GameStop (NYSE: GME), distribuitorul de noi si folosite consola de jocuri video:





Ca rezultat, capitalizarea NFLX timp de 10 luni, deja mai mult de trei ori. Aceste rezultate amețitor sunt obținute, deoarece efectul de squeeze scurt, în cazul în care doar procesul începe în serios, foarte mult timp, iar creșterea este mai importantă decât cea mai negativă sunt piața percepe de afaceri a companiei în ajunul unor evenimente neașteptate, care servesc ca factor declanșator pentru a începe reacția în lanț a stoarce scurt.

Literalmente «scurt» stoarce tradus ca „stoarcere poziții scurte.“ Și este o formulare foarte precisă, așa cum transmite cel mai important lucru în acest proces - robia: „urși“, prin scurtcircuitarea stocurilor (de exemplu, deschide pozițiile „scurte“), nu doresc să le închidă în mod voluntar, dar sunt forțați să facă acest lucru în fața pierderilor, când părăsesc controlul -under.

stoarce scurt, ar trebui să se rupă în serios, deoarece funcționează pe principiul Dominoes (sau, mai degrabă - reacție în lanț): mai mari poziția scurtă este închis, cotații bursiere în creștere mai rapidă; cu atât mai repede acestea cresc, cu atât mai mult „bearish“ aruncat într-o panică pentru a acoperi pozițiile lor, care, la rândul său, duce rate de creștere chiar mai mare, și așa mai departe. d. până la epuizare «interes scurt», numărul total de posturi „scurte“, deschide pe această hârtie.

Din cele de mai sus, devine clar că pentru prețurile de decolare puternice necesită nu numai un declanșator serios, care este o veste pozitivă, care poate începe procesul, dar, de asemenea, un mare interes scurt, atunci există o măsură negativă ridicată în raport cu societatea, ceea ce duce la descoperirea unui număr mare de „scurt poziții. "

Un foarte important și delicat punct: volumul zilnic al titlurilor de valoare «Nanotech Skolkovo Miracle» nu depășește 1 milion de unități, așa spun ei, că raportul pozițiilor scurte (raport de interes scurt) este de 20 (= volumul total al „poziții scurte“ atitudine la volumul zilnic de tranzacționare). În termeni practici, acest raport înseamnă că eliminarea completă a „scurt“, „poartă“ poziții necesită cel puțin 20 de zile menținând în același timp o situație de calm în piață.

Ca urmare a uciderii în curs de valori mobiliare «Nanotech Skolkovo miracol» stocul lor a scăzut cu un preț de pornire de 10 $ la, să zicem, $ 6 și apoi stabilizat temporar, pentru că „urșii“ nu sunt de gând să iasă din poziția înainte de „marea sărbătoare“ - scăderea cotațiilor de mai jos 5 $ pe actiune, care se transformă automat hârtia în junk cu toate consecințele acestei prevederi învinge statutul (închis toate opțiunile, nu puteți deschide o poziție pe margine, și altele.).

Așa cum s-ar putea fi de așteptat, sesiunea de tranzacționare deschis „un decalaj“: prețul de pornire al acțiunilor «Nanotech Skolkovo Miracle» a crescut de la $ 6 la 9 $. Cum va hârtie simplă după un astfel de declanșare pozitiv? Este evident că va crește de câteva zile, până când seca fluxul de care doresc să cumpere un „Skolkovskoe miracol.“ De fapt, el rămâne fără destul de repede, nu există nici o îndoială, din cauza unei astfel de „miracole“ excesul de lichiditate de pe piața de valori din SUA prin acoperiș.

scenariu în jurul valorii de acțiune, sufocarea „ursi“, va fi radical diferit de scenariul normal. De îndată ce «Nanotech Skolkovo Miracle» a fost deschisă de la $ 9, deținătorii de poziții „short“ se vor grăbi să închidă pozițiile lor, pentru că toate profiturile lor au dispărut peste noapte și a lăsat un mic (vândut inițial în „scurt“ 10, acum cumpara 9, profiturile - 1 punct). Dar aici e lucru: închiderea poziției „scurt“ presupune cumpărarea de acțiuni, mai degrabă decât să vândă, astfel încât mai intens va fi „urșii“ să se închidă, cu atât mai mult ei vor împinge în sus hârtia.

Acum, cel mai important lucru: amintiți-vă raportul scurt monstruos? Numărul 20 înseamnă că volumul zilnic de tranzacționare nu este suficient de clar pentru eliminarea rapidă a pozițiilor „scurte“, deci va trebui să ridice prețul chiar mai mare, pentru a obține noi cumpărători de ispitiți, profiturile și satisface dorința de „urșii“ - să le vândă acțiunile «Nanotech Skolkovo Miracle „(a“ urșii „pot închide propriile“ poziții scurte“).

Începe o reacție nucleară, care, în practică, se reflectă în faptul că hârtia luat de un val de stoarce scurt, în creștere timp de săptămâni sau luni anormale. Și opri această creștere nu este cea mai mică posibilitate.

Spre sfârșitul va da mai mult un exemplu de extrudare a pozițiilor scurte nu este o veste pozitivă, care sunt trăgaciul, iar acțiunile artificiale sunt speculatori foarte puternice:



Imaginați-vă Carl Icahn nu a reușit o înșelătorie: graba frenetica de achiziții a durat patru luni, și tot acest preț HLF timp a crescut și a crescut. Urmarea a fost că Bill Ackman nu a suferit, a cedat în disperare și a început să lichideze pozițiile lor, adăugând și mai mult creșterea în ghilimele companiei. Din cauza micșorării scurte create în mod artificial. Ca urmare a fondului de investiții pierderi Akmal sa ridicat la câteva sute de milioane de dolari (și poate nu au reprezentat, dar asta e alta poveste :-)).

