Ferrexpo - este visul lui Warren Buffett, digera - tsi grup de analiză

Există o companie interesanta, care are una cu poziții de lider pe piața metalurgică din Ucraina. Și, de calitate, cel mai important uimitor al corporației în care ea subevaluat foarte în serios. Ferrexpo - metalurgica Holding este Konstantin Zhevago, care este, de asemenea, emitentul acțiunilor sale la Bursa din Londra, care «nu-i rău» piața ucraineană.

Ideea este că nu trebuie să uităm că Ferrexpo - o companie de oțel din Ucraina. Ca orice afacere în Ucraina, este foarte dependentă de mulți alți factori fundamentale, printre care nu există concurență pe piață, și factorii politici, inclusiv psihologice. La urma urmei, dacă luați ultimul punct, atunci nu este nimic ciudat. Cine vrea acum să comunice cu minereu si metal, atunci când China este încetinirea cererea pentru aceste materii prime, iar piața este saturată? Dar faptul că un rol foarte important în această afacere nu afectează poziția pe piață a corporației, iar volumul său de vânzări și costul de producție, care produce metalurgice combina.

Ferrexpo - o societate care are o influență foarte mare din partea anumitor bazin de minereu, care se află în regiunea Poltava. Kremenchug bazin minereu de fier loc profitabil pentru compania de afaceri Ferrexpo. Există 220 stocuri Mill. Tone în care 58% din compoziția de minereu de fier. Este mai profitabil decât exploatarea minereurilor în multe țări, în cazul în care compoziția atinge 10 - 15 procente. Și cu cât este, cu atât mai profitabilă companie va fi ciclu de operare. În plus, principalul centru de producție a minereului cel mai bun este acum complet dat autorităților locale pentru construcția și lansarea Belannovskogo GOK, care este capabil de a aduce acționarilor dividende mai mari în viitor.

Ei bine, acum trecem la cifre, la cele mai importante și interesante. Rapoarte trimestriale financiare ale Ferrexpo ultima dată a arătat un profit net de 178.32 milioane. lire. Pentru un moment atenția capitalizarea companiei la acest moment suntem la nivelul de - 103 890 000 lbs.! marja de profit a companiei este de aproape două ori mai mare decât valoarea întregii societăți. Interesant fapt, în realitățile actuale ale pieței de valori, atunci când indicele P / E și rareori scade sub 10. Și apoi întrebarea a ceea ce poate fi de cumpărare dezavantajos al societății care are indicele P / E la nivel - 1.64?

De ce ar putea fi interesant de Warren Buffett? Este foarte simplu. Ideea nu este numai profit, ci și în faptul că puteți obține cu această companie, chiar dacă rezultatul negativ.

Dar acum să ne gândim logic. În primul rând, au falimentul băncii nu permite unicul proprietar al primul pentru a trage banii lor? Acesta oferă, în Ucraina este posibil, deși ușor ilegal, pe de altă parte. În al doilea rând, a făcut corporația elvețiană, care este emitentul de pe Bursa din Londra, va păstra toate rezervele lichide în contul unei bănci din Ucraina? Atunci cred că le va fi capabil să răspundă la această întrebare, și, de asemenea, un adevărat 100%.

Și lucrul cel mai important - uita-te la menționarea mea a rezervelor. Faptul că societatea este încă în balanța financiară a stocurilor de 124,720,000 $. Lire. Și această sumă este mult mai mare decât capitalizarea reală a companiei.

Se pare combinație interesantă. compania Ferrexpo într-un sfert câștigă mai mult decât dimensiunea de capitalizarea acesteia. În plus, această companie are stocuri mai mult decât capitalizarea sa de piață. În plus, numai 4,5 ani de capitalizarea sa de piață a scăzut de 36 de ori, ceea ce dă motive să credem că noi nu cumpara obiect supra-evaluate. Și lucrul cel mai important - o prezență profitabilă atât a resurselor și a capacității de producție. Compania Ferrexpo are active excelente, chiar și în ciuda faptului că are loc tocmai în afaceri de oțel. În plus, compania are o bună logistică la nivel mondial prin achizitii de o serie de companii siderurgice nu mari din Europa, deoarece Danemarca și finisare în Bulgaria.