Schimb ca element de piață - studopediya
Link-ul principal al infrastructurii de piață de mărfuri este o marfă de schimb, în cazul în care comerțul mare de standarde sau mostre de mărfuri, valoarea care este supusă frecvent, semnificative și greu de prezis fluctuațiile de schimb se caracterizează prin regularitate comerțul într-un loc special, unificarea cerințelor de bază pentru calitatea produsului, termenii și condițiile de livrare , realizarea unor schimburi comerciale viitoare.
În ciuda faptului că tranzacțiile la bursele de valori sunt adesea de natură speculativă, a stabilit prețul mărfurilor este suficient pentru a reflecta în mod obiectiv nivelul lor mondial, și de multe ori să servească drept bază pentru tarifarea în schimbul valorii OTC torgovle.Bolshoe este că ea face mai ușor de comerț, deoarece există o cerere și cererea tind să se echilibreze reciproc cu cel puțin cheltuielile de muncă și a costurilor. Datorită timpului de concentrare și spațiu aici poate afișa piață ca oriunde altundeva. Pe măsură ce piața organizată, schimbul se conectează afacerile economice libere cu producătorii, în cazul în care respectivele entități se găsesc, pe de o parte, să-și vândă produsele lor pentru profit, iar pe de altă parte, pentru a satisface propria cerere. procesul de vânzare se realizează prin schimbul posrednikov.Tovarnaya Exchange nu se ocupă cu comerțul și intermedierea, ci doar creează condițiile pentru ea. Cu alte cuvinte, este o întreprindere economică și comercială non-profit, oferind piața en-gros de bunuri reale. Orice exces de venituri de schimb asupra cheltuielilor sale nete de plăți stabilite de legislația poate fi utilizată pentru schimbul de nevoile proprii. Această caracteristică face determinarea destul de precizie locația medierii en-gros de sistem de schimb.
Caracteristicile de schimb ca element de piață:
• organizarea pieței și a comerțului schimb regulat;
• a face afaceri într-un singur punct de vedere istoric și norme aprobate din punct de vedere;
• prezența unui anumit loc și timp de comerț;
• intermedierea în tranzacții;
• să stabilească standarde de schimb pentru produse;
• tranzacții în absența produsului în sine;
• Dezvoltarea de modele de contracte (contracte futures);
.. • de stabilire a prețurilor libere, adică prețurile sunt în conformitate cu cererea și oferta;
• detectarea și controlul prețurilor de stoc (citat);
• soluționarea litigiilor privind tranzacțiile bursiere.
de tranzacționare de schimb Futures are caracteristici suplimentare:
* în cazul în care tranzacțiile fictive schimbul de mărfuri este practic absentă, și obligațiile părților la tranzacție încheiată prin efectuarea unei tranzacții reversibile;
* Standardizarea strictă a valorii de utilizare a schimbului de mărfuri, care este o anumită cantitate de contract de schimb este utilizat ca suport pentru prețul;
* Reglementarea strictă a valorii ofertei autorizate de bunuri, perioada și locul de livrare;
* Legătură indirectă cu piața fizică, în principal, prin asigurare de schimb (hedging), mai degrabă decât prin livrarea mărfurilor;
a) identificarea a soldului real al cererii și ofertei;
b) formarea prețurilor de echilibru și să se concentreze asupra lor pe piața OTC;
c) să promoveze o creștere a masei de mărfuri în domeniul circulației mărfurilor;
g) stabilizarea prețurilor și prevenirea speculațiilor comerciale pe diferența de preț.
