Subiecții pieței financiare - piața financiară, natura sa, structura și caracteristicile de formare și

Piața financiară are diferite de membri, ale căror funcții sunt determinate de obiectivele muncii lor și gradul de participare la comiterea anumitor tranzacții. Subiecții pieței financiare pot fi persoane fizice care nu sunt limitate prin lege la drepturile și capacitatea juridică, un grup de cetățeni (parteneri), grupuri de muncă, persoane juridice de toate formele de proprietate, a statului.

Figura 3.1 Relația dintre actorii sistemului pe piețele financiare [20, p. 202]

Toți participanții la piețele financiare pot fi vizualizate pe diferite criterii: economice, juridice, funcțională.

Din punct de vedere economic, principalii actori de pe piața financiară sunt gospodării, entități de afaceri forme diferite de guverne de proprietate, de stat și locale, precum și intermediari financiari.

îmbunătățire Home este una dintre cele mai importante subiecte ale pieței financiare, ca parte a venitului care nu este utilizat de gospodărie pe o perioadă de un flux este convertit în economii și cu mecanismul financiar adecvat poate fi o sursă puternică de creștere economică. Cea mai comună formă de economii de uz casnic este de a utiliza o parte a veniturilor pentru a crea economii sub forma de numerar sau depozite în Banca de Economii sau pentru a achiziționa titluri de valoare. Dar, dacă în țările cu economii de piață dezvoltate, cea mai mare parte a populației investește într-o varietate de active financiare, în țara noastră, aproximativ 5% este angajat în a investi în titluri de valoare. Și în străinătate parte semnificativă a persoanelor care primesc credite pe termen lung în Ucraina este aproape nici organizații publice pe termen lung de creditare bancare datorită perioadei lungi de tranziție de pe piața financiară instabilă și subdezvoltate. Entitățile de afaceri - persoane juridice care sunt rezidente ale unui anumit stat, sunt angajate în producția și furnizarea de servicii. Acestea includ întreprinderile industriale și agricole, cooperative și companii de închiriere, ferme, întreprinderi mici, corporații, asociații, consorții, asociații în participațiune și alte organizații. Împreună cu participanții de pe piață străină sau sunt investitori sau emit și să plaseze pe piață propriile active financiare.

Statul este, de asemenea, un participant activ pe piața financiară. Deoarece cheltuielile guvernamentale tind să depășească veniturile, există un deficit bugetar, care pot fi acoperite de credite, care sunt efectuate pe piața financiară. Aceste împrumuturi sunt realizate prin vânzarea de titluri de stat și alte valori mobiliare în calitate de intermediari financiari, și în mod direct către întreprinderi și gospodării. Statul în piața financiară este de fapt un debitor, introducerea în mod regulat pe piețele interne și externe obligațiile sale de creanță [Fig. 3.1.]. De asemenea, efectuează o funcție specifică și foarte importantă, deoarece reglementarea pieței financiare. Cu ajutorul legilor și reglementărilor statului afectează comportamentul participanților la piață și într-o anumită măsură, indică direcția pieței. statul poate fi, uneori, în piețele financiare, investitorii, sprijin financiar pentru realizarea unor entități de afaceri. Acest lucru se întâmplă atunci când există un surplus în resursele financiare ale statului. Apoi, guvernul devine furnizor de fonduri pe piața financiară.

Intermediarii financiari constituie un grup destul de mare de participanți majore pe piața financiară, asigurând o legătură între mediatoare cumpărătorii și vânzătorii de instrumente financiare (servicii financiare). Unii dintre intermediarii financiari pot acționa el însuși în piața financiară ca un vânzător sau un cumpărător. Cu ajutorul lor, economiile populației, acumularea de companii și întreprinderi sunt transformate în credite și investiții către alte entități de afaceri, permițându-le pentru a satisface nevoia de fonduri suplimentare pentru a extinde operațiunile lor.

