teoria contractului este esența descoperirilor de laureați ai premiului Nobel 2018

Bengt Holmstrom, după obținerea unui grad de la Universitatea Stanford, la sfârșitul anilor 1970, a dezvoltat cu succes teoria contractelor și stimulente pentru comportamentul economic și a devenit cunoscut în ceea ce privește utilizarea de aplicare a teoriei problemelor de guvernare corporativă de contracte, motivare a personalului și formarea culturii corporative. Om de știință, ci o activități academice activă, a recomandat o serie de companii și agenții guvernamentale, inclusiv Nokia, Pellervo Group, William M. Mercer Corporation, starhova Group Tapiola, Daimler-Benz, McKinsey Co Northwest Airlines, Ministerul Finanțelor din Finlanda, Oficiul finlandez pentru Concurență și altele.

Profesor la Harvard Oliver Hart este cel mai bine cunoscut sub numele de rolul cercetător al structurii de proprietate și aranjamentele contractuale în guvernanța corporativă. Oamenii de știință au făcut cea mai mare contribuție la teoria contractelor incomplete, în care este imposibil să se determine cu precizie drepturile și obligațiile părților la apariția unor situații neprevăzute. Hart a explorat, de asemenea, limitele problemelor firmei asociate cu dilema nevoii de integrare pe verticală: are sens pentru compania să dețină furnizorii săi. Cu alte cuvinte, cât de mult a ciclului de operare ar trebui să părăsească în cadrul companiei, iar unele - pentru a da agenților economici independenți pe piața deschisă. laureat al Premiului Nobel folosit lucrarea sa teoretică în calitate de expert în managementul Companiei Black and Decker lui v. U.S.A. și Wells Fargo.

teoria contractului, care a dedicat curent de viață laureați Nobel, este un domeniu relativ nou al gândirii economice. Valoarea sa constă în faptul că a reușit să elimine o serie de deficiențe și ipoteze nerealiste ale teoriei neoclasice standard si pentru a formaliza ideea instituționaliștii vechi, care nu sunt foarte mândru de metode matematice.

Deci, teoria echilibrului economic în paginile manualelor școlare adesea captată de factorii non-financiare inerente interacțiunii economice în viața reală. De exemplu, în studiul cererii și ofertei pe piața forței de muncă, presupunerea este că angajatul poate schimba locul de muncă, fără probleme, în cazul în care creșterile salariale de pe piețele conexe; studiul pieței imobiliare se presupune că căutarea pentru un apartament - o soluție simplă la o problemă de optimizare - trebuie doar să colecteze și să evalueze toate opțiunile pe parametrii cheie, etc.

În practică, nu este așa, pentru că formarea prețurilor afectează costurile ridicate de tranzacție și costurile de căutare, precum și riscul de proastă calitate a produsului, care se îngustează în mod semnificativ alegerile. teoria contractului, în contrast cu neoclasic tradițional, ia în considerare toți parametrii de natură non-financiară, care sunt cuprinse în fiecare tranzacție orală sau în scris și pot influența în mod semnificativ decizia părților.

Pe de altă parte, contractele sunt în măsură să reducă în mod semnificativ conflictele de interese între membrii de cooperare economică, și, prin urmare, sunt distribuite pe scară largă și forme mai complexe, în societățile mai dezvoltate. Termenii mai bine formulate, cu atât mai mari stimulente și motivația pentru toate părțile pentru a obține beneficii maxime de cooperare.

Model de asimetrie informațională

Dificultăți în formularea de contracte sunt adesea asociate cu o distribuție diferită de informații între părți la tranzacție. De exemplu, managerul de o mai bună înțelegere a adevăratei stări de lucruri în cadrul companiei decât proprietarul său minoritar; nou angajat înțelege mai bine nivelul de abilitățile lor decât angajatorului; debitorul este cunoscut mai fidel starea lor financiară și intenția de a rambursa împrumutul decât banca creditoare. Pe baza acestei informații asimetrie apare #xAB, principalul agent de conflict # xbb;, atunci când agenții (manageri, angajați, debitori) pot abuza de lipsa de conștientizare a directorilor lor (proprietari, angajați, creditori, respectiv).

Problema care trebuie rezolvată prin teoria contractelor, este acela de a identifica și de a furniza informații pentru agentul contractului optim, care ia în considerare tipul și, în același timp, ar stimula agentul la o mai mare integritate.

