Finanțarea și creditarea investițiilor capitale, metode de investiții de capital de finanțare

După studierea materialului din acest capitol, studentul ar trebui:

• principalele condiții ale activității de investiții a băncilor;

• documente publice reflectă costul investițiilor publice;

• În ce ordine pentru a forma o listă de construcții și instalații pentru nevoile federale;

• condiții și să descrie procedura pentru furnizarea de fonduri bugetare pentru baze nerambursabile;

• condițiile și procedurile de acordare a creditelor bugetare acordate persoanelor juridice pentru finanțarea proiectelor de investiții;

• document public, este o reflectare a valorii muncii efectuate de către contractant și acceptate la plată de către client;

• condițiile de acordare a creditelor pe termen lung, stabilit în acordul de împrumut cu debitorul a băncii;

• reparații ale mijloacelor fixe și a caracteristicilor acestora;

• Procedura de constituire a unei rezerve pentru costurile de reparație mijloacelor fixe;

• compoziția și caracteristicile activelor necorporale;

• rute principale de active necorporale în cadrul organizației (în întreprindere);

• motive pentru cedări de active necorporale;

• să justifice ce caracteristici pozitive pentru organizații (întreprinderi) au propriile lor fonduri;

• Prezentați avantajele metodei de finanțare a investițiilor de capital de leasing;

• să justifice beneficiile metodei de credit de finanțare a investițiilor de capital pentru fonduri guvernamentale;

• să prezinte procedura de finanțare investiții de capital în detrimentul fondurilor proprii de dezvoltatori;

• enumera posibile forme de decontare între clienți și contractori pentru munca prestată;

• dovedesc cazurile în care creditul fiscal de investiții contractul poate fi reziliat prematur;

• reflectă costul de reparație capitală a mijloacelor fixe în costurile de producție (tratament) și costurile de reparație a mijloacelor fixe închiriate;

• Utilizați caracteristicile reflectă costul de reparații în organizarea de contabilitate fiscală (întreprindere) -nalogoplatelschika;

• stabilit procedura de calcul amortizarea activelor necorporale;

• principalele metode de finanțare a investițiilor reale;

• abordări teoretice la fundamentarea beneficiilor metodei de credit de finanțare a investițiilor pe termen lung în comparație cu corporatizarea;

• informații cu privire la documentele depuse la banca pentru credite pe termen lung;

• dezvăluirea bazei de informații pentru ordinea și condițiile creditului organizației (întreprinderii) impozitul pe investiții;

• abordări metodologice pentru formarea structurii și componenței surselor de finanțare în active necorporale.

Metode de investiții de capital de finanțare

În elaborarea bugetului de investiții este considerat, de obicei 5 metode principale de finanțare a proiectelor și programelor de investiții reale.

1. Autofinanțarea (auto-investiții).

2. Actionariat (emisiune de acțiuni de trezorerie).

3. creditare de investiții.

4. chirie financiare (leasing).

5. combinate (mixt) și alte fonduri.

În plus, și altele sunt folosite în practica modernă

metode de finanțare a proiectelor de investiții, cum ar fi fonduri de capital de risc, fonduri guvernamentale, finanțarea directă și indirectă, privatizare, naționalizare, și altele. Toate aceste soiuri de finanțarea de investiții de mai sus pe termen lung.

Cea mai mare prioritate este metoda de auto-finanțare. Pentru a determina proporția de capitaluri proprii în totalul investițiilor pe termen lung este posibil să se utilizeze coeficientul de sine stabilit prin următoarea formulă:

în care - coeficientul de sine; SI - surse proprii sub formă de venit net, depreciere și amortizare; OI - valoarea totală a investițiilor pe termen lung.

valoarea coeficientului de sine nu trebuie să fie sub 0,51 (51%). La inferior valorii sale, de exemplu 0,49, organizația își pierde autonomia financiară în sfera de activitate de investiții. În practică, valoarea optimă a acestui raport este comparată cu valoarea reală și de a face nivelul său de ieșire de investiții de sine. O trăsătură distinctivă a auto-suficiență - capacitatea unei organizații (întreprindere) să plătească din impozitele pe venit în sistemul bugetar al țării și finanțat de amortizare numai simpla reproducere a capitalului fix.

