Cum de a evita penuria de numerar

În prezent, cele mai multe companii împrumuta fonduri în principal pentru capital de lucru sau pentru proiectele de investiții. Când este timpul pentru a rambursa un alt împrumut, mulți încearcă să-și refinanțeze pentru un nou termen și, de preferință, în condiții mai favorabile, deoarece retragerea din circulație a fondurilor de rambursare a datoriei poate duce la o scădere a producției.

Destul de des, o decizie pozitivă cu privire la noul credit este strâns. Suma creditului solicitat poate să depășească limita de sucursală a unei bănci, care va necesita luarea în considerare a cererii la sediul central. În plus, în cazul în care societatea merge la banca, care nu au funcționat anterior, de exemplu, datorită faptului că fosta banca a epuizat limitele pe debitor sau de resurse devin mai scumpe, luarea în considerare a cererii „newbie“, cu siguranță, să ia mult mai mult timp decât în ​​cazul repetate tratament. considerare pe termen lung a cererii poate da naștere unei lipse de numerar - o situație în care împrumutul anterior a avut deja să ramburseze, iar noi încă nu a fost acordat.

Evitarea lipsei de numerar companii încearcă de multe ori următoarele metode.

Obținerea de credit comercial de la furnizori. Furnizorii oferă amânări la plată pentru materiile prime, dar o fac mai des în detrimentul fondurilor împrumutate. Prin urmare, pentru a oferi resurse pentru a clientului dvs. la un preț mai mic decât ei înșiși au primit, furnizorii nu vor. Prin urmare, un astfel de împrumut va costa compania scump. În plus, nu toți vânzătorii sunt de acord asupra unei amânări de lungă, astfel încât mai mult nu ar trebui să conteze pe două săptămâni. În această perioadă, în luarea în considerare a unei cereri de bancă mare poate fi de până la două luni.

Scurtarea perioadei cifrei de afaceri a creanțelor. Compania poate încuraja clienții lor pentru a rambursa datoriile înainte de termen, oferind reduceri suplimentare în cazul în care plata anticipată. Dar, în primul rând, această metodă este, de asemenea, nu este ieftin, și în al doilea rând, nu toți clienții sunt dispuși să lucreze pe o bază prepaid din cauza lipsei de capital de lucru.

Punerea în aplicare a conturilor companiei factorului de primit. Factoringul devine produs mai popular, ci să caute un partener și a încheiat un contract de servicii de factoring necesită o anumită perioadă de timp, pe care compania se confruntă cu problema deficitului de numerar, de regulă, nu are.

Retrageri de pe piață. Aceasta este o măsură extremă. Este evident că astfel de acțiuni ar putea conduce cel mai bun caz la reducerea producției și a profitului pierdut, și cel mai rău caz - în pierderea clienților și cota de piață.

Întrebare: Ce ar trebui făcut pentru a evita penuria de numerar?

Andrew Krivenko, directorul financiar al GC "Agama" (București)

În conformitate cu politica de creditare adoptată în compania noastră, capital de lucru este finanțat 2/5 de factoring facturi, încă 2/5 - în detrimentul creditelor pe termen scurt garantate cu inventar și 1/5 - din cauza datoriilor către furnizori (credite comerciale).

Pentru a asigura un echilibru între valoarea capitalului de lucru și a surselor sale de finanțare și pentru a evita, astfel, lipsa banilor, vom forma un model economic așa-numit de capital de lucru. Pentru a determina dimensiunea principalelor sale componente (inventar, conturi de încasat) și sursele de finanțare (limite de factoring, credite comerciale, pe termen scurt inventar cauțiune), precum și a coeficienților de cerere cifra de afaceri creanțe și datorii de inventar coeficient, etc. .

Puteți conta pe faptul că societatea va evita penuria de numerar, în cazul în care capitalul total de lucru mai mică sau egală cu valoarea surselor de finanțare a acestuia. În cazul în care, în conformitate cu modelul dezvoltat în capital de lucru în viitor, compania la un moment dat amenință diferența de numerar, adică creditul nu va fi suficient pentru a finanța capitalul de lucru, de aproximativ șase luni înainte de data la care trebuie să ia măsuri preventive.