4.4. Piața bunurilor de capital și bunuri de larg consum.
În general, numărul de mărfuri vândute pe bursele de mărfuri, în secolul XX. a redus semnificativ. La sfârșitul secolului al XIX-lea. schimb de Tova-șanț au existat mai mult de 200 de titluri, și este în prezent obiectul stoc comercial sunt de aproximativ 70 de specii de Tova-șanț. Principalele mărfuri din clasa sy ies în evidență în practica mondială:
• prețurile reale de mărfuri;
• Indicii prețurilor de stoc;
• Ratele dobânzilor la titlurile de stat. Gama de produse de bază reale, în mod tradițional, dar este împărțit în două grupe majore:
a) produsele agricole și forestiere și subproduse (aproximativ 50 de specii);
b) materii prime industriale și produse semifinite (aproximativ 20 de specii). Principalele grupe de mărfuri:
• cereale (grâu, porumb, orz, ovăz, secară);
• semințe oleaginoase (in și semințe de bumbac, soia, ulei de soia, făină);
• produse animaliere (bovine vii, porci, carne, șuncă);
• produse de aromă (zahăr, cafea, boabe de cacao, ulei de vegetație Nye, ouă, cartofi, concentrat de suc de portocale, ara-Heath, piper); -
• textile (bumbac, lână, naturale și calvar guvernamentale de mătase, fire, lenjerie);
• produse forestiere (cherestea, placaj).
materii prime industriale și produse semifinite grupă include:
• metale neferoase (cupru, staniu, zinc, plumb, nichel, aluminiu și metale prețioase (aur, argint, platină, paladiu);
• energie (petrol, benzina, păcură, motorină). O caracteristică a tuturor acestor mărfuri este o producție de masă și stabilă a cererii reale, dar având în vedere dinamica stoc comercial assortimen-produse care a fost și rămâne foarte inegală.
În prezent, ponderea agricole și forestiere-Vars în comerțul total stocul este de aproximativ 55% OBE ma tranzacționare întregi de schimb, și există o tendință de a reduce. Acest lucru se datorează în primul rând concentrarea comerțului cu cereale centre de schimb-Nation, modificări în ceea ce privește comerțul în piețele-Kah o serie de produse agricole și forestiere, dezvoltarea de tranzacționare Puțini-chersnoy în instrumente financiare (lucrări monedă, preț-TION, și altele.) Etc.
Dintre toate produsele din acest grup (luat ca 100 / o) din comerțul de schimb rata cea mai Shimi a crescut în semințele oleaginoase și produsele lor (ulei, shrotyNauchno și progresul tehnologic au contribuit la perfecțiune-vaniyu de stabilire a metodelor de calitate a produselor, folosind cele mai noi tehnologii. Ca urmare, a crescut numărul de produse de bază, de exemplu, la sfarsitul anilor '60 a inceput cherestea si placaj de tranzacționare.
Deplasarea celui de al doilea grup de mărfuri în stocul de comercializare cu tehnologia de dezvoltare Thieme-artă și este în continuă creștere. Astfel, în a doua jumătate-ing benzi a 50-e pe schimburile efectuate tranzacții cu doar patru produse din acest grup (metale neferoase), iar în 80 de ani - de când 15. Până la sfârșitul anilor '80 ponderea comerțului schimb de energie a crescut în mod semnificativ, în special de petrol și pro-ucts rafinat petrol (benzină, motorină, păcură, și altele.), futures și options, care au devenit o zonă activă de activitate pentru mulți participanți la această industrie, ceea ce a dus la schimbări semnificative pe piața petrolului competitiv.
Titluri ca o marfă pot fi împărțite în două clase largi, în funcție de ceea ce Advan-Tage, sau în întregime acoperite de un drept de proprietate - asupra activului în sine, sau o modificare a prețului său:
Clasa I - valori mobiliare de bază (acțiuni, obligațiuni, note, ipoteci, mandate pentru valori mobiliare, certificate de depozit);
Clasa II - instrumente derivate (contracte futures, te kontrak mărfuri, schimb valutar, rata dobânzii, indicele și alte și opțiunile sale Bodnya-tranzacționate).
Aproximativ din anii '70 au început tranzacționare futures pentru contracte ale instrumentelor financiare. Cu privire la dezvoltarea și creșterea acestor piețe afectate de schimbările din economia mondială, în special pe termen lung și inflația foarte ridicată, ceea ce a pus problema protecției împotriva fluctuațiilor cursului de schimb și alte fluctuații de finanțare - obligațiuni, acțiuni și kaznacheys-cal bilete.
