Capitolul I de risc ca o categorie economică obiectivă a activităților bancare

Dezvoltarea societății în conformitate cu periodizarea cultural și istoric dezvoltat L.Morganom și Engels, a fost nevoie de trei epoci: sălbăticia, barbaria și civilizația, fiecare dintre care, la rândul său, este format din trei etape: inferior, medii și superioare.

În funcție de rezultat posibil (eveniment de risc), riscurile pot fi împărțite în două grupe: pure și speculative.

risc net înseamnă posibilitatea unui rezultat negativ sau zero. riscurile speculative sunt exprimate în posibilitatea de a obține rezultate atât pozitive, cât și negative. Aceste riscuri includ riscuri financiare, care fac parte din riscuri comerciale.

Pentru natură a riscurilor naturale includ riscurile asociate cu manifestarea forțelor elementare ale naturii: cutremure, inundații, furtuni, incendii, epidemii, etc.

Riscurile de mediu - riscuri legate de poluarea mediului.

Riscurile politice sunt legate de situația politică din țară și activitățile statului. Riscurile politice apar în încălcare a condițiilor de producție și de proces de vânzare, din motive care nu depind direct de entitate economică.

Riscurile politice sunt:

incapacitatea de a desfășura activități ca urmare a războiului, revoluție, agravarea situației politice din țară, naționalizarea, confiscarea și a întreprinderilor, introducerea embargoului, din cauza eșecului noului guvern să-și îndeplinească angajamentele predecesorilor făcute, etc.;

introducerea unei întârzieri (moratoriu) privind plățile externe pentru o anumită perioadă, din cauza debutul de forță majoră (grevă, război, etc.);

modificări nefavorabile ale legislației fiscale;

să interzică sau să restricționeze conversia monedei naționale în moneda de plată. În acest caz, în mod necesar înainte de al exporta poate fi realizată în moneda națională, având un domeniu de aplicare limitat.

riscuri de transport - riscurile legate de transportul de mărfuri de transport: rutier, maritim, fluvial, feroviar, aeronave, etc.

riscurile comerciale sunt pierdere periculoase în timpul activităților financiare. Ei înseamnă incertitudinea rezultatelor acestei tranzacții comerciale.

Pe baza structurală a riscurilor comerciale sunt împărțite în: proprietate, industriale, comerciale, financiare.

riscuri asociate cu riski- proprietate probabilitate pierderea de proprietate a unui antreprenor din cauza de furt, sabotaj, neglijență, sistem de supratensiune tehnice și tehnologice, etc.

riscurilor de producție, riscurile asociate cu pierderea de oprire de producție ca urmare a impactului diferitelor factori, și mai presus de toate pierderea sau deteriorarea activelor imobilizate si circulante (echipamente, materii prime, transport, etc.), precum și riscurile asociate cu introducerea de noi de producție inginerie și tehnologie.

Riscurile de afaceri sunt riscuri asociate cu o pierdere din cauza plăților întârziere, neplata mărfurilor în timpul transportului, scurt de livrare, etc.

Riscurile financiare asociate cu probabilitatea de pierdere a resurselor financiare (de exemplu, bani)

Riscurile financiare sunt împărțite în două tipuri: riscurile asociate cu puterea de cumpărare a banilor și riscurile asociate cu investiții de capital (riscurile de investiții).

Riscurile asociate cu puterea de cumpărare a banilor, riscurile includ următoarele soiuri: și riscurile inflaționiste deflaționiste, riscurile valutare, riscurile de lichiditate.

Inflația este deprecierea de bani și, desigur, prețurile. Deflyatsiya- este procesul invers al inflației, reflectat în prețuri mai mici și, astfel, pentru a crește puterea de cumpărare a banilor.

Risc de inflație este riscul ca creșterea inflației, venitul monetar a primit descreste în ceea ce privește puterea de cumpărare reală mai repede decât cresc. În astfel de circumstanțe, antreprenorul are o pierdere reală.

Riscul de deflație este riscul ca deflația să apară cu o creștere a nivelului de scădere a prețurilor, deteriorarea condițiilor economice și scăderea veniturilor de afaceri.

Riscul valutar este riscul pierderilor de schimb valutar legate de modificările cursului de schimb al unei valute față de cealaltă, în timpul comerțului exterior, credit și alte tranzacții de schimb valutar.

