Principii de planificare financiară

Principiile de planificare financiară se bazează pe principiile generale ale teoriei planificării în sistemele complexe.

principiul unității presupune că planificarea ar trebui să fie sistematic. „Sistem“ termen înseamnă combinarea elementelor (unități); relația dintre ele; având o singură direcție de elemente care vizează obiectivele generale ale întreprinderii. Direcția unică a activităților planificate, obiectivelor comune ale tuturor unităților sunt posibile în cadrul unității verticală a întreprinderii.

Coordonarea planurilor individuale de unități reflectate în faptul că este imposibil de a planifica activitățile anumitor părți ale firmei se datorează celeilalte; orice modificări în planurile unor unități care urmează să fie reflectate în planurile altor departamente. În consecință, relația în același timp - principalele caracteristici ale coordonării planificării în întreprindere.

Principiul participării înseamnă că fiecare contractant a devenit parte la activitățile planificate, indiferent de poziția lor și funcția.

Principiul continuității este că procesul de planificare ar trebui să fie executate în mod sistematic în cadrul ciclului stabilit; Planurile dezvoltate trebuie să vină în mod continuu pentru a înlocui reciproc (planul de achiziții - planul de producție - plan de marketing). În același timp, incertitudinea mediului extern și prezența unor schimbări neprevăzute în condițiile interne necesită ajustări și rafinări planuri ferme.

Principiul flexibilității sunt strâns legate de principiul precedent și constă în a da la planurile și procesul de planificare, în general, capacitatea de a schimba din cauza unor circumstanțe neprevăzute. Prin urmare, planurile ar trebui să conțină un așa-numitele „rezerve de siguranță“ (resurse, facilități de producție, etc.).

principiul preciziei impune ca întreprinderea intenționează să detalieze și detaliate în măsura în care aceasta permite condițiile externe și interne ale companiei.

În scopul promovării acestor dispoziții generale adecvate pentru a aloca în mod direct la principiile de planificare financiară la locul de muncă.

Principiul condițiilor financiare ale raportului ( „regula de aur bancar“) - pregătirea și utilizarea fondurilor ar trebui să aibă loc la timp, investiții de capital, cu perioade lungi de rambursare este recomandabil să fie finanțate prin împrumuturi pe termen lung.

Principiul de solvabilitate - planificare de numerar trebuie să asigure solvabilitatea societății, în orice moment al anului. În acest caz, întreprinderea trebuie să dispună de suficiente active lichide pentru a asigura rambursarea datoriilor pe termen scurt.

Principiul rentabilității investiției - pentru investițiile de capital necesare pentru a alege cele mai ieftine modalități de finanțare (leasing financiar, etc.). Datoria de capital este benefic să implice numai în cazul în care crește randamentul capitalului propriu, și anume acțiunea prevăzută efectul de pârghie (levier).

efectul de levier financiar este un factor obiectiv care rezultă din apariția unor mijloace suplimentare acum utilizate în valoarea capitalului. levier financiar asociat cu decizia de a alege una sau o altă formă de împrumut. Gestionarea eficientă a capitalului împrumutat crește rentabilitatea fondurilor proprii. Înainte de managerul financiar sunt două obiective opuse - pentru a preveni pierderea independenței financiare, și, în același timp, pentru a crește randamentul capitalului propriu de împrumut fonduri. Un mecanism de evaluare a impactului asupra levier rentabilității capitalului propriu bazat pe efectul de levier financiar.

levier financiar (EFL) Efectul se calculează după cum urmează:
EFL = (1 - Hc) * (ERA - PO) * (LC / SC)

în cazul în care Hc - rata impozitului pe venit, exprimat ca o zecimală;
ERA - rentabilitatea economică a activelor;
SP - rata medie a dobânzii pentru împrumutul, acum plătit pentru împrumut;
ZK - valoarea medie a capitalului împrumutat utilizat pentru perioada de facturare;
SK - valoarea medie a capitalului propriu al întreprinderii în perioada de facturare.

În cazul în care rentabilitatea activelor societății este mai mare decât costul de împrumut, există un efect pozitiv al levier financiar, și anume crește rentabilitatea capitalului propriu.

Principiul de risc echilibrat - investiții mai riscantă, pe termen lung, este recomandabil să fie finanțate din capitaluri proprii (venitul net, depreciere și amortizare).

Principiul adaptării la nevoile pieței - întreprinderea este important să se ia în considerare condițiile de piață și dependența sa de creditare.

Principiul marginal cost-eficiență - este recomandabil să se aleagă acele investiții care furnizează maximă (limita) rentabilitatea.

Planificarea financiară în firmele occidentale axat pe extragerea unui profit rezonabil și menține poziția pe piața de bunuri și servicii. Prin profit se înțelege profitul net rămas la dispoziția întreprinderii după impozitare. Prin urmare, dezvoltarea de planuri financiare pentru managementul companiei trebuie să țină seama atât de mărimea taxei și posibilitatea de reducere a acestora.