Condiția principală a acestui proces este cantitatea mare de poziții scurte deschise pe activul în raport cu numărul total de acțiuni tranzacționate pe piață. Acesta este motivul pentru scurt stoarce mai des asupra stocurilor din care volumul zilnic de tranzacționare este mic.

Acest lucru se întâmplă atunci când participanții pe piață nu văd nici un motiv pentru creșterea prețurilor activelor și garda, deschizând poziții scurte, care nu sunt în grabă să-și îngroape, sugerând reducerea în continuare a prețurilor. La un moment dat, există o închidere naturală a unuia sau a mai multor mari poziții scurte sau de a începe deschiderea de poziții lungi, ceea ce duce la o creștere accentuată a prețurilor, în timp ce participanții la piață au început să cumpere, luând profitul din vânzări sau de a limita pierderile începe, treptat, o creștere rapidă cauzate de stabilirea stop ordinele și sunt implicate în procesul de achiziții noi vreodată - fie pe scurt acoperire, sau pentru deschiderea pozițiilor lungi.

Acest procedeu este caracterizat printr-un volum mare intra. Ca regulă nu există alte condiții de piață și baza pentru creșterea în continuare a termina destul de repede, și într-o zi sau prețul activului este stabilizat, iar volumul scade la un mediu zilnic.

„Lansarea unei reacții nucleare, care, în practică se reflectă în faptul că hârtia luat de un val de stoarce scurt crește săptămâni sau chiar luni anormale. Și opri această creștere nu este cea mai mică posibilitate. "
Aceasta este o minciună pur și simplu. Și Doamne ferește, cineva să-l cred)

Nu știu de ce o face? Vreau să arăt magia pieței? Există multe alte cazuri semnificative. De ce?

„Grow Săptămâna“ - Duc după primul salt de pe hipopotamii incluse treptat fundamentale pozitive, - fonduri mari, care se acumulează în pozițiile mari alene și să mențină o presiune pozitivă de ceva timp. de fapt, în acest joc și stryatsya participanți mai mici - au monștri față-rula. „Și calul bea sau nu bea - nu în acest caz“

Foarte scurt stoarce se produce numai din cauza activelor supravanzare. Și dacă nu există alți factori de creștere: fundamentale, zvonuri, așteptări, creșterea se va termina foarte repede.

Fondurile mari nu cumpără „un cal mort“, și de scurtă stoarce - o boala frecventa a fost persistent active.

Vă mulțumim pentru o clarificare.

“... Pot să vă spun o poveste despre o cunoștință mea, care a lucrat la Salomon la sfârșitul anilor 1980.
El tranzacționate pe piață să se deplaseze într-un interval îngust, iar activitatea de tranzacționare a fost foarte scăzută. În această perioadă, sa constatat o mulțime de opriri-ea din gama de tranzacționare. Se numește grefierul este primul comerciant pe podea de tranzacționare și spune: „Ascultă, ei spun că mâine (ziua în care era de așteptat ca lichiditatea va fi semnificativ mai mici decât în ​​mod normal, datorită faptului că piața spot este influențată de o vacanță) sunt de gând să bat Locul de amplasare picior cu piață -zhennye mai mare. " La momentul piciorului situat relativ aproape - aproximativ 40-50 căpușe de mai sus. A doua zi, comerciantul a planificat pro-lasa într-o cantitate mare, la prețul de piață, cât mai curând pos-le lovirea se oprește, pentru că el credea că această creștere a pieței este artificială, și că piața va fi foarte vulnerabile la vânzare ulterioară. Dimineața riu-se mișcă lateral nok, și nu se întâmplă nimic. Apoi, la aproximativ o oră prețurile de o zi de a începe să se deplasează în jos. Piața se mișcă până la 50 de puncte și 100 de puncte pentru mai multe năut E redus cu mai mult de 200 de puncte. Se pare că comercianții de pe podea de tranzacționare bătut picior, sub piață, așa cum au fost în 200 de așezări, mai degrabă decât opriri de mai sus pe piață, care au fost doar 50 de puncte. Faptul că toate acestea au fost pregătite pentru creștere, care va bate opriri situate deasupra. Prin urmare, toate pozițiile lungi-poot kryvali, și direcția de cele mai mari prețuri de pe vulnerabilitățile schimbat în jos. Intr-o pauza scurta, prietenul meu își dă seama că piața este prea plecat în jos, și el țipetele lui Claire Cam-uri: „Cumpără! Cumpara tot ceea ce va vinde, trebuie doar să cumpere! „El a pus oferta pe sute de contracte la nivelul de 100 până la 200 de puncte mai mici, dar el a fost capabil să cumpere o abia 50, cu toate că piața a scăzut mai mult de 200 de puncte, iar la acest nivel au fost tranzacții mii în două loturi. Schimb. În perioadele de mișcări rapide în puț de piață de tranzacționare pot fi tranzacționate pe mai multe prețuri diferite în același timp. Nimeni nu a acordat o atenție la frate-Kerov prietenul meu, care a oferit un preț mai mare. A fost o piață rapidă (atunci când Exchange anunță US-loviya „piață“ rapid brokerii de podea de tranzacționare nu poate fi trasă la răspundere pentru neîndeplinirea ordinelor în intervalul de preț al zilei) "