În conformitate cu abordarea juridică a rolului participanților la piața financiară acționează de membri individuali, instituționali și autoritățile de reglementare.

Participanții individuali - sunt persoane care au anumite drepturi și responsabilități în piața financiară, în conformitate cu legea. În acest rol pot face anumite naționalități, apatrizii și cetățenii străini.

Membrii instituționali - sunt persoane juridice care nu sunt agențiile de reglementare. Printre acestea se numără întreprinderi, societăți, fundații și altele. Acești participanți au de proprietate separat, caracterizat prin unitate organizațională, au posibilitatea de a vorbi în numele lor propriu, au anumite drepturi și responsabilități, au un cont bancar și așa mai departe.

Ea ocupă un loc special în reglementarea de stat a autorităților de pe piața financiară. Aceste roluri sunt ramurile de drept legislative, executive și, precum și alte agenții guvernamentale.

participanților la piața financiară sunt clasificate ca pe funcțiilor lor. Participanții sunt împărțiți în 3 grupuri: participanți de bază sau directe - cumpărătorii și vânzătorii de active financiare, de infrastructură - intermediari financiari, precum și participanților profesioniști ai pieței financiare - instituții de infrastructură pe piața financiară. RICE

Principalii participanți prin acțiunile lor crea o piață financiară, susține mișcarea instrumentelor financiare și pentru a asigura continuitatea și permanența interacțiunii pe ea.

La rândul său, participanții de infrastructură și profesionale de necesitatea de a ajuta și de a accelera procesul de interacțiune între actorii principali ai pieței financiare, pentru a îmbunătăți eficiența și calitatea operațiunilor pe ea.

Pe piața de capital împrumutat principalele tipuri de participanți direcți în tranzacțiile financiare sunt creditori și debitori. [Fig. 3.2. ]

Lenders - sunt subiecți ai pieței financiare care oferă credite pentru o utilizare temporară cu un anumit procent. Funcția principală a creditorilor este vânzarea activelor în numerar pentru a satisface nevoile diverse ale debitorilor, în resursele financiare. Creditor pe piața financiară poate fi de stat, băncile comerciale, uniunile de credit și alte non-bancare și bancare instituțiilor financiare.

Împrumutații - subiecți ai pieței financiare, care primesc un împrumut de la creditori, în anumite garanții pentru întoarcerea lor și pentru o taxă ca procent. Creditată principal al activelor monetare în piața financiară este băncile comerciale de stat, întreprinderi publice.

Pe piața de capital principalele tipuri de participanți direcți în tranzacțiile financiare sunt emitenți și investitori. [Fig. 3.2. ]

Emitenții atrage resursele financiare necesare prin emiterea de titluri de valoare. Emitenții de pe piața financiară servește doar ca vânzători de valori mobiliare cu obligația de a îndeplini toate cerințele care decurg din condițiile de eliberare a acestora. Emitentul este statul, guvernele locale, precum și diverse entități juridice stabilite de regulă, sub forma unei societăți pe acțiuni. În plus, piața financiară națională poate manipula valori mobiliare emise de nerezidenți.

Investitorii sunt acei participanți pe piață care investesc banii în diferite tipuri de valori mobiliare, în scopul de a genera venituri. Acest venit este generat de obtinerea la suta din investitori, dividende și creșterea valorii de piață a valorilor mobiliare. Investitorii care fac activitățile lor pe piața financiară sunt clasificate: în funcție de statutul, obiectivele de investiții și care aparțin rezidenților. Conform statutului în care sunt împărțite în (întreprinderi individuale, persoane fizice) individuale și a investitorilor instituționali (reprezentate de diferite instituții de investiții). În conformitate cu obiectivele strategice de investiții alocă pentru a cumpăra un pachet de control în stat pentru a efectua managementul strategic, iar portofoliul investitorilor care achiziționează anumite tipuri de valori mobiliare numai în scopul de a câștiga venituri. Ca aparținând rezidenților pe piețele financiare naționale alocă investitori interni și externi.

