Înșelarea, falsitate și tendințe false Dzhordzh Soros care se mișcă într-adevăr piețele
Istoria economică - este o serie nesfârșită de episoade bazate pe minciuni și înșelăciune, nu adevăr. Aceasta este calea de a mari de bani. Scopul este de a identifica tendința cu o premisă falsă, o plimbare pe această tendință și se îndepărtează înainte de a pierde orice credibilitate.
„Minciuni și înșelăciune. „- acestea sunt câteva cuvinte izbitoare de la unul dintre cei mai mari comercianți din toate timpurile. Este, de asemenea, o înțelegere profundă a modului în care piețele funcționează cu adevărat.
Ce este un palindrom (numele său scris aceleași înainte și înapoi) este într-adevăr spune aici, este vorba despre teoria lui de tendințe false.
Ideea de tendință de fals în piață se bazează pe convingerea că, contrar gândirii occidentale comune, realitatea nu poate fi ambalate frumos în adevăr și minciună; alb-negru.
- Lucrurile care sunt adevărate
- Lucrurile care nu corespund realității
- Lucruri pe care reflexive
El a menționat importanța de a distinge aceste concepte, atunci când a spus:
Valoarea de adevăr a aprobării reflexiv pe termen nelimitat. Puteți găsi și alte declarații cu o valoare de adevăr nedeterminată, dar putem trăi fără ele. Nu putem trăi fără declarații reflexive. Am greu trebuie să subliniez semnificația profundă a acestei propoziții. Nimic nu este mai fundamental pentru gândirea noastră decât conceptul nostru de adevăr.
Pe conceptul de reflexivitate Soros poate fi citit aici.
Cu privire la avantajele hotărârilor de drept și greșit pe o scară de alunecare, în comparație cu fix a declarat Nassim Taleb:
tendințe false apar atunci când credința dominantă (ceea ce noi numim un stereotip) se bazează pe ipoteze inexacte, dar stereotipul este atât de puternic încât se mișcă în continuare prețul. Efectul stereotipului fals al pieței de fapt, lucrează pentru a consolida puterea credinței, că ipotezele sale inițiale sunt corecte. Retragerea, astfel încât prețul suplimentar de realitate (ceea ce este adevărat), într-o buclă reflectorizant. Din moment ce se nasc bule.
„Să ne repeta pe scurt teoria mea pentru cei care nu sunt familiarizați cu ea. Acesta poate fi rezumată în două fraze. În primul rând, piețele financiare nu reflectă cu acuratețe toate cunoștințele disponibile, astfel încât să dea întotdeauna o imagine distorsionată a realității. Acest principiu al failibilității. Gradul de denaturare poate varia din când în când. Uneori este destul de mic, alteori - destul de pronunțat. Atunci când există o discrepanță semnificativă între prețurile de piață și realitatea vorbesc de departe de condițiile de echilibru. Acolo suntem acum.
În al doilea rând, piețele financiare nu joacă un rol pur pasiv. Ele pot afecta, de asemenea, așa-numitele fundamentale care ar trebui să fie, ele ar trebui să reflecte. Cele două funcții care realizează piața financiară, care lucrează în direcții opuse. În funcția de pasiv sau cognitive, fundamentele dolzhnyopredelyat prețurilor de pe piață. În activă sau manipulator, caracteristicile de piață, prețurile găsi modalități de influențare a fundamentelor.
Atunci când ambele funcții operează simultan, ele interferează unul cu celălalt. Presupus variabilă independentă de o funcție este variabila dependentă la alta, astfel încât nici o funcție unică nu este o variabilă cu adevărat independentă. Ca urmare, nici prețul de piață, nici o realitate obiectivă nu sunt definite pe deplin. Ambele suferă de un element de incertitudine care nu pot fi luate în considerare. Fac apel reflexivitate de interacțiune între cele două funcții. Frenk nayt a recunoscut și a declarat acest element este incertitudine incalculabile, într-o carte publicată în 1921, dar ipoteza pieței eficiente și teoria așteptărilor raționale l-au ignorat în mod deliberat. Asta e ceea ce le face atât de înșelătoare.
Reflexivitate creează o buclă de feedback între evaluarea pieței și așa-numitele fundamentale ale care sunt măsurate. Feedback-ul poate fi pozitiv sau negativ. Feedback-ul negativ aduce prețurile de pe piață și realitatea de bază. Cu alte cuvinte, feedback-ul negativ este auto-corector. Se poate continua la nesfârșit, iar în cazul în care realitatea de bază nu se schimba, ar putea duce în cele din urmă la un echilibru în care prețurile de pe piață să reflecte fundamentele. Dimpotrivă, un feedback pozitiv este de auto-vindecare. Ea nu poate dura pentru totdeauna, pentru că, în cele din urmă, prețurile de pe piață va fi atât de departe de realitate pe care participanții la piață vor trebui să recunoască lor nerealiste. Când este vorba etotperelomny timp, procesul se va regenera în direcția opusă. Acesta este modul în care se obțin bule pe piețele nafinansovyh. Bubbles - nu sunt singurele manifestări ale reflexivității, dar acestea sunt cele mai revelatoare.