Surse și metode de investiții de capital de finanțare sunt diferite, iar combinația lor se caracterizează printr-o serie de motive.

Fondurile proprii alocate pentru finanțarea investițiilor capitale includ următoarele surse principale:

• (cota) de capital sau fond autorizat;

• fond sau de capital suplimentar;

• contribuțiile proprietarului (fondatorilor);

• Fondurile de întreprindere Ridicată;

• surse temporare de venituri.

De asemenea, utilizate alte surse de finanțare.

Corporatizarea ca o metodă de finanțare a investițiilor pe termen lung este de obicei folosit pentru punerea în aplicare a proiectelor promițătoare la diversificarea regionale și sectoriale în activități de investiții (de exemplu, industria de petrol și gaze și industria energetică din România). În organizațiile de capital practică străină de multe ori acoperă nu numai investiția inițială, dar, de asemenea, nevoia de creștere a capitalului de lucru. Acest lucru este observat în cazurile în care resursele de credit ale băncilor sunt limitate și sunt disponibile numai la rate ridicate ale dobânzii. Câștigurile pe capital obținute prin Derivatives sedimentabile, în condiții cum ar fi ridicat. Prin urmare, proiectul de investiții ar trebui să fie atractiv din punct de vedere financiar pentru punerea sa în aplicare ar putea mobiliza resurse financiare adecvate de pe piața de valori.

În multe cazuri, atunci când puteți obține un relativ ieftine credite pe termen mediu, investitorii preferă să finanțeze proiecte de investiții cu fonduri împrumutate. În toate situațiile, este recomandabil să se mențină o relație optimă între societatea pe acțiuni (privat) și capitalul împrumutat pe termen lung. Prin urmare, se recomandă să se evalueze cu atenție implicațiile pentru organizarea diferitelor moduri de finanțare pentru fiecare proiect de investiții. Ambele fonduri de investiții de capital și de credit trebuie să asigure o rentabilitate economică (rata rentabilității capitalului propriu), mai mult decât costul de implicare a acestora cu piața financiară.

credite bancare pe termen lung direcționată către proiectele reale și creșterea rapidă a investițiilor cu rate ridicate de rentabilitate (rentabilitate) a investiției. Este important de remarcat faptul că, spre deosebire de bugetul creditelor pe termen lung acordate băncilor de creștere a investițiilor de capital debitorilor responsabile pentru utilizarea eficientă a resurselor de investiții din cauza rambursarea și plata fondurilor împrumutate.

Termenii specifici de împrumut pe termen lung, iar perioada de rambursare este determinată în contractul încheiat între debitor și banca. Din păcate, creditarea pe termen lung a investițiilor se poate face numai cu marile bănci sunt acum și apoi, în cazul în care acordarea de stimulente fiscale pentru inflație ridicată sunt criteriile de măsurare a fezabilității măsurilor finanțate.

Principalele condiții pentru revitalizarea băncilor din România în domeniul creditării pe termen lung a investițiilor de capital sunt:

• Reducerea în continuare a ratei de refinanțare a Băncii Centrale a România;

• reducerea randamentului titlurilor de stat;

• extinderea bazei de resurse pe termen lung a băncilor în detrimentul care implică în circulație economică a economiilor cetățenilor (persoane fizice);

• stabilizarea situației de pe piața creditelor interbancare;

• consolidarea stabilității financiare interne și a solvabilității băncilor;

• Dezvoltarea și implementarea unui sistem de management eficient al băncilor de creditare de investiții;

• dezvoltarea de leasing furnizarea de echipamente de scheme de creditare, considerat ca fiind una dintre modalitățile de rezolvare a problemei garanțiilor, adică, acordarea de împrumuturi;

• Extinderea proiectelor de investiții pe scară largă de creditare interbancare (furnizarea de debitori a creditelor sindicalizate, în scopul de a răspândi riscurile între mai mulți creditori);