Odată cu dezvoltarea pieței de valori a apărut futures pe con tracte pe indicii, care urmau să acționeze ca un Torus Haolitul obiecte. Numele indicelui este numit creatorul titlu sau știri agenții de todiki mine, care sunt calculate și publicate. Cele mai renumite din lume de index ei înșiși sunt indicele Dow Jones Standard și urm, indicele New York Stock Exchange, si altele. Printre indicii români ar trebui să fie alocate indicele de patina de presă, von indici dovye AKM, indici Interfax, indicele revistei de stoc " Kommersant », ROS-indexa și altele.
Astfel, scurtă trecere în revistă de mai sus a claselor, Vars a arătat că dezvoltarea schimburilor comerciale de schimb a avut o mare influență durere-marfă. El a apărut pentru prima dată în formă de deja fabricate sau produse de o anumită dată, atunci obiectul tranzacționare de schimb de valori a fost contractul futures. A existat o gamă foarte variată de schimb de Vars, care rezidă în dezvoltarea dinamică.
4.6 Tehnologia de reglementare a pieței la etapa actuală.
Dezvoltarea modernă a relațiilor de piață în economia internă implică participarea activă a statului în calitate de autoritate de reglementare și organul de conducere. Statul este obiectul de reglementare și control al sistemului economic în fața unor organisme cu competențe adecvate.
Reglementarea poate fi considerată în general ca o funcție de control, care asigură funcționarea proceselor controlate în parametrii specificați.
1. Reglementarea vieții economice, un set de reguli, un cod de comportament al agenților economici, stabilirea drepturilor și îndatoririlor lor, ca o măsură de responsabilitate reciprocă, inclusiv introducerea unor restricții menite să prevină deteriorarea participanților de pe piață;
2. Formarea structurilor organizatorice-economice, asigurând un control strict asupra respectării normelor care reglementează comportamentul economic al participanților la piață și care deservesc relațiile economice;
Economia românească rolul și locul reglementărilor guvernamentale, în opinia noastră, sunt determinate de mai mulți factori majori.
În al treilea rând, în ceea ce privește ruperea mecanismului economic, însoțit de dispariția vechi și formarea de noi instituții și / sau participanții de pe piață, care nu au un grad suficient de încredere, nivelul de risc pentru orice tranzacție economică depășește limita, astfel încât numai implicarea directă a statului în toate sferele vieții economice pot pentru a asigura cel puțin o stabilitate minimă.
În al patrulea rând, unele institute inerente economiei de piață foarte dezvoltată, în ceea ce privește restructurarea economiei naționale au fost create printr-o decizie arbitrară „de sus“ și, prin urmare, au fost inițial sub controlul statului, deoarece acestea nu au posibilitatea de a acționa în mod eficient și de a dezvolta fără sprijinul său.
Bazându-se pe studiul experienței internaționale de reglementare de stat a proceselor economice și definirea de conducere economiști interne și externe, să definească esența statului de reglementare a pieței financiare în aspectele teoretice și practice.
Din punct de vedere al teoriei reglementării de stat a pieței financiare - un set de relații economice ale agenților economici pentru a asigura integritatea, echilibrul și stabilitatea pieței financiare, precum și redistribuirea mai eficientă a resurselor economice.
Punerea în practică a reglementării de stat a pieței financiare este, în opinia noastră, impactul statului în fața organelor de stat pe platourile de relații economice, legile și regularități ale sistemului lor de dezvoltare, legislativă, executivă și natura de supraveghere.
Targeted influență publică a statului pe piața financiară care oferă metode directe (administrative) și indirecte (economice). Direct Regulamentul (administrativ) de stat realizată prin stabilirea unor cerințe obligatorii pentru participanții la piața financiară, licențierea activității profesionale în piață, pentru a asigura transparența și conștientizarea egală a participanților la piață, menținerea legii și ordinii. Astfel, reglementarea directă există sub forma unui sistem de agenții de drept și de guvern, pentru a asigura punerea în aplicare a acestora.