Este important să realizăm că, în anumite contracte în mod necorespunzător tipuri formatate de agenți pot juca rolul altele. Deci, în cazul în care contractul de muncă nu este descris în detaliu necesitatea unei diplome de educație adecvată, crește riscul de a angaja profesioniști, fără pregătire adecvată. Excesiv rate ridicate de contracte de credit pot implica escrocii care vor pretind a fi debitori care respectă legea, pentru că încă nu intenționează să ramburseze împrumutul.

semnale de informație model

semnale de informație model, deși se bazează, de asemenea, pe asimetria informațiilor prevede agentul pentru a trimite momentul contractării #xAB; semnal # xbb; principalul în sine, pentru a dovedi el că aparțin #xAB; mai mare # xbb; Tip: împrumutat decent, lucrătorilor cu studii superioare, asigurator respectabil, etc. În semnal de muncă poate fi o diplomă cu note mari, indicând faptul că productivitatea mai mare a forței de muncă candidat, foarte profesie poate avea o semnificație chiar mai puțin.

Model de hazard moral

Acest model diferă de cele anterioare prin aceea că asimetria de informații este deja evidentă după tranzacție. Agentul alege o strategie de acțiune, care este dificil de controlat principal. De exemplu, un angajat reduce nivelul de efort, asigurătorul începe să se refere la întâmplare la asigurat proprietatea lor, iar managerii tind să accepte sub nivelul optim din punctul de vedere al proprietarilor de soluții. Acest lucru face ca directorii trebuie să se stabilească în termenii contractului stimulente adecvate pentru comportamentul eficient în agenții viitoare.

contracte incomplete model

realizările științifice ale fondatorilor teoriei contractului aplicat la o serie de probleme practice, deoarece cea mai mare parte a relației economice este de natură contractuală. contracte formale și informale umple viața noastră de zi cu zi, de la plata facturilor de utilități pentru relațiile cu colegii de la locul de muncă, de la achiziționarea de mere în piață pentru a cumpăra o mașină. Cea mai mare valoare a câștigurilor teoria contractului în zonele dependente în mod critic de asimetrie informațională, hazard moral, dificultatea de a găsi și de evaluare a calității produselor sau a serviciilor. Iată câteva exemple de cele mai active zone de aplicare a teoriei contractelor.

Ceea ce este mai bine pentru compania de asigurări: de a vinde două tipuri de asigurări, cu o deducere de 50% pentru 500 USD pe lună sau una cu o deductibile zero în 1000 grivne? Chiar și atunci când ia în considerare costul ridicat al service un număr mare de contracte, prima opțiune este cu siguranta mai profitabil, deoarece fransiza zero, înseamnă că pierderile totale datorate asigurătorului în cazul în care evenimentul asigurat. În aceste condiții pe deplin satisface clientul poate pierde stimulent pentru a avea grijă de proprietate asigurate, ceea ce va crește riscul de evenimente de asigurare și va conduce la beneficii mai mari. Acesta este motivul pentru care asigurătorii preferă franciza.

Contractele de credit stabilesc, de asemenea, dreptul de a primi plăți și de luare a deciziilor în cazul unui program de plată, inclusiv transferul de proprietate asupra garanției. Acestea sunt formulate în așa fel încât să protejeze drepturile creditorului și, în același timp, să încurajeze debitorul să respecte termenii contractului. Dupa cum se poate vedea prin exemplul de contracte de asigurare și de credit în procesul participanților contract de construcție poate afecta grav stimulentele și motivele pentru deciziile economice ulterioare, cu bani împrumutați pot rămâne aceleași resurse de pe contract.

În scopul de a păstra și motiva angajații, angajatorii definesc numeroase condiții de contracte de muncă. Una dintre contribuțiile cheie Holmstrema la teoria a fost definirea algoritmului pentru metoda optimă a contractelor între acționari și top management, în scopul de a reduce riscul principal-agent de conflict. Omul de știință a formulat așa-numitul principiu al informativeness, care definește în mod clar modul în care capul de prime ar trebui să fie legat de performanța companiei.

Pe de o parte, am înțeles, a fost aprobat în relația contract între rezultatele companiei (de exemplu, rentabilitatea) și conducerea bonusuri suplimentare vor încuraja managerii să demonstreze funcționarea eficientă și cea mai bună performanță. Pe de altă parte, aceste condiții vor încuraja bonusuri topuri de angajamente pentru a maximiza profiturile pe termen scurt în detrimentul manipulare contabile și acumularea de riscuri în viitor. teoria contractului explică acest paradox și oferă o cale spre o soluție. Rentabilitatea companiei este singura dintre semnalele pe care proprietarul le primește de la manageri, ci pentru că acesta va fi un foarte valoros numai în cazul în care, în comparație cu tendințele de pe piață. În cuvinte simple, principiul semnalelor Holmstrema informativeness explică modul în care să nu plătească managerul numai pentru faptul că el a fost norocos să aibă un mediu de piață bună.