Opțiuni de stil Futures

Ce este marja și stilul de opțiuni

Prezența pozițiilor deschise impune societăților de compensare prezentarea de garanții financiare de executare a contractului, sub forma unei marje. Sub marja se referă la taxa de garantare preliminară, care transferurile client la contul brokerului sau o firmă de brokeraj. Marja necesară pentru a comerțului se introduce participanților financiare futures pe ambele părți. Ca un depozit, banii pot fi folosite in valuta, certificate de depozit, acțiuni, obligațiuni.

Marja inițială plătită pentru fiecare poziție deschisă, și variază în funcție de volatilitatea prețurilor activelor de bază, dar este, de obicei, nu mai mult de 10% din valoarea activului suport, așa cum este descris în contract. Marja inițială este în mod inerent mai instrument. asigurarea executării corecte a contractului decât plata pentru activul vândut. Marja suplimentară poate fi necesară în cazul unor fluctuații bruște ale prețurilor în piața futures, care poate destabiliza sistemul de garanții.

marja de variație pe bursă - un concept care este relevant în primul rând la tranzacționare futures. În acest caz, se numește variație datorită schimbărilor constante. Se calculează din poziția de deschidere. Să presupunem că am cumpărat un contract futures pe indicele RTS la prețul de 150 100 de puncte, și zece minute mai târziu, prețul a crescut la 150 200 de puncte. În acest caz, marja de variație a fost de 100 de puncte, dar, desigur, această opțiune nu este măsurată în puncte, și în ruble (adică, circa 67 ruble). Dacă nu vom rezolva profit, ci doar să continue să dețină poziția deschisă la sfârșitul sesiunii de tranzacționare (adică, în luminiș seara) marja de variație intra pe venit coloana acumulate și noua zi de tranzacționare, marja va fi debitată din nou. Pur și simplu pune, dacă am păstrat poziția deschis pentru o sesiune de tranzactionare, profitul sau pierderea din tranzacția va fi egală cu valoarea m ar Ms, iar în cazul în care poziția a fost deschis câteva sesiuni, rezultatul acesteia - suma m Ar Ms pentru fiecare zi. O valoare pozitivă indică marja profitului pe un interval de timp dat (de exemplu, am identificat în mod corect direcția de deplasare a prețurilor), negativă - o pierdere pe contul nostru de tranzacționare.

Cerința de broker la client pe cheltuiala de a face bani în plus, datorită faptului că au fost cumpărate sau „scurt“, a vândut titluri suplimentare sau ca urmare a unor mișcări nefavorabile ale prețurilor pe piața de valori.

tranzacție în marjă - cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare pentru care calculul se face folosind numerar sau titluri de valoare furnizate de brokerul ca un împrumut pentru clientul său. Există două tipuri de tranzacții în marjă: - achiziționarea de mult timp (sau «lung») - este achiziționarea de titluri de valoare. În acest caz, brokerul ofera clientului cu un împrumut sub formă de numerar. - Vânzarea în lipsă (sau «scurt») - este vânzarea de titluri de valoare. În acest caz, brokerul va acorda sub formă de titluri de valoare.

tranzacționarea în marjă este atractiv din cauza accesibilității sale. Investiția în valori mobiliare de conducere țări străine, în scopul de a obține un venit fix este puțin probabil să fie atractivă pentru conaționalii noștri. Desigur, obligațiuni US Federal Trezoreriei - cel mai de încredere și stabil, dar costul lor ridicat, acestea oferă un randament scăzut (aproximativ 6% pe an) și fac obiectul unor investiții pe termen lung. randamentul capitalului propriu este mai mare, cu toate acestea, valoarea dividendelor depinde de succesul unei anumite întreprinderi și preferințele acționarilor săi. Mai interesant este recunoscut stocurile de cumpărare cu direcția de creșterea ratei lor, dar acest lucru a necesitat investiții mai mari. Marja de Dimensiune: Dimensiunea unui „umăr“ de credit (marja) de pe piata FOREX (Forex) este determinată numai de comun acord între client și banca sau firma de brokeraj care îi oferă acces la piață, și de obicei este de 1: 100. Ie prin a face un depozit de 1.000 $, clientul poate face tranzacții într-o cantitate echivalentă cu 100 de mii de dolari. Utilizarea de credit „umerii“ mari ale acestora, împreună cu citate moneda extrem de variabile, și face această piață foarte profitabilă, dar, de asemenea, extrem de riscantă. Marja de tranzacționare este lipsită de limitările de mai sus - puteți cumpăra și vinde, în funcție de așteptările dumneavoastră, iar pentru operațiunea va fi fonduri suficiente în valoare de doar 1-3 la sută a tranzacției.