De exemplu, vedem că lipsa de resurse are loc în toamna anului viitor. Apoi, în primăvara angajaților de servicii financiare credite suplimentare pe termen scurt va trebui să atragă sau să revizuiască termenii gajului bunurilor sau de a negocia cu furnizorii la întârzieri mai mari, cu alte cuvinte - pentru a crește creditul comercial.

Unități de afaceri funcționează în conformitate cu modelul de performanță aprobat. De exemplu, departamentul de vânzări are asupra planului de conturi de primit cifra de afaceri, a cărui implementare afectează salariul angajaților. Pentru departamentul de achiziții sunt date în perioada de grație a furnizorilor și a factorilor de inventar în depozite. Departamentele de conformitate ale acestor indicatori este controlată de servicii financiare.

Pe baza experienței mele, eu pot da câteva sfaturi cu privire la alegerea băncii cu scopul de a ridica fonduri companiei. Trebuie să se bazeze inițial pe cooperarea pe termen lung. După ce a definit banca potrivită pentru tine, ar trebui să încercați să nu-l schimbe, și, dacă este posibil, pentru a îmbunătăți condițiile de creditare. Schimbarea creditor riscuri subfinanțării în tranziție, care poate fi întârziată până la șase luni.

Este mai bine de a lucra simultan cu două sau trei bănci cu diferite specializări, cum ar fi factoring sau împrumuturi garantate cu bunuri. Creșterea termenul de împrumut nu are nici un sens, deoarece duce la o creștere semnificativă a costurilor de service credite. Ar trebui să fie repartizate în mod egal pe parcursul ciclului anual pentru a asigura stabilitatea financiară a programului de rambursare a datoriei companiei, iar suma lor stabilită la un nivel care să nu depășească veniturile 3-4 zile provenind de la clienți.

Dmitry Korepin, director adjunct de Finanțe și Economie al OAO „Petroholod“ (București)

Situația cu golurile de numerar suntem conștienți. La firma noastră este în principal legată de caracterul sezonier al vânzărilor. Pentru a elimina lacunele de numerar pe care le folosim în mod activ de refinanțare, împrumuturi comerciale vor folosi de factoring. În plus, sistemul de management al creanțelor în mod constant îmbunătățirea, inclusiv prin motivarea personalului de vânzări.

Din propria mea experiență știu că de multe ori liderii de afaceri refuză din principiu la credite pentru capital de lucru (în special pentru salarii și achiziționarea de materii prime). Ei cred că obținerea unor astfel de împrumuturi indică o situație economică nefavorabilă în întreprindere, și într-o mai mare măsură să se bazeze pe credit comercial sau pentru a crește cifra de afaceri a creanțelor. Dar nu există nici o garanție că va fi posibil pentru a rezolva problema cu ajutorul creditelor comerciale. O cifră de afaceri creanțe, cu toate acestea, ca valoarea creditului comercial este limitată de condițiile de piață.

În opinia mea, cheia succesului în rezolvarea problemei deficitului de numerar - planificarea atentă a fluxului de numerar, creanțe și datorii. Buget fluxul de numerar (în legătură cu bugetul de venituri și cheltuieli) trebuie să demonstreze că diferența de numerar - un fenomen temporar asociat cu specificul afacerii și împrumutul planificat nu are nici un efect semnificativ asupra profitabilității companiei și randamentul acesteia este real.

Frecvența de planificare a fluxului de numerar poate fi diferit. Cred că cea mai bună opțiune atunci când bugetul este timp de un an, iar apoi detaliază lunar, săptămânal până la o defalcare de zi cu zi. Cu toate acestea, planificarea pentru o săptămână, cu o defalcare zilnică posibilă și eficientă numai în prezența unui sistem informatic dezvoltat.

Anton Khodarev, director financiar al SC "Sapsan" (București)

Ca una dintre modalitățile de a rezolva problema de deficit de numerar poate recomanda următoarele. Negocierile cu o altă bancă-creditare ar trebui să fie pornit în ultimul moment și în avans. Contactați banca (sau chiar în câteva la un moment dat) poate fi de aproximativ trei luni înainte de data la care trebuie să fie primit fondurile împrumutate în contul dvs. de verificare (dacă este vorba despre sume mari, negocieri preliminare va dura aproximativ o lună).

În cazul în care se presupune că depozitul în noua banca va fi la fel ca și în anul precedent, are sens să fie de acord cu noua banca pentru bani amânat obiect gajat pentru un termen fix. Acest lucru este valabil, de exemplu, atunci când este vorba de credite ipotecare.