Pe monedă sunt vânzători și cumpărători ai principalilor actori în cadrul operațiunilor de piață de schimb valutar. [Fig. 3.2. ]

Ca monedă vânzătorul poate fi un stat care pune în aplicare pe piață a rezervelor valutare cu ajutorul unui organism autorizat, precum și companiile care sunt activitatea economice externe, care este comercializat câștigurile sale de schimb valutar pentru produsele exportate. În plus, vânzătorii pot fi persoane fizice care își dau seama că au o monedă în numerar prin intermediul rețelei schimbătoarelor. Și cumpărătorii de valută sunt aceleași entități care sunt vânzătorii săi. În versiunea de piață de asigurare a unor astfel de jucători majori ca asigurător și asigurat. [Fig. 3.2.]

Pe piața de aur și alte metale prețioase și pietre prețioase principalele tipuri de participanți direcți în tranzacțiile financiare sunt vânzătorii de metale și pietre prețioase și clienții lor. [Fig. 3.2. ]

Vanzatorii pot fi un stat care pune în aplicare o parte din rezervele de aur, băncile comerciale, entități și persoane fizice sale juridice. Cumparatorii de metale prețioase și pietre - este aceleași subiecte ca și vânzători. Piața imobiliară include subiecte cum ar fi participanții la piața imobiliară primară și secundară. [Fig. 3.2.]

Participanții implicați în funcții auxiliare pe piața financiară, reprezentată de numeroși actori ai infrastructurii sale. Infrastructura pieței financiare este un set de instituții și companii care deservesc participanții direcți, în scopul de a îmbunătăți eficiența operațiunilor lor în curs de desfășurare. Ca parte a acestor subiecte ale instituțiilor de infrastructură pe piața financiară a evidențiat următoarea cheie:

1. Bursa de Valori. Ea este un participant al pieței valorilor mobiliare, organizarea de cumpărare a acestora și a tranzacțiilor de vânzare și contribuind la încheierea principalilor participanți la această piață.

2. Schimb valutar. Acesta îndeplinește aceeași funcție ca și bursa de valori, care operează, respectiv, pe piața valutară și de a fi parte la aceasta.

3. Titluri de depozitare. Ele este o persoană juridică care furnizează servicii pentru principalii participanți ai pieței de valori pentru stocarea de valori mobiliare, indiferent de eliberarea lor la depozit corespunzător în considerare transferul de proprietate a acestora. Relația dintre depozitarul valorilor mobiliare și deponentul este reglementată de lege și termenii acordului de depozit. Activitățile unui depozitar de valori mobiliare este supusă licențierii obligatorii de stat.

5. Centrele de decontare și compensare. Acestea sunt instituțiile care deservesc activitatea care este de a colecta, verifica și informații corecte se ocupă cu valori mobiliare, precum și în punerea în aplicare a compensării de livrări și așezările lor pe ele. Astfel de centre sunt de obicei create cu bursele de valori și de mărfuri, și joacă un rol important în organizarea comerțului cu instrumente derivate - contracte futures, opțiuni etc.

6. centre de informare și consiliere. Aceste centre servesc principalii participanți de toate tipurile de pe piețele financiare - atât individuale, cât și instituționale. Ca parte a acestor centre sunt calificați în marketing, avocați, experți financiari, consultanți de investiții și alți profesioniști din operațiunile de pe piața financiară. Sistemul de astfel de centre a fost dezvoltat pe scară largă în țările cu economii de piață dezvoltate (noi oferim astfel de servicii intermediari în principal financiare).

7. Alte instituții ale infrastructurii pieței financiare.

Subiecții pieței financiare, care fac parte din grupul de participanți majori de pe piață au anumite caracteristici distinctive și caracteristici, în funcție de segmentul pieței financiare, în care își desfășoară funcțiile lor.

Figura 3.2. Principalele tipuri de participanți direcți în tranzacțiile financiare pe diferite piețe financiare [16; a. 333]