Efectul de levier și marja de depozit

Broker (DC) oferă o oportunitate de a tranzacționa pe piață o cantitate mult mai mare decât aveți la dispoziție. oferindu-vă un împrumut la o anumită garanție (marja). Pentru a determina dimensiunea garanției utilizat conceptul de levier. Să ne uităm la un exemplu de comerț cu un levier de 1: 100 și în detaliu Să examinăm modul în care este luat. Să presupunem că vrem să cumpere 100 de mii. Euro pentru dolari și contul are doar 10 mii. USD. În cazul în care un broker (DC) oferă o pârghie de 1: 100, acest lucru înseamnă că, pentru achiziționarea de 100 de mii de euro, trebuie să ne angajăm doar 1% din această sumă .. Ie atunci când cumpărați EURUSD la rata de 1.32455 este necesar să se aibă în depozit cel puțin $ 1,324.55 - această sumă va garanta marja pentru deschiderea tranzacției. În cazul în care contul înainte de deschiderea tranzacției a fost de 10.000 $, „Free“ pentru comerț rămâne în continuare 10000-1324.55 = 8675.45 + -plavayuschaya profit / pierdere. Acum, să presupunem că rata de schimb euro a crescut cu 50 de puncte și a devenit 1.3297, fondurile din contul respectiv, majorat cu profitul plutitoare la (1.3297-1.32455) * 100000 = $ 515, dar suma depozitului va creste la $ 1329.70. Astfel, depozitul este 10515, și fonduri gratuite pentru deschiderea de noi poziții 10515-1329,7 = 9185.3. Dacă, să zicem, euro a scazut la 50 de pipsi la 1.3195, in timp ce pierderea este (1.32455-1.3195) * 100000 = $ 505, fondurile în contul redus la $ 9495, iar fondurile disponibile pentru deschiderea de noi poziții vor 9495-1391,50 = $ 8,093.5 vreau să atrag atenția asupra faptului. că, în sine, nu creează efectul de levier riscuri suplimentare - riscuri apar ca urmare a oportunităților care apar atunci când se utilizează efectul de levier. Pentru aceste cuvinte au fost mai clare, să ne uităm la un exemplu cu calculele noastre pentru efectul de levier 01:50. În acest caz, garanția creditului pentru pozițiile deschise vor fi la 1324.55 $ si 2649.10 $, iar dimensiunea fondurilor disponibile vor fi 10000-2549.55 = 7350.90. Cu toate acestea, cu o creștere a ratei rezultat este în continuare același lucru - $ 10,515, cu o rată de creștere de până la 1.3297 și $ 9495, cu o rată de scădere de până la 1.3195. Modificarea valoarea fondurilor disponibile. Astfel, cu atât mai mare efectul de levier. cu atât mai mult poate fi riscuri, dar mărimea riscului în sine nu depinde de umăr, și agentul economic - numai el alege, cu unele comerciale de risc.