• Dezvoltarea unui sistem de garanții pentru credite de investiții, inclusiv îmbunătățirea mecanismului de garanții de stat băncilor care sunt implicate în creditarea prioritatea pentru proiectele și programele de investiții de stat;

• abordarea standardelor de raportare și de contabilitate financiară organizații (companii și bănci) la standardele internaționale relevante și îmbunătățirea accesului la informații, care ar trebui să contribuie la consolidarea încrederii reciproce a creditorilor și a debitorilor, și altele.

probleme Bond. ca o sursă de finanțare a proiectelor de investiții pe termen lung sunt până în prezent utilizarea limitată în România, ca și emiterea de obligațiuni pot cunoscut doar companie mare (societăți pe acțiuni, inclusiv companii, corporații, grupuri financiar-industriale), de solvabilitate nu este pusă la îndoială în rândul investitorilor și creditorilor.

Emiterea de obligațiuni corporative are avantaje față de alte surse ale fondurilor implicate de pe piața financiară. Organizații emitenți (societăți pe acțiuni, inclusiv companii, corporații, grupuri financiar-industriale) se pot aplica multor investitori - potențialii cumpărători ai acestor titluri de valoare. Se răcește creditorii lor este foarte largă și continuă să se extindă. În plus față de băncile pot fi de investiții și de pensii private fonduri, societățile de asigurare, persoane fizice și investitori străini. Cu privire la dezvoltarea pieței financiare din cauza concurenței în rândul cumpărătorilor de obligațiuni corporative, emitentul este capabil de a ridica fonduri mai ieftine în comparație cu împrumuturile bancare. emisiune de obligațiuni corporative ar putea juca un rol important în finanțarea investițiilor pe termen lung ale organizațiilor (întreprinderilor) economia reală în viitor.

Atras de la sursele de finanțare a investițiilor de capital ale întreprinderii includ:

• încasările din emiterea și plasarea de obligațiuni și împrumuturi;

• veniturile din donații cu scop;

• mijloace de atragere a investițiilor străine vizate;

• credite și împrumuturi, credite comerciale;

• subvenții de stat și municipale (buget);

• credite fiscale pentru investiții;

• Utilizarea regimurilor preferențiale ale reglementării de stat a activității întreprinderii;

• fondurile deținute de echilibru în datorii constantă pentru alte întreprinderi;

• fonduri sunt în datorii către fondatori sau proprietari (politica de dividende) și angajații cu privire la salarii;

• alte surse implicate.

Leasing financiar. ca o metodă de finanțare a proiectelor de investiții utilizate în resurse proprii lipsa pentru investiții reale, precum și investițiile în instalații cu perioadă relativ mică de funcționare sau de un grad ridicat de tehnologie variabilitate. Leasing - o metodă promițătoare pentru strângerea de fonduri pentru renovarea părții active a capitalului fix de organizații (întreprinderi), în esența sa, este un fel de împrumut pe termen lung furnizate de compania de leasing (locatorul) locatarului, în natură și rambursabil în rate (prin plăți de leasing regulate). Chiriasul câștigă rapid echipamentul necesar pentru a distrage atenția, fără resurse financiare considerabile din cifra de afaceri.

În plus, leasingul financiar are o serie de alte avantaje:

• elimină parțial riscul pierderilor asociate cu perimarea mașini și echipamente;

• reduce venitul impozabil al locatarului, deoarece costul leasingului este atribuită la costul de producție de bunuri, lucrări și servicii;

• previne formalitățile care trebuie urmate pentru obținerea unui împrumut de la bănci, ceea ce este foarte important pentru organizațiile mici și mijlocii (întreprinderi).

Condițiile necesare pentru dezvoltarea extensivă a operațiunilor de leasing din România sunt de a stabiliza sistemul monetar și financiar și depășirea inflației ridicate (în special costul de producție) și consolidarea monedei naționale.

finanțare mixtă, bazată pe diverse combinații ale metodelor de mai sus și pot fi puse în aplicare în toate formele de investiții în active fixe.

Dacă ați găsit o greșeală în text, evidențiați cuvântul și apăsați Shift + Enter