Marca privind limitarea drepturilor în ceea ce privește proprietatea este făcută în Registrul de stat unificat de drepturi asupra bunurilor imobile. Eliminarea servituți necesită, de obicei, de două până la trei săptămâni de la momentul ca durata contractului de împrumut expirat. Prin urmare, noua banca poate încheia un acord că împrumutul a fost acordat în timpul necesar, adică, imediat după încetarea contractului de credit anterior.

Acesta ar trebui să prevadă condiția ca debitorul, după o anumită perioadă de timp (de obicei, de două până la trei săptămâni necesare pentru eliminarea restricțiilor) se obligă să perceapă la proprietate angajat la banca.

Factoringul ca un instrument pentru a colecta rapid creanțelor pot fi de asemenea folosite pentru a preveni lipsa de numerar. Cu toate acestea, trebuie să fim atenți la posibilitatea ca societatea va efectua un factor care nu funcționează cu întreaga datorie. În cazul în care clienții dvs. - nimeni nu firme renumite mici, compania de factoring poate refuza chiar să se ocupe de tine sau de a oferi condiții nefavorabile. Riscurile de fonduri implicite, care presupune un înalt factor, deci este interesat în primul rând în debitorii cu o bună reputație.

Tu ar trebui să monitorizeze în mod regulat propria politica de credit și a datoriei structura portofoliului, pentru a fi în măsură să avanseze pentru a începe lucrul cu deficite potențiale de numerar. Compania noastra desfasoara o astfel de monitorizare cel puțin o dată pe lună.

Dmitry Andreev, director adjunct al Departamentului de KB „Moscova Capital“

Companiile a căror activitate este sezonieră în natură, lipsa fondurilor disponibile în sezonul de vârf și în afara sezonului au un excedent (sau inventar excesivă în depozit). Multe dintre aceste companii o parte din bani în circulație este împrumutat. În cazul în care datele de rambursare se încadrează în lunile de vârf de vânzări, aceasta poate duce la o scădere a fondurilor în circulație.

Pentru astfel de întreprinderi contractul cel mai avantajos va fi o linie de credit revolving cu data scadenta in luni de scadere a vanzarilor. Linia de credit vă permite să nu ia valoarea totală a creditului imediat, dar utilizați numai partea care este necesară la un anumit moment. În acest caz, întreprinderea c cel mai mic risc pentru activitățile lor pot retrage fonduri disponibile de pe piață pentru a rambursa împrumutul și să ia o nouă procedură de procesare a creditului.

Semnarea acordului de împrumut cu termenii prelungire pentru aceeași sau mai lungă durată, cu posibilitatea de scădere a ratei dobânzii - este cel mai eficient mod de a evita penuria de numerar, deoarece nu are nevoie de nici retragerea din circulație numerar sau alte activități (de creditare, atragerea creditelor de mărfuri) pentru a rambursa împrumutat anterior împrumut.

Cu toate acestea, nu multe bănci sunt de acord să includă în contract o clauză care necesită extinderea creditului, pentru că ei înșiși, în general, nu imprumuta fonduri pentru o perioadă de mai mult de un an. De regulă, în cazul în care banca a atras bani pentru maximum un an și credite emite pentru aceeași perioadă.

Decizia SA „CF“ Red Star "

Compania a dezvoltat în practica lor sunt mai multe moduri care vă permit să împrumute în condiții mai favorabile și pentru a evita penuria de numerar la-creditare.

Despre companie

1. Creditat în mai multe (cel puțin trei) bănci și se dovedesc a avea un istoric de credit pozitiv. Examinarea cererii unui client regulat durează întotdeauna mai puțin timp decât un novice care a cerut băncii pentru prima dată. În plus, lucrează cu mai multe bănci, compania creând astfel o concurență mai mare între ele. De-a lungul timpului, băncile încearcă să-și consolideze portofoliul de credite la toate companiei, cererea tot mai mare pentru acest credit termeni, dedurizarea cerințele pentru garanții, reducerea ratelor dobânzilor, etc.