Care este marja de apel / apel în marjă

apel în marjă - o cerință a clientului face suplimentare de securitate broker la cont. Cu alte cuvinte, un apel în marjă este atunci când un comerciant pe contul personal există o lipsă de marjă liberă, și el este obligat sau actualiza contul dvs. sau pentru a închide o parte a pozițiilor de tranzacționare deschise, în scopul de a menține starea conturilor lor la un nivel suficient. Ori de câte ori Forex speculant ia o poziție cu ajutorul dealer (broker), o parte din bani în contul său înghețat. formând un așa-numit „depozit de securitate“. La deschiderea unei poziții depozit de securitate este utilizat ca garanție. Trebuie remarcat faptul că societatea de intermediere, furnizarea de servicii către comercianți de tranzacționare valută pe piața valutară, în fiecare zi contează timp pierderi și câștiguri (plutitoare) pe player poziția deschisă. În cazul în care clientul nu dispune de mijloace suficiente pentru a oferi pierderi curente, primește un apel în marjă, semnalând necesitatea de a reîncărca. În cazul în care MS-comerciantul nu a luat nicio măsură pentru a crește depozit, poziția va fi închisă în mod automat de către broker, iar jucatorul va suferi o pierdere reală. Este demn de remarcat faptul că pierderea actuală poate să apară ca urmare a unor mișcări neprevăzute ale cursului de schimb în orice direcție, care este opusă pozițiilor de tranzacționare deschise. De obicei, apare Marja de apel atunci când soldul de 20-30% din fondurile din contul dvs. sau mai mult. La primirea unei astfel de părți de semnal poate încărca fondurile de cont. După închiderea comerciantului poziția pentru Marja de apel, fonduri blocate ofertele dezgheța pe contul comerciantului, iar acestea devin din nou disponibile pentru tranzacționare ca garanție în cadrul noului acord. Se recomandă să nu atingă nivelul de apel în marjă. Pentru a face acest lucru, închideți pozițiile pierde înainte de profitabile, să respecte regulile de bază ale managementului banilor. Dacă nu aveți un plan de tranzacționare, și sperăm că piața a mers împotriva poziția dumneavoastră este temporară și se va desfășura în curând, atunci puteți aștepta apariția situației descrise mai sus, și suferă pierderi foarte mari.

Care este marja pe Forex Exchange?

Marja sau garanții - este suma cu care se ocupă în valută centrele de a oferi o linie de credit către un comerciant în tranzacțiile de pe piața Forex. Marja arată valoarea creditului alocate și reflectă profitul probabil de broker de tranzacții pe contul clientului. Marja este de obicei caracterizat prin profit. Termenul este utilizat în marja activităților de asigurare schimbul, comerț, sectorul bancar și pentru a indica diferența dintre prețul de achiziție și prețul de vânzare al mărfurilor, cursurile de schimb, ratele de valută, ratele dobânzilor la credite și instrumente de asigurare sau a altor indicatori. Pentru Exchange Forex Marja descrie depunerea obligatorie. ceea ce face ca un comerciant din depozit la încheierea tranzacției pentru vânzarea sau cumpărarea de valută străină. Acest depozit oferă posibilitatea de a obține credite pe termen scurt de la centrul de dealing. Specificul marjei pe care comerciantul primește credit doar pentru tranzacțiile valutare speculative. În cazul în care un comerciant pierde o afacere, și, prin urmare, nu va fi în măsură să returneze fondurile împrumutate, centrul de-a face deduce marja pe contul dvs. ca o compensație. Marja este un rezultat direct al condițiilor de creditare Forex Trader: valoarea garanției depinde de efectul de levier (de exemplu, valoarea creditului disponibile pentru tranzacțiile comerciantul). Acest depozit oferă centru de profit abuzive, indiferent de ceea ce rezultatul va primi agentul economic. Faptul este că, atunci când un comerciant cumpără sau vinde valută pe piața valutară, pe contul de suma lui cauțiune de înregistrare este reflectată în terminal (sau marja) pentru această operațiune. În cazul în care un comerciant pierde o afacere și a obține o pierdere, marja merge la broker, ca garant al creditului sale - deoarece b rocker oferă comercianților de capital împrumutat pentru tranzacții, precum și necesitatea de a plăti pentru acest serviciu, indiferent de modul de succes agentul economic a fost în măsură să profite de acest credit.

