Calculul echilibrului optim de numerar

Cash ca un fel de active circulante caracterizat prin câteva caracteristici:

1. rutină - fondurile sunt utilizate pentru a plăti angajamentele financiare actuale, astfel încât între fluxul de numerar de intrare și de ieșire este întotdeauna un decalaj de timp. Ca urmare, compania trebuie să se acumuleze în permanență fonduri disponibile în contul curent cu banca;

2. precauție - activitatea întreprinderii nu este de natură strict reglementată, astfel încât este nevoie de numerar pentru a acoperi plățile neașteptate. În acest scop, este recomandabil să se creeze un stoc de rezervă de numerar;

3. speculativa - numerar necesar din motive speculative, deoarece există întotdeauna o mică șansă ca dintr-o dată va fi posibil pentru investiții profitabile.

Cu toate acestea, pe fondurile lor proprii sunt active non-profit, astfel încât obiectivul principal al politicii de gestionare a fluxului de numerar - menținerea acestora la un nivel minim necesar suficientă pentru activități financiare și economice eficiente ale organizației, inclusiv:

· Plata la timp a facturilor furnizorilor, permițându-le să profite de reducerile acordate pe prețul mărfurilor;

· Menținerea unei bonitate constante;

· Plata cheltuielilor accidentale apărute în cursul întreprinderilor de afaceri.

Există una dintre principalele metode de calcul de numerar optim echilibru model Baumol-Tobin.

Modelul Baumol-Tobin se bazează pe utilizarea pe baza modelului său de partid de comanda optimă, care rămâne în continuare un model clasic în gestionarea fondurilor și rezervele companiei.

Acest model teoretic presupune optimizarea totalul agregat numerar și echivalente prin împărțirea în două părți, în numerar și titluri de valoare.

Se presupune că societatea începe să lucreze cu maximă și de folos să-l la nivelul de numerar și apoi în mod constant le consumă într-o anumită perioadă de timp. Toate fondurile din vânzarea de bunuri și servicii, compania investește în titluri de valoare pe termen scurt. După ce rezervele de numerar sunt epuizate, de exemplu, devine zero sau atinge un nivel țintă de siguranță, compania vinde o parte din titluri de valoare și, prin urmare, umple furnizarea de fonduri la valoarea inițială.

Astfel, în conformitate cu modelul soldurilor de numerar Baumol pentru perioada următoare sunt definite după cum urmează:

a) un sold minim de numerar ar trebui să fie zero;

b) reziduul optim (și maxim) se calculează cu formula:

în cazul în care Damax - soldul maxim de numerar în perioada de planificare; Fk - valoarea medie a costurilor de service-o singură operațiune, cu investiții financiare pe termen scurt; Oda - fluxul total de fonduri în perioada următoare; SPKfv - rata dobânzii investițiilor financiare pe termen scurt, în perioada analizată;

c) soldul mediu al fondurilor în conformitate cu acest model este planificat ca o jumătate maximă a reziduului (Damax: 2).

28. Metoda de calcul a echilibrului optim de numerar din activități de exploatare: modelul Miller-Orr

Spre deosebire de modelul Baumol. care se bazează pe ipoteza cheltuielilor uniforme a fondurilor, modelul Miller-Orr se bazează pe presupunerea că incertitudinea fluxurilor de numerar de intrare și de ieșire. Acesta poate fi aplicat în practică, sub rezerva următoarelor ipoteze.