Repos definition caracteristici, avantaje și dezavantaje de complexitate
REPO, spre deosebire de multe dintre stereotipurile nu este doar o tranzacție de cumpărare și de vânzare a titlurilor de valoare între cele două părți, precum și furnizarea unei singure organizații de bani în schimbul de proprietate pentru o anumită perioadă de garanție sale, sau titluri de valoare.
Repo: Definiție
Formularea repo are o origine engleză și înseamnă o tranzacție sau de cumpărare (vânzare) a valorilor mobiliare, care sunt necesare pentru a fi exprimate ca să revândă, după o anumită perioadă de timp, dar la o valoare predeterminată.
Astfel, putem concluziona că un astfel de acord este un împrumut pentru o perioadă scurtă de timp, o garanție care va returna valorile mobiliare, sau obligațiuni.
Acest fapt este confirmat și de faptul că acordul în sine este înregistrată ca vânzare sau cumpărare tranzacția, dar în orice caz, nu ca un împrumut.
tranzacții Caracteristici
Pentru a face acest lucru, selectați metoda cea mai optimă de creditare, precum și pentru a realiza diferența de preț.
Procedura de înregistrare implică eliberarea de fonduri pe termen care servesc drept garanție, care trec sub controlul creditorului.
Acest lucru simplifică foarte mult procesul de soluționare a litigiilor și conflictelor cu o situație implicită, obligațiile prescrise.
Astfel, creditorul este mult mai redusă, chiar eliminat practic posibilitatea de a riscului de credit.
caracteristicile tranzacțiilor
Tranzacția de mai sus pot fi împărțite în două tipuri:
- directă;
- caracter invers.
Primul tip de astfel de oferte este un acord de vânzare cu garanția de răscumpărare, iar al doilea este achiziționarea, dacă este necesar, pentru a revinde instalația aprobată.
Cel mai adesea, tranzacție repo direct este locul - sau afacere de conducere, dar al doilea - contracte forward sau de urgență.
Este adesea recomandabil să se utilizeze Prelungiri tranzacție repo, care este un acord, face tranzacția de returnare, dar în ziua următoare. Deci, primul - „azi.“ - al doilea „mâine“
În cazul de răscumpărare la bursă, în sine, un acord semnat, este astfel numai în cazul în care cererea și determinarea semnului operațiuni de report.
Toate pariurile pot purta un semn pozitiv, precum și negativ, dar valoarea în orice caz, va fi exprimat ca procent.
Pentru o bună măsură, utilizate în principal a doua jumătate a prețului tranzacției. Activitatea Timpul PEO este intervalul de timp între 1 și a 2-o parte a tranzacției operațiuni repo.
Din punct de vedere juridic, în situațiile în care acțiunile în cadrul unor contracte de report sunt de vânzare, primul vânzător, în momentul activității au semnat acordul ar putea confrunta cu unele riscuri și pericole, de exemplu:
- Nu este permis să fie incluse și să fie activi în adunările acționarilor;
- excluse de la deciziile de recurs ale adunării generale a acționarilor și a acordurilor semnate de acestea.
În cazul în care tranzacția va fi supusă acțiunilor ZAO, trebuie să se ocupe cu dreptul situația răspândirea de a cumpăra sau de a vinde contracte de report și modul cu atenție elementele contractului trebuie să fie respectate.
În caz de faliment, una dintre părți specificate în contract de report, trebuie să se ocupe imediat cu această problemă, includerea concurenților a valorilor mobiliare prevăzute în operațiunile repo. În acest scenariu, toate bunurile care urmează să fie incluse în licitație.
În funcție de tipul de contract de răscumpărare au întocmit și au formulat un acord de „RNP“, care este ghidat de principiile lumii, și, în orice caz, nu se îndepărtează de cadrul legislativ existent.
Excluderea poate face o valoare de diferență dintre cele două tranzacții, costul vânzărilor de fonduri împrumutate.
În mod direct procedurile în sine prevede că, la momentul furnizării de finanțare, eliminarea garanție implicite va fi efectuarea de valori mobiliare.