Un exemplu de tranzacționare în marjă și de umăr

Pentru a face tranzacția de 1 lot (1 lot astăzi echivaleaza cu 100.000 $), comerciantul este obligat să creeze un depozit de 10.000 $, în timp ce au dat Leverage: 1:10. 1: 100 În cazul în care depozitul va fi egal cu 1000 $, ar trebui să fie folosit acest efect de levier. După cum puteți vedea, veniturile unei tranzacții viitoare, comerciantul va fi egal, dar ... crește efectul de levier, și, prin urmare - marja scade. În cazul în care contul are 10.000 $, si avem posibilitatea de a crește efectul de pârghie de 1:10 până la 1: 100, atunci putem face de 10 ori mai multe operațiuni cu valoarea totală a contului $ 1.000. Efectul de levier și marja în ansamblu - sunt reciproc conceptul invers. Ar trebui să se așeze și să înțeleagă foarte bine toate subtilitatile, toate caracteristicile. Într-un alt mod de a înțelege principiul de lucru al Forex nu este posibilă, deoarece conceptele menționate mai sus se găsesc în fiecare broker. Ca și încercarea de a obține rezultatul dorit, nu înțelege ce este? Astfel, marja (marja) în Forex - este mijlocul că rezervele broker din contul ca garanție pentru poziția de tranzacționare deschisă. Platforma de tranzactionare MetaTrader 4 nivelul marjei pentru toate pozițiile deschise afișate în bara de stare pe contul de tranzacționare în „colaterale“: De asemenea, trebuie remarcat faptul că în numerar redundant ca garanții pot fi mult mai puțin lot tranzacționate. Mai mult decât atât, un factor major care afectează marja este cantitatea de levier furnizată de către broker. Prin urmare, cu atât mai mare efectul de levier, cu atât mai puțin banii vor fi deduse din contul dvs. ca garanție a deschis și deja pozițiile deschise. Același efect pe cauțiune, deși mai puțin semnificative, și pot fi tranzacționate perechi valutare care aparțin unui anumit grup de instrumente. În cazul în care calculul marjei, atunci când se face tranzacții în valută și perechi crucile cu citat direct va lua în considerare cursul de schimb al monedei de bază (primul situat în pereche) față de dolarul american.

Sistemul de tranzacționare în marjă în FOREX (Foreign Exchange)

Volumele tipice de tranzacții în tranzacționarea interbancară a fost de 10 milioane de $. Cu toate acestea, este clar că o astfel de tranzacție dimensiunea nu este disponibilă pentru un investitor privat, bine, sau cel puțin marea majoritate. Participarea investitorilor mici și mijlocii în FOREX (Forex) a devenit posibil datorită eforturilor de mediere care se ocupă sau de firmele de brokeraj. În multe țări investitorilor medii și mici au acces la piața valutară mondială, folosind în cadrul operațiunilor lor, suma de 2 milioane de dolari SUA. companie care se ocupă oferă clienților săi o linie de credit, așa-numitele „trafic de pârghie“ sau „efectul de levier“ este de câteva ori mai mare decât suma depozitului. Brokerii care furnizează servicii de tranzacționare în marjă, necesită efectuarea unui depozit de securitate și permite clienților să facă achiziții și vânzări de valute pe sumele de 50, 100 și, uneori, chiar de 200 de ori mai mare decât depozitul făcut. Riscul pierderilor este atribuit clientului, depozitul servește ca garanție, asigurarea broker. Sistemul funcționează printr-o companie care se ocupă (brokeraj) cu furnizarea de levier de credit a fost numit „de tranzacționare în marjă«(»de tranzacționare în marjă„). Dacă pur și simplu, esența de tranzacționare în marjă este următoarea - investitorul, plasarea capitalului ipotecar este în măsură să vizeze gestionarea creditelor, alocate sub gaj și să garanteze depozitele lor posibile pierderi din pozițiile valutare deschise. În tranzacționare marginală, fiecare tranzacție are întotdeauna două faze: achiziționarea (vînzarea) valuta la un preț, și apoi vânzarea obligatorie (cumpărarea)-o la un alt (sau același) preț. Primul act se numește poziția deschis, iar al doilea - poziție închisă. La deschiderea unei poziții de livrare reală a valutei nu are loc, iar participantul care a deschis pozitia, ceea ce face un depozit de securitate, ceea ce reprezintă o garanție de compensații pentru pierderile posibile. După poziția de închidere a depozitului de asigurare este returnat, și există un calcul de profit sau pierdere.

Link-uri către surse:

rusoption.ru/elitetrader.ru/index.php?newsid=44675www.abc-people.com/typework/forex/forex.htmevotrade.ru/futures/glossfut/www.alexsilver.ru/Forex/school/theory/margin/