Dolarul sau euro, finanțe și investiții
Ce este de a păstra economiile lor? sfaturi practice
În ce monedă pentru a păstra banii lor și cum să vă protejați de aceste fluctuații? Cu toate acestea, problema este adesea mai restrictiv: dolarul sau euro?
Ați putea fi, de asemenea, interesat în
dolar american - nu este doar moneda de rezervă mondială. Rolul său dominant reflectă poziția a economiei Statelor Unite în lume. Mărimea relativă a economiei SUA a fost stabil din 1960 și reprezintă 30% din PIB-ul mondial. Din perspectiva piețelor financiare, conducerea SUA este și mai evidentă. Capitalizarea de piață a pieței din SUA este de 57% din piața de obligațiuni la nivel mondial ocupă 39% din totalul la nivel mondial. Standardul monetar global în lumea unuia - dolar. Și nu contează ce înseamnă politica, acest fapt nu se schimba pentru o lungă perioadă de timp, din motive obiective.
Și, în sfârșit, euro. Astăzi, numai leneș nu prezice sfârșitul iminent al euro. Această monedă a generat o cantitate foarte mare de probleme care amenință să se transforme într-o recesiune economică prelungită pentru zona euro sau rezultatul într-o criză valutară - poate că va obliga membrii individuali să se gândească la ieșirea din Uniune. Cu toate acestea, un astfel de scenariu este încă destul de extremă. În plus, în ultimii 10 de ani, euro a devenit o monedă de rezervă cu drepturi depline. Ponderea monedei euro în rezervele valutare la nivel mondial este de 28%. Deci, da doar pe euro nu poate fi, ca dolarul.
Din păcate, răspunsul la întrebarea, ce monedă pentru a alege, nu există. Va asteptam pentru o perioadă de instabilitate pe piața valutară - aceasta este o realitate nouă, în care va trebui să trăiască în următorii ani. fluctuațiile valutare pot fi dure. Într-o situație în care ratele sunt scăzute și efectul schimbării lor este neglijabil, ratele de schimb au devenit un instrument de reglementare a economiei.
Cu toate acestea, producția este încă acolo. În primul rând să decidă, pe moneda principală a portofoliului de investiții. Să presupunem că aveți de gând, în viitor, să dețină proprietăți imobiliare în Europa, trebuie să-l mențină, să plătească taxe. Este evident că moneda de decontare - euro. În acest caz, portofoliul de investiții ar trebui să fie format în această monedă. În nici un caz nu trebuie să înceapă să conta în dolari, în cazul în care euro cade, și vice-versa.
În al doilea rând, este necesar să se determine randamentul așteptat și riscul în compoziția moneda de plată și de portofoliu pe baza acestor parametri. De exemplu, unul dintre clientul nostru ar dori să primească un randament pe portofoliu cu moneda de bază euro 5-7% pe an. Randamentul obligațiunilor germane de doi ani a fost de 0,9% anual. Este recomandat valori mobiliare pe termen scurt pentru a reduce dependența de investiții privind modificări ale ratelor dobânzilor. Pentru a ridica randamentul la nivelul dorit, o parte a portofoliului, am plasat în instrumente emise în monedele țărilor în curs de dezvoltare (de exemplu, Brazilia), în cazul în care perspectiva de creștere a prețurilor, combinate cu o probabilitate mare de consolidare a monedei.
În al treilea rând, ar trebui să ia în considerare opțiunile de acoperire, cum ar fi utilizarea swap-uri valutare - instrumente pentru a se proteja împotriva modificărilor nefavorabile ale ratelor de schimb valutar. Cu cât este mai nivel de acoperire, randamentele aparent inferioare. În cazul portofoliului nostru în euro, noi nu riscă valută speculative în speranța de a câștiga câștiguri de schimb valutar în monedele țărilor în curs de dezvoltare, profitul principal al portofoliului.
În al patrulea rând, iar acest lucru este cel mai dificil, ar trebui să încercați să stați curs.