În interpretarea mea a echilibrului, care este ideea centrală în economie, este cazul limită în cazul în care feedback-ul negativ este furnizat în măsura în care este posibil. Feedback pozitiv predominante dogma în principal nerassmatrivaetsya, și merită mult mai multă atenție.
Pe aceste principii am dezvoltat o teorie de bule puzyrey.Kazhdy elementar are două componente: tendința de bază, care predomină în realitate și iluzie în ceea ce privește această tendință. În cazul în care eroarea dintre trend și să dezvolte un proces de feedback pozitiv este pornit suișuri și coborâșuri. Pe drum, procesul de ispytyvaetsyaotritsatelnoy necesar feedback-ul, și dacă este suficient de puternic pentru a supraviețui acestor teste, iar tendința și concepția greșită vor fi consolidate. Ca urmare, așteptările pieței devin atât de departe de realitate pe care oamenii sunt forțați să recunoască existența unor erori. O perioadă de amurg, în timpul căreia se îndoiește cresc și tot mai mulți oameni își pierd credința lor, dar tendința dominantă de inerție persistă. În cuvintele lui Chak Prins, fostul glavaCitigroup: „Atâta timp cât muzica joacă, trebuie să te ridici și dans. Suntem încă dans. " În cele din urmă momentul de cotitură apare atunci când trendul se inversează, iar apoi se restabilește în direcția opusă.
De obicei, sub formă asimetrică bule de aer. Creșterea unei lungi și începe încet. El a accelerat treptat, până când acesta din nou a egalat în perioada amurgului. declin scurt și abrupt, deoarece implică lichidarea forțată a pozițiilor insolvabile. Frustrarea se transformă în panică, atingând apogeul în criza financiară.
Cel mai simplu exemplu de un balon pur financiar pot fi găsite în proprietate. O tendință care este, - disponibilitatea creditului. Afirmatie care continuă să se repete în diferite forme, - valoarea garanției nu depinde de disponibilitatea creditului. De fapt, relația este reflexiv. Atunci când creditul devine mai ieftin, crește activitatea și costul de bunuri imobiliare este în creștere. Devine mai puțin implicite, istoricul de credit și standardele de creditare îmbunătățirea desprinsă. La înălțimea de boom-ul din suma restantă a împrumutului este la apogeu, și rândul său, generează lichidare false, reducând costul de bunuri imobiliare.
Tendința dominantă în superbubble a fost utilizarea tot mai mare de credit și efectul de levier. Concepția greșită predominante - convingerea că piețele financiare sunt auto-vindecare, iar acestea ar trebui să fie lăsat în pace. Președintele Reagan a numit-o „magia pieței“, cum o numesc eu fundamentalismul de piață. El a devenit credința dominantă în anii 1980. Deoarece fundamentalismul de piață se bazează pe premise false, adoptarea acesteia a dus la o serie de crize financiare. De fiecare dată când guvernul a intervenit, absorbit sau altfel avut grijă de instituțiile financiare care se încadrează și să aplice stimulente monetare și fiscale pentru a proteja economia. Aceste măsuri consolidat tendința dominantă a tot mai mare de credit și efectul de levier, și în timp ce acestea sunt de lucru, ele consolidează, de asemenea, concepția greșită predominante că piețele pot fi lăsate în condiții de siguranță să se descurce singuri. Intervenția autorităților, este, în general recunoscut ca crearea de pericol amorală. Mai precis, acesta a servit ca un test de succes de convingeri false, prin urmare, umflarea în continuare superbubble. "
La un nivel minim, aceste cuvinte Soros trebuie să insufle un respect profund pentru complexitatea de tranzacționare. De asemenea, ei explica de ce abordarea noastră pe piață trebuie să înceapă cu acceptarea deplină a propriei noastre imperfecțiunea în primul rând.
Apariția unei astfel de tendință este în creștere cu creșterea fluxului de informații și de interpretare la nivel mondial, și modele devin mai versatil și coerente. Acest lucru este bine spus Taleb:
„Mintea poate fi un instrument minunat pentru auto-înșelăciune - nu este proiectat pentru a lucra cu complexitatea și incertitudinile neliniare. Opoziția față de un discurs comun, mai multe informații înseamnă mai înșelăciune: detectarea noastră de modele false crește mai repede și mai repede, ca un efect secundar al modernității și vârsta de informații: există o discrepanță între dezordine haotică a lumii existente, saturate cu informații, cu interacțiuni complexe, iar intuitia noastra de evenimente care apar în mai multe habitat simplu. Arhitectura noastră mentală este în creștere cu lumea de nerespectare, în care trăim. "
IP Belova EA OGRN 312501803700018, numărul TVA 501809674383
Utilizarea acestui site este interzisa fara hyperlink activ pe site-ul provalue.club.