Mijloace de reglementare economică în favoarea sistemului financiar și de credit al țării. reglementarea de stat indirect al piețelor financiare se realizează prin metode, cum ar fi aplicarea anumitor taxe, politica monetară, politica de formare și utilizare a bugetului de stat, managementul proprietății de stat și așa mai departe.
Componente administrative, juridice și economice de reglementare a pieței financiare sunt strâns legate, ca bază pentru dezvoltarea oricăror măsuri legislative sau administrative se bazează întotdeauna pe legile economice, pe care statul încearcă să le influențeze într-un fel sau altul. Pe de altă parte, pentru starea de control financiar și pârghii de credit le afectează, astfel cum este consacrat în lege.
În funcție de specificul diferitelor metode ale ambelor activități de control funcționale și instituționale ale diferiților participanți pe piață se aplică agențiile de reglementare.
practicile de management instituțional asociat în primul rând cu reglementarea situației financiare a instituțiilor financiare specifice și de management al calității. reglementarea instituțională are ca scop, astfel, pentru a preveni insolvabilitatea financiară a obiectelor, și, prin urmare, acoperă toate aspectele organizațiilor individuale în ceea ce privește impactul acestora asupra poziției financiare a obiectelor de reglementare. Printre metodele de control instituțional includ, de exemplu, stabilirea unor cerințe la dimensiunea participanților de capital, reglementarea structurii activelor și pasivelor, limitarea participării la operațiuni cu risc ridicat, ceea ce ar putea duce la insolvență financiară a obiectului. reglementarea instituțională este baza de reglementare și este utilizat pe scară largă în piața financiară, în cazurile în care specificul activităților profesionale specifice face necesară monitorizarea situației financiare a părților, în scopul de a proteja interesele investitorilor și a altor actori ai pieței financiare.
Spre deosebire de metodele de reglare instituționale, metodele funcționale de reglementare sunt legate cu stabilirea regulilor pentru anumite operații (adică funcții specifice).
În cele mai multe cazuri, pentru a proteja interesele investitorilor în piața financiară, se pune accent pe modul în care participanții profesioniști care deservesc clienții, nu cu privire la situația lor financiară, astfel încât metodele de control funcționale sunt baza de reglementare a pieței. Acest lucru este cauzat de necesitatea de a adopta standarde detaliate de activitate profesională, care este unul dintre principalele instrumente de reglementare a pieței financiare.
Deoarece metodele de reglementare funcționale a pieței, care formează baza întregului său sistem de reglementare, referitoare la stabilirea regulilor tranzacției, acestea se suprapun în mare măsură cu problemele de etică profesională și practicile de afaceri. Este în acest sens interesul participanților la piață și sarcinile statului sunt aceleași, astfel încât să puteți folosi acest fapt ca o metodă de a aborda cu promptitudine probleme de auto-reglementare.
Influența statului pe piețele emergente din patria noastră în țările industrializate, sarcina de reglementare mai mare, impactul politicilor macroeconomice viitoare și actuale. Pe piețele dezvoltate, guvernul funcționează în procesul de ajustare, de înregistrare a practicilor curente de piață, dându-i o formă care să promoveze păstrarea mecanismului de stabilire a prețurilor corect și echitabil. Dar, în astfel de piețe, în vremuri de criză financiară sau în vremuri de creștere a inovației utilizează planificarea strategică, programarea viitoare, în scopul de a găsi răspunsurile corecte la provocările pentru a menține competitivitatea pe piață. În aceste momente, gradul de interferență în piața proceselor crește. Mai ales pentru că lumea practica arată că se bazează în întregime pe auto-organizare a pieței financiare nu este suficient. În moderne mecanismele de piață financiară din România, bazate pe o concurență loială nu au consolidat, iar nevoile de investiții ale investitorilor nu sunt echilibrate cu capacitatea de a obține randamente ridicate. Pentru a elimina dezechilibrul în sistemul de finanțare a sectorului real al economiei este posibilă doar prin creșterea publică, reglementările guvernamentale și direcționarea fluxurilor de investiții.
Concluzia este că gradul de intervenție a statului în piețele emergente trebuie să fie semnificativ mai mare decât în piețele financiare dezvoltate.