2. totale Cerințele de împrumut, în măsura în care este posibil de a distribui pe mai multe cereri de credite. care trebuie să fie depuse la banca la momente diferite, cu un interval minim de una până la două luni, pe baza programului de finanțare a operațiunilor curente. Ca urmare, compania intră în mai multe acorduri de împrumut cu date diferite de maturitate, reducând astfel probabilitatea unei posibile discrepanțe în numerar în viitor. Dezavantajul acestei metode - o sarcină suplimentară asupra departamentul financiar, care este asociat cu pregătirea documentelor pentru o serie de acorduri de împrumut.

3. Dacă este vorba despre mai multe linii de credit, este întotdeauna mai bine pentru a justifica nevoia de mai mult decât limita de bancă este cu adevărat necesar. Astfel, valoarea creditului poate fi de 10-15% mai mult decât compania are nevoie. Ca urmare, atunci când timpul de rambursare a primului contract, compania va fi limita liberă pentru al doilea sau al treilea contract, care poate fi folosit pentru a reveni datoria.

Dezavantajele acestei metode includ furnizarea obligatorie furnizarea unei mari sume (ceea ce duce la o creștere a estimării costurilor, de asigurare a bunurilor, etc.), precum și o taxă pentru menținerea limitei neutilizate (de obicei, de marimea unei astfel de comision la banca nu este mai mult de 1% pe an) . Dar, în acest caz, este necesar să se aleagă cea mai mică dintre cele două rele - suporta costuri suplimentare acum sau pericol stabilitatea financiară în viitor.

4. Pentru a oferi ca garanție pentru proprietate nu necesită înregistrare de stat. În ciuda faptului că băncile preferă active mai sigure și lichide (de exemplu, imobiliare), la încheierea contractului de credit la NEG. În cazul în care compania are o istorie de credit impecabilă și dezvoltarea pozitivă, el are posibilitatea de a „impune“ termenii lor instituțiilor de credit, mai ales acum - într-o perioadă de creșterea concurenței pe piața bancară.

5. În cazul în care tranzacția software-ul servește imobiliare, ne străduim pentru a avea acces la credite, fără a aștepta pentru înregistrarea de stat a contractului de ipotecă. Unele bănci au refuzat să acorde fonduri împrumutate pentru a oferi contracte ipotecare înregistrate în mod corespunzător.

Înregistrarea poate dura mai mult de o lună. În acest caz, perioada de înregistrare a contractelor ipotecare, vom oferi garanții suplimentare în temeiul contractului de credit (echipamente, bunuri de vânzare, mașini de ocazie), cu valoarea garanției este mai mare decât valoarea creditului cu dobândă. Apoi, în acord cu Banca derivă proprietatea garanției sau prevăzută inițial în documentele privind condiția ca acesta este împovărat la data depunerii la contractele ipotecare bancare înregistrate.

6. Pe perioada de creditare, puteți utiliza o facilitate de descoperit de cont, care este special conceput pentru a acoperi deficite temporare de numerar. De regulă, aceasta nu are nevoie de nici o garanție, precum și problema creditelor în descoperit de cont este rezolvata mult mai rapid decât deschiderea unei linii de credit.

O descoperire de cont este, de obicei, acordat companiilor care s-au dovedit ca parteneri de încredere. În compania noastră, luarea în considerare a cererii corespunzătoare în mai puțin de o săptămână. Din păcate, limita de descoperit de cont, de obicei, nu mai mult de 20-50% din sumele primite în contul întreprinderii în ultima lună, în timp ce suma creditului este de obicei mult mai mare.

7. Contactați banca cu o nouă cerere de credit în avans. Despre o lună înainte de rambursare a unui contract cu aceeași bancă este un nou contract pentru un nou mandat, dar sub aceeași dispoziție. În același timp datoria ambelor contracte nu trebuie să depășească valoarea datoriei pe un nou tratat. Pe parcursul lunii Substanțial toate veniturile este direcționat pentru a rambursa împrumutul anterior, și toate angajamentele actuale sunt finanțate printr-un nou împrumut. Astfel, problema eventualelor penurii de numerar complet rezolvată.

Ghidat de metodele de mai sus, compania noastră a reușit să evite deficitul de numerar. Noi nu numai că îndeplinesc în timp util obligațiile față de contrapartide, dar, de asemenea, pentru a consolida relația cu băncile, precum și schema de construit stabilit de lucru cu ei.

Alexander Olovyanishnikov. Șef al Departamentului economic al SA „Produse de cofetărie“ Red Star "