Riscul de lichiditate - este riscul asociat cu posibilitatea de a pierderilor din vânzarea de titluri de valoare sau alte produse din cauza modificărilor în evaluarea calității și a valorii acestora.

riscurile de investiții includ următoarele sub-riscuri: riscul de pierdere a profiturilor, riscul de rentabilitate redusă, riscurile de pierderi financiare directe.

Riscul de pierdere a profiturilor - este riscul indirect (lateral) a prejudiciului financiar (pierderea profitului), ca urmare a neimplementării unei activități (de exemplu, de asigurare, de acoperire, de investiții etc.).

Riscul de reducere a randamentului poate să apară ca urmare a reducerii cantității de interes și dividende investițiilor de portofoliu, la depozite și credite.

Investițiile de portofoliu se referă la portofoliul de investiții și reprezintă achiziționarea de titluri de valoare și alte active. Termenul „portofoliu“ vine de la italian „portofoglio“, înseamnă totalitatea valorilor mobiliare care sunt disponibile investitorilor.

Reducerea riscului de returnare include următoarele varietăți: riscurile ratei dobânzii și riscul de credit.

Prin riscuri interes se referă pericolul de pierdere a băncilor comerciale, instituții de credit, instituții de investiții, companiile selingovymi excesul de ratele dobânzilor plătite de acestea pentru a mobiliza ratele de mai sus la credite. Riscul ratei dobânzii include, de asemenea, riscul de pierdere care pot fi suportate de către investitori în legătură cu schimbarea dividendelor pe acțiuni ratelor dobânzilor de pe piață pe obligațiuni, certificate și alte titluri.

Creșterea ratelor dobânzilor de pe piață duce la o scădere a valorii de piață a titlurilor de valoare, în special obligațiuni cu dobândă fixă. Odată cu creșterea dobânzii poate începe, de asemenea, o masă de dumping de valori mobiliare emise la o rate ale dobânzii fixe mai mici și condițiile de emisiune, prematur preluate de către emitent. Riscul de rată a dobânzii este suportat de investitor, de a investi în titluri de valoare pe termen mediu și lung, cu o rată fixă ​​la creșterea pe termen mediu curent în procente, comparativ cu un nivel fix. Cu alte cuvinte, investitorul va primi o creștere a veniturilor prin creșterea interesului, dar nu pot elibera fondurile investite în condițiile specificate.

Riscul ratei dobânzii Emitentul este pus în circulație în titluri pe termen mediu și lung, cu o rată fixă ​​la piață medie procent de scădere curent în comparație cu nivelul fix. Cu alte cuvinte, emitentul ar putea strânge fonduri de pe piață la un procent mai mic.

Acest tip de risc cu creșterea rapidă a ratelor dobânzilor într-un mediu inflaționist este de asemenea important pentru titlurile pe termen scurt.

risc riscul de credit de neplată de către debitor a principalului și a dobânzilor datorate pentru creditor. Riscul de credit include, de asemenea, riscul unor astfel de evenimente, în care emitentul, emiterea de titluri de creanță vor fi în imposibilitatea de a plăti dobinzile sau principal.

Riscul de credit poate fi, de asemenea, o varietate de riscuri în pierderi financiare directe.

riscuri directe pierderi financiare includ riscul de schimb, riscul de selectiv, riscul de faliment.

riscurile stoc sunt periculoase pierdere a tranzacțiilor de schimb. Aceste riscuri includ riscul de neplată a tranzacțiilor comerciale, riscul de neplată a firmelor de brokeraj comisioane, etc.

riscuri selective (selecție alegere Selektio- latină.) - este riscul de o alegere greșită a formelor de investiții de capital, tipul de garanții pentru investiții în comparație cu alte tipuri de valori mobiliare în formarea unui portofoliu de investiții.

riscul de faliment este un pericol din cauza alegerea greșită a capitalului de investiții, pierderea totală a capitalului propriu al antreprenorului, precum și incapacitatea sa de a plăti pentru obligațiile asumate.

În orice risc de investiții de capital este întotdeauna prezent. investiții de capital de risc în loc este determinată de existența și dezvoltarea procesului economic. Riscul este un element indispensabil al oricărei economii. riscul de manifestare ca parte integrantă a procesului economic - drept economic obiectiv. Existența acestei legi se datorează elementul aspect al oricărui fenomen, inclusiv în procesul economic. Fiecare fenomen are capătul său. Numai în matematică, există cantități infinite. Același fenomen obiectiv este limitat, toate elementele au propriile lor deficite. Limitările (membrelor) de material, de muncă, financiare, informații și alte resurse este o realitate în deficitul lor și contribuie la apariția riscului ca un element de proces de afaceri. Astfel, investițiile de capital de risc și este întotdeauna interconectate.