Este demn de remarcat faptul că toate acordurile sunt susținute în principal de către Banca Centrală ca un instrument pentru a atinge un anumit scop - și anume, creșterea de lichiditate. Într-o parte a Băncii Centrale este cumpărătorul și contractantul - o instituție de credit și vice-versa.
Pentru a doua opțiune tranzacții, Banca Centrală face posibilă efectuarea re-vânzarea de valori mobiliare, în condițiile stabilite în momentul semnării acordului. Toate tranzacțiile sunt efectuate la licitație publică la Bursa de Valori MICEX, sau pe piața valutară, precum și pentru a crea un portal de informare al sistemului Bloomberg.
Toate tranzacțiile de pe contul de reverse repo, banca centrală pentru a vinde titluri de valoare dintr-o listă întocmită în prealabil cu obligația de a le cumpăra. Această politică este un instrument pentru a absorbi lichiditatea băncii, și a fost folosit timp de peste 10 ani.
Avantajele și dezavantajele operațiunilor repo
Pentru organizarea, servind ca un cumpărător de titluri de valoare, utilizarea condițiilor de repos destul de simple și convenabile ca:
- organizație este titularul documentelor ipotecare. Prin urmare, în cazul termenilor eșec al acordului, debitorul devine proprietarul acestei proprietăți, și poate vinde fără permisiunea sau consimțământul debitorului;
- creditor, nu este nevoie de a monitoriza bonitatea debitorului;
- rata dobânzii la repo semnificativ sub sistemele de credit tradiționale;
- de credit pot obține acele companii și entități care nu îndeplinesc aceste sau alte condiții și cerințe ale principalelor instituții bancare;
Cu toate acestea, în cazul în care unele dintre riscurile asociate cu faptul că, în timp, nivelul de lichiditate al garanției poate fi redusă în mod semnificativ.
Ce documente nu sunt acceptate ca garanție?
Ar trebui să acorde o atenție deosebită la ceea ce clearance-ul de mai sus participanților la tranzacții pot nu toate companiile, ci numai aprobate de legea organizației.
Pentru a garanta riscurile ulterioare de excludere și riscurile implicite privind răscumpărarea, experții sunt luați numai titlurile incluse în lista Lombard din lista DBP furnizate de a educa pe site-ul Băncii Centrale.
Deci, există o listă aprobată de valori mobiliare care pot fi garanții:
Dar, în același timp, pentru utilizarea de valori mobiliare în cazul tranzacțiilor repo există unele excepții:
- titluri de valoare emise, sau orice alte valori asociate cu o altă organizație și garanția vorbitorilor într-o altă afacere - aceasta este considerată inacceptabilă;
- obiecte de gaj sau garanție de hârtie pe care data scadenței este stabilită pentru cel puțin 2 zile.
Principalele dificultăți în tranzacțiile repo
Acordul principal și mecanismul de implementare a acestora, punerea în aplicare, și caracterizată de anumite dezavantaje și dificultăți:
- toate acordurile pot fi văzute numai prin intermediul organizatorului comerțului;
- ca o garanție a obiectului poate fi doar titluri cu o valoare limitată a creditului;
- de consum și broker apar în timpul funcționării, unele obligații reciproce.
Aceste dificultăți sunt adesea minimiza în mare măsură nivelul de utilizare a mecanismului de garanții colaterale pentru zaimodavatelya drepturi. Dar, din moment ce afacere însoțită și reglementată prin lege, posibilitatea de a contesta aceste sau alte acțiuni în instanțele de judecată este redus practic la zero.
Linii directoare pentru asigurarea lichidității: licitații
Licitațiile sunt activitățile desfășurate în scopul de a asigura și menține lichiditatea și creditarea anumitor sectoare ale economiei. Practic, aceste licitații sunt organizate la inițiativa Băncii Naționale și durează de obicei între trei luni răzbunare. licitații similare sunt deținute exclusiv în moneda națională.
- Rata de creditare - ce este?
- Activitatea de compensare - ce este?
- peste noapte
- Forex Glosar de termeni
- Se ocupă de centre - ce este?
- Hedging riscul valutar
