Diversificarea ca metodă de gestionare a riscurilor de investiții

Cuvinte cheie: risc, riscul de investiții, diversificare, portofoliu de valori mobiliare.

Anul trecut a fost o provocare dificilă pentru business-ul românesc: devalorizare a rublei, scăderea bruscă a prețurilor la petrol, sancțiunile impuse de țările occidentale, criza de lichiditate în bănci și creșterea ratelor dobânzilor la credite. Criza economică a forțat mulți investitori să se întrebe ce pot face pentru a păstra investiția și cum să pună bazele pentru realizări viitoare. Sistemul de management al riscului, un rol important este jucat de alegerea corectă a metodelor și tehnicilor de prevenire și reducere a riscului, care determină în mare măsură eficiența.

În mod tradițional se crede că este mai mare promisiunea de venituri din valori mobiliare, cu atat mai mare riscul de a investi în ea. Un investitor care alege un pic de instrumente de investiții riscante și fără risc de fapt, el însuși nu lasă este mult șansă de a obține un venit mai mare. Și investitorii luând poziții la risc mai mare, este capabil de a obține randamente mai bune cu privire la investițiile lor.

Riscul specific - un set de caracteristici de investiții interne riscuri specifice unui anumit proiect de investiții. Ea este legată de factori interni de activitate a emitentului sau a impactului negativ investitorului asupra eficienței investițiilor. Pentru a reduce riscul specific al instrumentelor financiare principiu de diversificare, care spune că nu poți risca mai mult decât permite capitaluri proprii utilizate.

Diversificarea - o modalitate de a reduce riscul total al expunerii portofoliului la distribuirea fondurilor între diferitele active, care sunt slab corelate între ele prețuri. Investitor creează lista sa de diferitele tipuri de instrumente financiare și, în același timp, luând în considerare abordări diferite, folosind diversificarea simple sau complexe.

O regulă care există în piața de valori din SUA, a declarat că atunci când cumpără 10 acțiuni de diferiți emitenți vor reduce riscul specific cu 90%. Această regulă, cu o anumită justificare, acceptabilă pentru piața de capital din România. Mai ales principiul citat în a investi în stocuri de mare risc, acțiuni ale eșalonul al doilea.

Diversificarea cuprinzătoare - stabilit pentru a optimiza unitatea de gestionare a riscurilor și cuprinde o diversificare mai multe niveluri. În acest caz, portofoliul poate include mai multe tipuri de active, de exemplu, stocuri mai puțin lichide, obligațiuni corporative, chips-uri albastre și nu are instrumente de investiții. În același timp, pe toate tipurile de active, există o anumită varietate de titluri de valoare, aceasta include diversificarea pe ramuri de activitate. relație de linie între portofoliul de active mai puțin riscante și mai riscantă este selectat în cadrul investitorilor, reieșind din strategia pe care au considerat mai avantajoase.

Diversificarea poate ajuta investitorii gestiona riscul și de a reduce volatilitatea portofoliului, dar este destul de o strategie riscantă, deoarece implică o metodă foarte complexă și costisitoare de gestionare a riscurilor care necesită un înalt nivel de profesionalism. Rezultatul implementării cu succes a metodei va optimiza diversificarea portofoliului de investiții, creșterea totală a veniturilor, reducerea costurilor, minimizarea riscurilor și maximizarea oportunităților. Dar nu contează, indiferent cât de diversificat portofoliu nu a fost, riscul nu poate fi complet eliminat, deoarece nu este în totalitate riscurile evidente încă rămân.

Luați în considerare modul în care diversificarea vă permite să gestioneze riscul de investiții, care este ceea ce se întâmplă cu riscul portofoliului prin adăugarea unei valori mobiliare selectate aleatoriu. Portofoliul este format astfel încât greutățile componentelor sale sunt egale. Atâta timp cât avem o pondere de doar o singură companie, riscul de portofoliu este deviația standard a randamentului acestor stocuri. Atunci când adăugarea de portofoliu a stocurilor de risc selectate aleatoriu ca un întreg este redus. Cu toate acestea, rata scăderii este redusă treptat. Prin urmare, o reducere semnificativă a riscului de portofoliu este posibil să se realizeze la o diversificare foarte moderată de, să zicem, 15-20 de acțiuni selectate aleatoriu, care corespund unei cantități egale de investiții.

«Shell» a realizat toate acestea, în ciuda faptului că societatea operează într-o industrie în cazul în care prețul materiilor prime fluctuează în intervalul de la 4 la 40 de dolari. un baril de petrol, în cazul în care întreprinderile depind de bunul plac al tirani, în cazul în care o eroare umană poate costa compania mai mult de 3 miliarde. dolari. Pentru a gestiona riscurile în astfel de condiții de incertitudine, compania folosește trei linii de apărare: diversificare geografică, diversificarea produselor muncii intelectuale și adaptabilitatea la schimbare. În timp ce toate aceste tehnici sunt companii petroliere bine-cunoscute, și anume «Shell» este un risc de control de master întâlnite.

«Shell» și diversifică gama de produse, care prezintă un conservatorism sănătos și rareori se abate de la faptul că ea este bine cunoscut. În plus, expansiunea produsului este un echilibru între fluxul din amonte (explorarea și producția de mărfuri) circulă în aval (rafinare și produse finale) și asociate cu aceste fluxuri de produse chimice (industriale, agricole și petrochimice). Această combinație de produse ajută pentru a netezi fluctuațiile vânzărilor trimestriale și volume de venituri.

Desigur, nu fiecare companie are un gigant de resurse la nivel mondial și, prin urmare, nu poate răspunde la fel de agresiv ca «Shell», care s-au întâlnit riscul. Cu toate acestea, «Shell» strategia de diversificare este un bun exemplu pentru alte companii.

Rezumând cele de mai sus, trebuie să concluzionăm că diversificarea este un aspect important al oricărei strategii de investiții, reduce riscul unui portofoliu prin reducerea volatilității portofoliului global, este o componentă cheie a dezvoltării durabile, precum și a crește diversitatea activităților societății cu scopul de a utiliza la maxim resursele interne și externe. Cu diversificare, care a devenit un mod esențial în sistemul economic modern, este posibil să se elimine sau să reducă impactul non-risc sistemic.

Astfel, diversificarea este modul cel mai evident și simplu pentru a minimiza riscul.

„Avansul științei - o chestiune de timp și curajul minții“

CITY: București, București, Novosibirsk, Ekaterinburg, Nijni Novgorod, Kazan, Samara, Chelyabinsk, Omsk, Rostov-pe-Don, Ufa, Krasnoyarsk, Perm, Volgograd, Voronezh, Vladivostok, Yaroslavl, Obninsk, Kaliningrad, Orel, Tyumen, Tomsk , Tambov, Tver, Ulan-Ude, Smolensk, Saransk, Soci, Stavropol, Syktyvkar, Ryazan, Penza, Orenburg, Naberezhnye Chelny, Marele Novgorod, Novorossiysk, Magadan, Magnitogorsk, Lipetsk, Kaluga, Kemerovo, Krasnodar, Izhevsk, Ivanovo, Irkutsk , Zabaykalsk, Vladimir, Vologda, Belgorod, Briansk