Agenții economici și cetățeni implicați în investiții, ambivalentă cu privire la asumarea de riscuri. În ceea ce privește gradul de risc a agenților economici și a cetățenilor sunt împărțite în antreprenori, investitori, speculatori, jucători.

Antreprenoriatul este unul care investește capitalul propriu la risc deosebit.

Investitor - cineva care la investiții de capital, cea mai mare parte străine, se gândește în primul rând cu privire la reducerea la minimum a riscului. Este un intermediar în finanțarea investițiilor.

Spekulyant- este cineva care este dispus să ia un anumit risc, precalculate.

Igrok- este cineva care este dispus să ia orice risc (all-in). Pasiunea pentru joc, dorința de a-și asuma riscuri sunt o caracteristică integrantă a psihologiei oricărei persoane.

Riscul este inerent în orice tip de investiții. Cu toate acestea, puteți aloca capitalul investit în mod direct, ceea ce înseamnă „să își asume riscuri.“ Acest capital de risc.

capital de risc sau de investiții de risc, reprezintă o investiție sub formă de emiterea de noi acțiuni, realizate în noi domenii de mare risc.

Capitalul de risc investit în proiecte care nu au legătură, pe baza o revenire destul de rapidă a investiției.

Investiția se realizează de obicei prin achiziționarea acțiunilor compania-client sau acordarea de împrumuturi pentru el, inclusiv dreptul de a converti aceste împrumuturi în acțiuni.

Riscant investiții de capital din cauza necesității de a finanța forme mici inovatoare în domeniul noilor tehnologii.

Venture Capital combină diferite forme de investiții de capital: credite, fonduri proprii, antreprenoriat. El acționează ca intermediar în baza de pornire companii high-tech, așa-numitele asociații de.

În străinătate sunt, de obicei create de companii independente de capital de risc, care atrag fonduri de la alți investitori și de a crea un fond de capital de risc. Acest fond este sub formă de parteneriat în care organizatorul firma- al fondului acționează ca un partener general, de obicei, contribuie cu 1% din capitalul, dar își asumă întreaga responsabilitate pentru gestionarea fondului.

După colectarea sumei țintă, o firmă cu capital de risc se închide abonarea la fondul, care trece la investiția sa.

Se pune o companie de fond oferă, de obicei, un abonament pentru o secundă. De regulă, firma administrează mai multe fonduri, în diferite stadii de dezvoltare. Aceasta este, în primul rând, mijloacele de acumulare a resurselor financiare, și în al doilea rând, un mijloc de punere în aplicare a principiului de bază al riscului de autorizare și de distribuție a riscului investirovaniya-.

Specializată în finanțarea proiectelor cu un grad ridicat de incertitudine a rezultatului, firmele de investiții de capital de risc furnizează nu este sub formă de credite, și în schimbul pentru o mare parte din capitalul social, creat de risc. Acest lucru este predeterminat și forma principală de venit pentru capitalul de risc - profit constitutiv realizat de către fondatorii start-up-uri și finanțarea fondami- partenerii lor numai după 5 ani, când acțiunile vor fi listate la Bursa de Valori de risc. Cu o perioadă stabilită (de obicei 10 ani) fondul dizolvat. Actiunile companiei, care a venit la piața de valori, sunt distribuite între parteneri.

Atunci când promițătoare investiții de capital este estimat valoarea capitalului de risc.

Gradul de risc la capitalul de risc poate fi exprimată prin diferite criterii, în special cu privire la capital și rentabilitatea capitalului propriu.

Productivitatea capitalului sau a vitezei de circulație a capitalului este determinată de raportul dintre volumul veniturilor la capitalul investit și exprimate ca număr de rotații.

în cazul în care Co - productivitatea de capital, cifra de afaceri;

T veniturile obținute din utilizarea capitalului investit într-o anumită perioadă (de obicei, un an), ruble.

K - valoarea capitalului investit, freca.

Rentabilitatea capitalului propriu sau a rentabilității capitalului angajat, măsurat prin raportul procentual dintre profitul la capital.

în cazul în care Pk - ROE (rentabilitatea capitalului investit),%

P. - valoarea profitului obținut din utilizarea capitalului investit într-o anumită perioadă (de obicei, un an), ruble.

K - valoarea capitalului investit, freca.