Noțiunea de instrumente financiare derivate

Economia se conectează întotdeauna un număr foarte mare de piețe: valori mobiliare, forței de muncă, de capital, și multe altele. Dar toate aceste elemente se combină o varietate de instrumente financiare, care servesc o varietate de scopuri.

Noțiunea de instrumente financiare derivate

Economia abundă în termeni ce țin de funcționarea anumitor sisteme, sectoare, elemente de piață. Conceptul de instrumente derivate sunt utilizate pe scară largă în multe domenii științifice: fizică, matematică, medicină, statistici, economie și alte domenii. Ea nu se poate face fără ele, iar sistemul financiar mondial, inclusiv pe piața financiară și piața monetară.

Ceea ce se înțelege printr-un derivat?

Derivata, sau conceptul de instrumente de piață de valori mobiliare derivate

Cuvântul „derivat“ (de origine germană) a fost inițial folosit pentru a desemna derivata unei funcții matematice, ci de la mijlocul secolului al XX-lea este strâns stabilit în piața financiară, și aproape a pierdut sensul său originar. Astăzi, conceptul de valori mobiliare derivate nu este singurul de acest gen în cursul definiții, cum ar fi: valori mobiliare secundare, derivate din derivata a doua comandă, produsele financiare derivate, etc., care nu afectează sensul global ...

Un derivat, un instrument financiar sau de ordinul 2 - un contract pe durată determinată, care se află între două sau mai multe părți, în mod oficial prin intermediul bursei de valori sau informal cu participarea instituțiilor financiare, pe baza definiției valorii viitoare a unui activ sau a unui instrument real de cel mai înalt ordin.

Principalele caracteristici ale derivatelor

Această definiție are mai multe componente-cheie, din care provine conceptul și tipurile de instrumente derivate:

Titluri de valoare derivate: concept, tipuri, scopul utilizării

O trăsătură specifică a bursei ca segmentul de piață este că realizează nu numai funcția de „stabilire a prețurilor“ (este inerentă în majoritatea piețelor cunoscute astăzi), dar, de asemenea, riscul de asigurare. În acest scop, părțile convin să încheie un contract și pentru a determina data exactă a punerii sale în aplicare, reducând riscul de a suporta pierderi în viitor.

Pentru condițiile de garanție, care asigură respectarea contractelor pe durată determinată, există trei tipuri principale:

Să le examinăm în detaliu.

Futures ca o varietate de instrumente financiare derivate

Futures au fost pionierii de pe bursa de valori ca un instrument financiar. O baniță de grâu și orez cupoane pentru a garanta producătorilor agricoli un profit, indiferent de an sa dovedit a fi fructuoasă sau nu.

Contractele futures - conceptul de instrumente financiare derivate asociate cu încheierea contractului futures de mărfuri de vânzare a activului suport, în acest caz, părțile sunt de acord doar asupra nivelului de fluctuațiile prețului activului și se află sub obligația de a face schimb de până la maturitate „execuție“.

În timp ce contractul actual, prețul poate varia foarte mult în funcție de schimbările economiei, politicile, condițiile de piață, factorii de mediu, prețurile de bunuri aferente. Cumpărătorii beneficiază atunci când prețurile de vînzare sunt mai mici decât cele pentru care a fost încheiat contractul. Și vice-versa.

Semnificative contracte futures de tratament negativ (în principal comerciale) care au în cele din urmă despărțită de active reale și nu reflectă situația reală din economie. Valoarea totală a contractelor futures, o cincime din - valoarea reală a mărfurilor, și patru cincimi - „risc“ prețul

Forward sau contract „din față“

Transmite împreună cu alte contracte incluse în conceptul de instrumente derivate pe piața financiară, partea informală. Cu alte cuvinte, înainte de rar văzut la bursă, dar de multe ori sunt încheiate direct între antreprenorii din una sau mai multe domenii ale activității economice.

contract forward sau înainte (din engleză „față.“) - un acord între părți pentru furnizarea de bunuri într-o perioadă strict de timp specificată. După cum se poate observa din definiția, transmite operează cele mai multe ori cu active de mărfuri, mai degrabă decât valori mobiliare sau instrumente financiare. O altă diferență semnificativă de înainte de alte instrumente care poate fi pentru produse non-standardizate sau chiar servicii. Bursa de valori sunt mărfuri care au trecut de controale stricte privind calitatea și conformitatea cu standardele internaționale permise. Pentru mărfurile în afara bursei de valori, această cerință nu se aplică. Responsabilitatea pentru produsul revine în întregime furnizorului și riscurile - cumpărător.

Prețul convenit este numit prețul de livrare înainte. Pe durata contractului este de neschimbat. Dar, din moment ce acest lucru creează pentru părțile la anumite dificultăți, schimb oferă contracte forward alternative, care sunt altfel numite, dar, în esență la fel ca înainte: tranzacții de schimb cu o garanție pentru cumpărarea, vânzarea și comerțul la o primă.

contracte Option pe bursă

Încoronat cu instrumente financiare derivate, conceptul, tipuri și subtipuri de contracte de opțiuni. Până în 1973, au fost găsite numai pe piețele de mărfuri, dar după numai în vârstă de unsprezece ani a devenit a doua instrumente de manipulare pe piața financiară globală.

Acum, opțiune bazată poate fi aproape orice activ: valori mobiliare, indici bursieri, mărfuri, rata dobânzii, moneda de tranzacție, și că mai important decât altul, un alt instrument financiar. Opțiunea - un derivat al treilea ordin, o suprastructură peste alte suprastructură financiare.

Pe baza celor de mai sus, o opțiune - este formalizate și schimbul standardizat de contract pe durată determinată, ce permite ca una dintre părți dreptul de a efectua sau de a nu efectua obligațiile care îi revin în temeiul contractului. Forward și contracte futures sunt necesare pentru a efectua o opțiune - nu. Cu alte cuvinte, cumpărătorul sau vânzător la scadența contractului va trebui să cumpere sau să vândă un schimb de active, chiar dacă acestea face neprofitabile, iar titularul opțiune poate scăpa de această soartă.

Riscul de prezența derivaților de ordinul al treilea pe piața financiară

În ceea ce privește opțiunea de asigurare de risc - instrumentul financiar cel mai eficient. Pe de altă parte, disponibilitatea opțiunilor și opțiuni privind opțiunile contribuie la separarea pieței financiare a pieței comerciale reale mai mult decât orice alte instrumente financiare. Opțiuni de stoc umflate bani negarantate de piață, iar cel mai mic indiciu de instabilitate crește în scară a crizei financiare globale. Pentru economia mondială instabilă, care, în ultimii ani, este supus bulversări naturale, economice și politice, acest lucru este mai mult decât suficient. Nu departe o nouă criză financiară globală.